Katalog

Glossar

Präzise Definitionen von einem Absatz für die im gesamten Katalog verwendeten Begriffe. Querverlinkt von EA-, Broker-, Strategie-, Paar- und Leitfadenseiten.

A

Ausführungsmodell: Der Mechanismus, mit dem ein Broker Kundenorders verarbeitet — entweder als Gegenpartei (Market Maker) oder durch Weiterleitung der Orders an externe Liquiditätsanbieter (STP oder ECN).
Average Directional Index (ADX): Der ADX-Indikator misst die Stärke eines Trends auf einer Skala von 0 bis 100, ohne dessen Richtung anzugeben. EAs nutzen ihn als Regimefilter — Trendstrategien warten auf einen hohen Wert, Mean-Reversion-Strategien auf einen niedrigen.
Average True Range (ATR): Ein Volatilitätsindikator, der die durchschnittliche Größe der jüngsten Kursbewegung in Preiseinheiten misst. EAs nutzen ihn für Stopdistanzen und Positionsgrößen, die sich an die aktuellen Bedingungen anpassen, statt die von gestern zu unterstellen.

B

Backtest: Backtest — eine Simulation der Handelsregeln eines EA auf historischen Kursdaten, die abschätzt, wie die Strategie in der Vergangenheit abgeschnitten hätte.

C

CAGR (durchschnittliche jährliche Wachstumsrate): CAGR ist die annualisierte Rendite über einen mehrjährigen Zeitraum unter Berücksichtigung des Zinseszinses. Sie normiert Ergebnisse über unterschiedlich lange Backtests hinweg, sodass sich zwei Strategien mit verschiedenen Testzeiträumen vergleichen lassen.
Chance-Risiko-Verhältnis: Das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) setzt den möglichen Gewinn eines einzelnen Trades ins Verhältnis zum möglichen Verlust — Take-Profit-Abstand geteilt durch Stop-Loss-Abstand. Es legt fest, welche Trefferquote eine Strategie braucht, um die Gewinnschwelle zu erreichen.

E

ECN-Broker: Ein Broker, der Orders an einen Pool von Liquiditätsanbietern weiterleitet, statt selbst die Gegenseite zu übernehmen, dabei einen Rohspread stellt und eine getrennt ausgewiesene Kommission pro Lot berechnet.
Eingeschränkte Jurisdiktion: Ein Land oder Gebiet, in dem es einem Finanzdienstleister aufgrund regulatorischer Anforderungen, Lizenzbeschränkungen oder Compliance-Risiken untersagt ist, Dienstleistungen anzubieten.
Erholungsfaktor: Gesamter Nettogewinn geteilt durch den maximalen Drawdown — er zeigt, wie oft die Strategie ihren schlimmsten Verlust zurückverdient hat. Höher ist besser.
Erwartungswert: Der durchschnittlich pro Trade erwartete Gewinn oder Verlust, berechnet als Trefferquote mal durchschnittlicher Gewinn minus Verlustquote mal durchschnittlicher Verlust. Ein positiver Erwartungswert ist Voraussetzung für eine profitable Strategie.
Expert Advisor: Ein in MQL5 geschriebenes automatisiertes Handelsprogramm, das innerhalb von MetaTrader 5 läuft und Orders nach programmierten Regeln ohne manuelles Eingreifen platziert, ändert und schließt.
Exponentieller gleitender Durchschnitt: Ein gleitender Durchschnitt, der jüngere Kurse stärker gewichtet als ältere und deshalb früher dreht als ein einfacher Durchschnitt. Trendfilter und Crossover-Einstiege von EAs bauen häufiger auf ihm auf als auf jedem anderen Indikator.

G

Grid-Trading: Grid-Trading platziert Orders in festen Preisabständen ober- und unterhalb eines Referenzpreises und verdient an der Schwankung statt an einer Richtungsprognose.

H

Hebel: Das Verhältnis zwischen der Nominalgröße, die ein Broker ein Konto steuern lässt, und der Margin, die es dafür hinterlegen muss, angegeben als 1:30 oder 1:500.

I

Introducing-Broker-Programm: Ein Introducing-Broker-Programm vergütet eine Person oder eine Website aus den eigenen Einnahmen des Brokers für jeden vermittelten Kunden — einmalig je Konto mit Einzahlung, laufend als Anteil an jedem gehandelten Lot oder als beides zugleich.

L

Lotgröße: Eine standardisierte Einheit der Handelsgröße im Devisenhandel. Ein Standard-Lot entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung; ein Mini-Lot entspricht 10.000 Einheiten; ein Micro-Lot entspricht 1.000 Einheiten (0,01 Lots).

M

Magic Number: Eine Ganzzahl, die ein Expert Advisor jeder gesendeten Order aufprägt, damit er seine eigenen Positionen erkennt und alles andere auf dem Konto in Ruhe lässt.
Margin Call: Eine Broker-Warnung, die ausgelöst wird, wenn das Margin-Level eines Kontos auf einen festgelegten Prozentsatz fällt, gefolgt von automatischer Positionsschließung an einer tieferen Schwelle namens Stop-Out.
Martingale: Eine Methode der Positionsgrößenbestimmung, die die Lotgröße nach jedem verlorenen Trade verdoppelt oder vervielfacht, basierend auf der Annahme, dass irgendwann ein Gewinntrade eintritt und alle vorherigen Verluste plus Gewinn ausgleicht.
Maximaler Drawdown: Der größte Rückgang des Kontoeigenkapitals vom Hoch zum Tief über einen Messzeitraum, als Prozentsatz des vorherigen Hochs.
Modellierungsqualität: Ein Prozentsatz, den der MT5-Strategietester dafür ausgibt, wie vollständig die Kurshistorie das getestete Fenster abgedeckt hat — auch bei Läufen mit generierten Ticks, nicht nur bei echten Ticks.

