Formula
Aspettativa = (Tasso di vincita x Guadagno medio) meno (Tasso di perdita x Perdita media)
Se una strategia vince il 50% delle operazioni, il guadagno medio è 120 $ e la perdita media è 80 $: Aspettativa = (0,50 x 120 $) meno (0,50 x 80 $) = 20 $ per operazione.
Perché è la metrica fondamentale
L’aspettativa determina se una strategia ha un vantaggio positivo. Senza aspettativa positiva, nessuna gestione della dimensione della posizione né capitalizzazione può produrre profitto a lungo termine.
Nota pratica
L’aspettativa ricavata dai backtest sovrastima la performance reale, perché spread, slippage e ritardo di esecuzione in reale riducono il guadagno effettivo. Un’aspettativa di 20 $/operazione nel backtest può tradursi in 12 $/operazione in reale. Il divario è massimo per le strategie di scalping.