Fattore di recupero

In parole semplici

Quante volte la strategia ha riguadagnato la buca peggiore che ha scavato? Mette ricompensa e dolore sulla stessa scala, così un rendimento grande comprato con una discesa grande smette di sembrare un rendimento grande.

Perché conta

Profitto netto e drawdown massimo di solito vengono citati affiancati e letti separatamente, il che permette a un venditore di aprire con quello più lusinghiero. Il fattore di recupero li costringe in un unico rapporto, così una strategia non può comprarsi il rendimento con una discesa che il conto non avrebbe superato.

• ✓È la prova del buon senso su un rendimento da titolo. Un guadagno del 200 % ottenuto attraverso un drawdown del 50 % vale 4,0; un guadagno del 40 % attraverso un 5 % vale 8,0, e il secondo è il prodotto più utilizzabile nonostante il numero più piccolo sul manifesto.
• ✓Non dipende dalla scala, allo stesso modo del fattore di profitto, quindi regge il confronto fra dimensioni di conto e impostazioni di lotto — a patto che entrambi i termini siano misurati sulla stessa base.
• ✓Smaschera la leva travestita da abilità. Raddoppiare la dimensione del lotto raddoppia all'incirca sia il profitto sia il drawdown, quindi il fattore di recupero si muove appena — ed è esattamente questo il punto. Una metrica che migliorasse starebbe misurando la leva, non la strategia.
• ✓Riordina un catalogo. Ordina i quattordici EA pubblicati qui per profitto netto e poi per fattore di recupero: i due ordini coincidono solo in parte, con una correlazione per ranghi di 0,73. Il profitto netto più piccolo dei quattordici, 386,05 USD, arriva quinto per fattore di recupero — e il solo rendimento lo avrebbe messo ultimo. Il secondo più grande, 10.280,42 USD, arriva terzo.

Come si calcola

Entrambi i termini devono essere nelle stesse unità — o entrambi nella valuta del conto o entrambi in percentuale — e devono provenire dalla stessa esecuzione di test. Dividere un rendimento percentuale per un drawdown in valuta produce un numero che non significa nulla.

Cosa si considera alto o basso

• sotto 2 Il rendimento non giustificava la buca
• 2–3 Sottile — utilizzabile solo se il drawdown stesso è poco profondo
• 3–5 Normale per un EA retail testato su più anni
• oltre 5 Forte — verifica che il campione sia abbastanza lungo da aver trovato un minimo vero

Da leggere insieme a

Nessun numero da solo descrive una strategia. Queste metriche cambiano la lettura di questo valore.

Esempio

Due strategie chiudono entrambe la finestra di test in profitto. Leggere solo i rendimenti le ordina in un modo; dividere ogni rendimento per la discesa che ha richiesto le ordina nel modo opposto.

La strategia B richiede circa quattro volte il capitale per essere condotta allo stesso rischio di rovina, il che ne fa un prodotto diverso e non uno equivalente.

Come interpretarlo

Il fattore di recupero è un rapporto fra due valori puntuali, quindi eredita le debolezze di entrambi. Stabilisci la finestra e la base di misura prima di leggerlo.

• Il numeratore cresce col tempo e il denominatore non è tenuto a farlo, quindi un test più lungo tende ad alzare il fattore di recupero gratis. Confronta valori su archi comparabili, oppure usa Calmar.
• È cieco al percorso. Una strategia che ha guadagnato tutto nel primo anno e poi è rimasta piatta ottiene lo stesso punteggio di una che ha guadagnato in modo costante, a parità di drawdown.
• Leggilo accanto alla peggior serie perdente. Il fattore di recupero dice che la buca è stata ripagata; non dice quanto a lungo il conto ci è rimasto dentro.
• Osserva quando il denominatore smette di muoversi. In tutte e quattordici le esecuzioni pubblicate qui il minimo più profondo cade dentro la finestra di backtest, quindi le operazioni aggiunte dopo alzano solo il numeratore. Una scheda è passata da 3,37 a 5,73 con 15 operazioni in più. Due sono andate nella direzione opposta, perché le loro operazioni aggiunte hanno perso denaro.

