Formel
CAGR = (Endwert / Anfangswert)^(1 / Jahre) minus 1
Ein EA, der 10.000 $ in 5 Jahren auf 18.000 $ anwachsen ließ, hat eine CAGR von etwa 12,5 %.
Warum die CAGR mehr zählt als die kumulierte Rendite
Eine kumulierte Rendite von 100 % über 10 Jahre (CAGR 7,2 %) unterscheidet sich stark von 100 % über 3 Jahre (CAGR 26 %). Die CAGR normalisiert die Zeit und macht Strategien unabhängig von der Backtest-Länge vergleichbar.
Die Zinseszins-Annahme
Die CAGR setzt voraus, dass Gewinne reinvestiert werden. EAs mit festen Lotgrößen verzinsen sich nicht, daher ist ihre tatsächliche Renditekurve linear. Die CAGR überschätzt leicht, was ein EA mit festem Lot in der Praxis liefert.