Berechnung
Recovery-Faktor = Nettogewinn / maximaler Drawdown (beides in absoluten Dollar- oder %-Werten).
Eine Strategie, die 80 % Gesamtrendite mit einem maximalen Drawdown von -10 % erzielte, hat einen Recovery-Faktor von 8,0. Dieselbe Rendite mit -40 % maximalem Drawdown hat einen Recovery-Faktor von 2,0. Höher ist besser.
Einschränkungen
Der Recovery-Faktor ist eine Momentaufnahme. Er berücksichtigt nicht den Weg, der zum Nettogewinn führte. Eine Strategie, die ihre gesamte Rendite in einem einzigen Jahr erzielte und sich dann verschlechterte, würde dennoch einen hohen Recovery-Faktor zeigen, wenn der Drawdown früh auftrat.
Für eine zeitstabilere Kennzahl verwenden Sie das Calmar-Verhältnis (CAGR / maximaler Drawdown), das nach Zeit normalisiert.