متوسط المبلغ المتوقع ربحه أو خسارته في الصفقة الواحدة، ويُحسب بنسبة الربح مضروبة في متوسط الربح ناقص نسبة الخسارة مضروبة في متوسط الخسارة. القيمة المتوقعة الموجبة شرط لأي استراتيجية رابحة.
أيضاً: التوقع الرياضي, القيمة المتوقعة للصفقة, الأفضلية
حُدّث
كم تساوي الصفقة الواحدة في المتوسط، بعد ترجيح الأرباح والخسائر بمعدل تكرار كل منها. إذا كان الرقم موجبًا فللاستراتيجية أفضلية، وإذا كان سالبًا فلا شيء يُفعل بحجم المركز يحوّله إلى ربح.
القيمة المتوقعة هي رقم الأداء الوحيد الذي يجيب مباشرة عن السؤال الذي تكتفي بقية المقاييس بالإشارة إليه: هل تكسب هذه الاستراتيجية مالًا في الصفقة الواحدة، في المتوسط، بعد التكاليف؟ نسبة الربح وعائد المخاطرة كلٌّ منهما نصف الجواب، ويُقتبس كلاهما عادةً دون النصف الآخر.
القيمة المتوقعة = (نسبة الربح × متوسط الربح) − (نسبة الخسارة × متوسط الخسارة) نسبة الخسارة هي 1 − نسبة الربح، ومتوسط الخسارة يُؤخذ عددًا موجبًا. والتعبير عنها بمضاعفات R بدل العملة — أي قياس متوسطي الربح والخسارة بوحدات المخاطرة المأخوذة — يجعلها قابلة للمقارنة عبر أحجام الحسابات وإعدادات اللوت.
لا يصف رقم واحد استراتيجية. هذه المقاييس تغيّر طريقة قراءة هذا الرقم.
استراتيجية تربح نصف صفقاتها. صفقاتها الرابحة تعطي 120 دولارًا في المتوسط والخاسرة تكلف 80 دولارًا في المتوسط. ترجيح كل جانب بمعدل تكراره يعطي قيمة الصفقة الواحدة.
العشرون دولارًا نفسها تصل في صورة سلسلة طويلة من أرباح بـ 120 دولارًا وخسائر بـ 80 دولارًا، ولا تصل قط كدفعات بـ 20 دولارًا — القيمة المتوقعة متوسط لا جدول سداد.
الحساب (0.50 × 120) − (0.50 × 80) = 60 − 40 = 20 دولارًا
النتيجة قيمة متوقعة قدرها +20 دولارًا للصفقة
القيمة المتوقعة تنبؤ مبني على ثلاثة مدخلات مقدَّرة. موثوقيتها هي موثوقية أضعفها، فتحقق من مصدر كل رقم.
| النطاق | ماذا يعني |
|---|---|
| محسوبة من اختبار تاريخي بلا تكاليف واقعية | مبالغ فيها. السبريد والعمولة يخرجان مباشرة من متوسط الربح ويضافان مباشرة إلى متوسط الخسارة، والأثر أكبر ما يكون حيث تكون الأهداف أصغر. |
| محسوبة بالعملة على لوت ثابت | صالحة للاستخدام، لكنها لا تُقارن باستراتيجية أخرى اختُبرت بحجم مختلف. حوّلها أولًا إلى مضاعفات R. |
| محسوبة على عدة مئات من الصفقات | موثوقة بما يكفي للتخطيط عليها، لأن متوسط الربح هو المدخل الذي يحتاج أكبر عدد من الصفقات كي يستقر. |
| معادة الحساب على بيانات خارج العينة | هذا هو الرقم الجدير بأن يُبنى عليه قرار. تراجع بمقدار الثلث عن قيمة داخل العينة أمر طبيعي؛ أما تغير الإشارة فيعني أن الأفضلية كانت مُفصَّلة. |
| مستردة من ملخص منشور | أربعة أرقام تكفي: صافي الربح وعدد الصفقات ونسبة الربح وعامل الربح تعيد متوسط الربح ومتوسط الخسارة بالضبط. ولا حاجة لأن ينشر البائع المدخلات الثلاثة. |
التشغيلات الأربع عشرة المنشورة هنا تعطي قيمة متوقعة من 1.84 دولارًا إلى 20.52 دولارًا للصفقة، وكلها عند 0.1 لوت على إيداع 10,000 دولار. واقرأها كأرقام قبل العمولة: فالملفات تسجل عمولة صفرية للأربع عشرة جميعًا، ومن ثم لا يوجد داخل تلك المتوسطات سوى السبريد والتبييت. كما أن اثنتي عشرة من الأربع عشرة تعمل على تيكات يولّدها المختبر من شموع M1 لا على تيكات حقيقية، والسبريد الذي تحمله تلك الشموع قيس في تشغيلة واحدة بالضبط، عند 19.14 نقطة.
الحجم يغيّر التذبذب والسرعة، ولا يغيّر الإشارة أبدًا. الاستراتيجية التي تخسر مبلغًا صغيرًا في المتوسط لكل صفقة تخسر مبلغًا أكبر تناسبيًا حين تُتداول بحجم أكبر؛ وتضخيم المارتينجيل لا يفعل سوى تكثيف التوقع السالب نفسه في خسائر أندر وأكبر.
هي متوسط طويل المدى على توزيع. عند نسبة ربح 40 % تكون النتيجة الأرجح للصفقة القادمة خسارة، ويمكن للحساب أن يظل تحت نقطة انطلاقه عشرات الصفقات دون أن تتغير القيمة المتوقعة.
قيمة متوقعة قدرها 20 دولارًا للصفقة في الاختبار تصير عادةً 12 دولارًا في التداول الحي بمجرد تطبيق السبريد والعمولة والانزلاق. الفجوة ليست مفاجأة — إنها الجزء الذي حُذف من الحساب.
قيمة متوقعة قدرها 0.2R وأخرى قدرها 20 دولارًا لا تُقارنان حتى تُعرف المخاطرة لكل صفقة خلف الثانية. اختر أساسًا واحدًا وصرّح به.
تحتاج R إلى مخاطرة معلنة لكل صفقة، والصفحات كثيرًا ما لا تعلن أي مخاطرة. فمن التشغيلات الأربع عشرة المنشورة هنا، اثنتان لا تُظهران أي مُدخل لوقف الخسارة، وثلاث تضبط الوقف كنسبة من السعر، وتسعٌ تضبطه بالنقاط — أي أن المخاطرة خلف كل صفقة ليست حتى بوحدة مشتركة عبر الكتالوج. القيمة المتوقعة بالعملة قابلة للاسترداد للأربع عشرة جميعًا؛ أما نسخة R فلا.
الاثنتان تتبادلان إحداهما مع الأخرى. بين التشغيلات الأربع عشرة هنا تمتد نسبة حجم الربح إلى حجم الخسارة من 0.33 إلى 2.92، وتتحرك عكس نسبة الربح: التشغيلة التي تربح 79.66 % من صفقاتها تتحمل خسائر أكبر ثلاث مرات من أرباحها، بينما تلتقط التشغيلة التي تربح 31.27 % أرباحًا تقارب ثلاثة أضعاف خسائرها. القيمة المتوقعة هي ما ينجو من هذه المقايضة؛ ونسبة الربح وحدها لا تنجو.
قوائم يُحكم على سجلها المنشور بناءً على القيمة المتوقعة.