N

Negativsaldoschutz: Eine Broker-Richtlinie, die verhindert, dass der Kontosaldo eines Kunden unter null fällt, und so sicherstellt, dass der maximale Verlust selbst bei extremen Marktbewegungen auf den eingezahlten Betrag begrenzt ist.

O

Overfitting: Overfitting bedeutet, EA-Parameter so genau auf historische Daten abzustimmen, dass die Strategie im Backtest glänzt und bei ungesehenen Daten versagt, weil sie Rauschen statt echter Marktmuster ausnutzt.

P

Positionsgrößenbestimmung: Die Regel, die aus einem Handelssignal eine Lotgröße macht — am sinnvollsten so, dass der Verlust festgelegt wird, den ein einzelner Trade kosten darf, und der Stop-Abstand über das Volumen entscheidet.
Profitfaktor: Gesamter Bruttogewinn geteilt durch den gesamten Bruttoverlust über einen bestimmten Zeitraum. Ein Profitfaktor über 1,5 zeigt eine profitable Strategie an; über 2,0 ist stark.

S

Schlimmste Verlustserie: Die längste aufeinanderfolgende Reihe von Verlusttrades oder der größte kumulierte Verlust innerhalb einer zusammenhängenden Folge von Verlusttrades in einem Backtest oder Live-Track-Record.
Sharpe Ratio: Sharpe Ratio: eine risikoadjustierte Renditekennzahl — Überschussrendite geteilt durch die Standardabweichung der Renditen. Sie belohnt eine glatte Kapitalkurve, weshalb sie einem Martingale-EA schmeicheln kann, bis er kollabiert.
Slippage: Die Differenz zwischen dem Kurs, den eine Order angefordert hat, und dem Kurs, zu dem sie ausgeführt wurde. Sie kann in beide Richtungen ausfallen, ist aber für eine auf Tempo handelnde Strategie eine Kostenart, die Backtests selten abbilden.
Sortino Ratio: Eine risikoadjustierte Renditekennzahl, aufgebaut wie die Sharpe Ratio, aber geteilt allein durch die Abwärtsabweichung — eine Strategie wird damit nicht für die Schwankung ihrer Gewinnperioden bestraft.
Spread: Die Differenz zwischen dem Geldkurs (Bid) und dem Briefkurs (Ask), die die Transaktionskosten des Brokers bei jedem Trade darstellt. Engere Spreads senken die Kosten von hochfrequenten EA-Strategien.
Stop-Loss: Ein Stop-Loss ist ein Kursniveau an einer Position, bei dem der Broker sie automatisch schließt und den Verlust dieses Trades so deckelt. Er liegt auf dem Server des Brokers und wirkt deshalb auch dann, wenn das Terminal nicht läuft.
Swap: Swap ist die Finanzierungsgebühr oder -gutschrift, die eine Position trägt, wenn sie über den täglichen Rollover des Brokers hinaus gehalten wird — abgeleitet aus der Zinsdifferenz der beiden Währungen plus dem Aufschlag des Brokers.

T

Take-Profit: Eine ausstehende Order, die einen Trade automatisch zu einem festgelegten Kurs schließt, um einen Gewinn zu realisieren, wenn sich der Markt in die gewünschte Richtung bewegt.
Tickdaten: Tickdaten sind die Aufzeichnung jeder einzelnen Kursänderung eines Symbols — jede mit Zeitstempel, eigenem Geld- und Briefkurs — und genau das spielt MT5 im Modell 'Jeder Tick auf Basis echter Ticks' ab, statt einen Verlauf zwischen den Bars zu erfinden.
Trailing Stop: Ein Trailing Stop ist ein Stop-Loss, der dem Kurs nur in Gewinnrichtung folgt und nie wieder zurückweicht. Er sichert den offenen Gewinn als Untergrenze ab, sodass der Rücksetzer über den Ausstieg entscheidet und nicht ein vorab gewähltes Ziel.
Trefferquote: Der Prozentsatz der Trades, die mit Gewinn schließen, berechnet als Gewinntrades geteilt durch alle geschlossenen Trades. Nur zusammen mit dem Chance-Risiko-Verhältnis aussagekräftig.

V

Value at Risk: Value at Risk (VaR) ist eine modellierte Schätzung des Verlusts, der über einen festen Horizont bei gegebenem Konfidenzniveau nicht überschritten werden sollte. Ein 1-Tages-VaR von 2 % bei 95 % heißt: rund einer von 20 Tagen kostet mehr als 2 % — wie viel mehr, bleibt offen.
Virtual Private Server (VPS): Ein Trading-VPS ist ein gemieteter Rechner im Rechenzentrum, der MetaTrader rund um die Uhr geöffnet hält — damit ein EA weiterhandelt, wenn der eigene Rechner schläft oder die Verbindung verliert, und näher an den Servern des Brokers steht.
Volatilität: Volatilität ist das Ausmaß der Kursschwankung über die Zeit — wie weit sich der Kurs bewegt, nicht wohin. Statistisch die Standardabweichung der Renditen; ein MT5-EA liest sie als Average True Range, und sie entscheidet, ob die Stopdistanz vom letzten Monat heute noch stimmt.

W

Walk-Forward-Analyse: Die Walk-Forward-Analyse optimiert eine Strategie auf einem Fenster der Historie neu, handelt die Einstellungen unangetastet auf dem Fenster danach, schiebt beide weiter und wiederholt das — ausgewiesen werden allein die unangetasteten Abschnitte.