Formel
Erwartungswert = (Trefferquote x durchschnittlicher Gewinn) minus (Verlustquote x durchschnittlicher Verlust)
Wenn eine Strategie 50 % der Trades gewinnt, der durchschnittliche Gewinn 120 $ und der durchschnittliche Verlust 80 $ beträgt: Erwartungswert = (0,50 x 120 $) minus (0,50 x 80 $) = 20 $ pro Trade.
Warum es die grundlegende Kennzahl ist
Der Erwartungswert bestimmt, ob eine Strategie einen positiven Vorteil hat. Ohne positiven Erwartungswert können weder Positionsgrößenbestimmung noch Zinseszins langfristig Gewinn erzeugen.
Praktischer Hinweis
Der Erwartungswert aus Backtests überschätzt die Live-Performance, weil Spread, Slippage und Ausführungsverzögerung im Live-Handel den effektiven Gewinn schmälern. Ein Backtest-Erwartungswert von 20 $/Trade kann live 12 $/Trade ergeben. Die Lücke ist bei Scalping-Strategien am größten.