Derivare il rapporto per le quattordici esecuzioni pubblicate qui dà da 1,67 a 15,66 sul drawdown di saldo. Una sta sotto la linea di 2,0 che questa pagina definisce non giustificata, e sei stanno sopra 5,0, dove la tabella qui sopra invita ad andare a controllare la lunghezza del campione. Sostituendo il denominatore con il drawdown di equity il rapporto scende in tredici casi su quattordici, e il calo più forte — da 15,66 a 8,86 — tocca proprio chi ha il punteggio più alto. L'eccezione è una delle due esecuzioni lette sulla base Relativa di MT5: lì saldo ed equity scelgono momenti diversi, quindi i loro importi in valuta non sono affatto confrontabili. Nessuna pagina EA di questo sito stampa un fattore di recupero — entrambi i termini vengono dalla stessa esecuzione e la divisione è lasciata al lettore.

Errori frequenti

Domande frequenti

Qual è un buon fattore di recupero per un EA?

Circa da 3 a 5 su più anni di test realistici è un intervallo normale e credibile per un EA retail. Sotto 2 il rendimento non giustificava la discesa richiesta; sopra 5 è forte, ma conviene confrontarlo con la lunghezza del campione, perché un test breve può semplicemente aver mancato il minimo vero.

In cosa il fattore di recupero è diverso dal fattore di profitto?

Il fattore di profitto divide il profitto lordo per la perdita lorda ed è cieco al percorso: non sa se le perdite siano arrivate una alla volta o tutte insieme. Il fattore di recupero divide il profitto netto per la discesa più profonda da massimo a minimo, quindi riguarda in modo specifico il tratto peggiore e non il totale.

Dove trovo il fattore di recupero su una scheda EA?

Di solito da nessuna parte. Nessuna pagina EA di questo sito lo stampa, e nemmeno la maggior parte delle pagine dei venditori. Entrambi i termini che servono sono pubblicati qui dalla stessa esecuzione e accanto alla finestra dei dati, quindi la divisione richiede un istante. Farla per le quattordici esecuzioni di questo sito dà 1,67 all'estremo basso e 15,66 a quello alto — una dispersione molto più ampia di quanto suggeriscano i soli profitti netti.

Dovrei usare il Calmar ratio al suo posto?

Per confrontare strategie testate su durate diverse, sì. Calmar divide il rendimento annualizzato (CAGR) per il drawdown massimo, quindi non premia una strategia solo per essere stata testata più a lungo. Il fattore di recupero resta la lettura più rapida quando entrambi i valori vengono dalla stessa finestra.

Termini correlati

• Drawdown massimo Il maggior calo da picco a minimo del capitale del conto in un periodo di misurazione, come percentuale del picco precedente.
• Fattore di profitto Profitto lordo totale diviso per la perdita lorda totale in un dato periodo. Un fattore di profitto superiore a 1,5 indica una strategia redditizia; sopra 2,0 è forte.
• Indice di Sharpe Indice di Sharpe: una misura di rendimento corretto per il rischio — il rendimento in eccesso diviso per la deviazione standard dei rendimenti. Premia una curva del capitale liscia, ed è per questo che può lusingare un EA martingala fino al momento in cui salta.
• CAGR (tasso di crescita annuo composto) Il CAGR è il rendimento annualizzato su un periodo pluriennale che tiene conto della capitalizzazione composta, e normalizza i risultati fra backtest di durata diversa così da poter confrontare due strategie testate su archi temporali differenti.

Risorse collegate

• Ottimizzazione parametri MT5: 116 combinazioni, 252 esecuzioni, 0 impostazioni adottateGuide
• Value at Risk (VaR)Glossario
• Leva finanziariaGlossario