Fórmula
Esperanza = (Tasa de acierto x Ganancia media) menos (Tasa de pérdida x Pérdida media)
Si una estrategia gana el 50% de las operaciones, la ganancia media es de 120 $ y la pérdida media de 80 $: Esperanza = (0,50 x 120 $) menos (0,50 x 80 $) = 20 $ por operación.
Por qué es la métrica fundamental
La esperanza determina si una estrategia tiene una ventaja positiva. Sin una esperanza positiva, ninguna gestión del tamaño de la posición ni el interés compuesto pueden producir beneficios a largo plazo.
Nota práctica
La esperanza obtenida de los backtests sobreestima el rendimiento real, porque el spread, el deslizamiento y el retraso de ejecución en vivo reducen la ganancia efectiva. Una esperanza de 20 $/operación en backtest puede traducirse en 12 $/operación en real. La diferencia es mayor en las estrategias de scalping.