Factor de recuperación

En palabras sencillas

¿Cuántas veces recuperó la estrategia el peor agujero que cavó? Pone la recompensa y el dolor en la misma escala, de modo que un gran rendimiento comprado con una gran caída deja de parecer un gran rendimiento.

Por qué importa

El beneficio neto y el drawdown máximo suelen citarse uno al lado del otro y leerse por separado, lo que permite al vendedor abrir con el más halagador. El factor de recuperación los obliga a formar un solo cociente, para que una estrategia no pueda comprar su rendimiento con una caída que la cuenta no habría sobrevivido.

• ✓Es la prueba de sensatez de un rendimiento de titular. Una ganancia del 200 % a través de un drawdown del 50 % puntúa 4,0; una ganancia del 40 % a través de un 5 % puntúa 8,0, y el segundo es el producto más desplegable pese al número menor en el cartel.
• ✓No depende de la escala, igual que el factor de beneficio, así que sobrevive a la comparación entre tamaños de cuenta y ajustes de lote — siempre que ambos términos se midan sobre la misma base.
• ✓Deja al descubierto el apalancamiento disfrazado de habilidad. Duplicar el tamaño del lote duplica aproximadamente tanto el beneficio como el drawdown, así que el factor de recuperación apenas se mueve — y ese es justo el punto. Una métrica que mejorara estaría midiendo el apalancamiento, no la estrategia.
• ✓Reordena un catálogo. Ordene los catorce EAs publicados aquí por beneficio neto y luego por factor de recuperación: los dos órdenes solo coinciden a medias, con una correlación de rangos de 0,73. El menor beneficio neto de los catorce, 386,05 USD, queda quinto por factor de recuperación — y el rendimiento por sí solo lo habría dejado el último. El segundo mayor, 10.280,42 USD, queda tercero.

Cómo se calcula

Ambos términos deben estar en las mismas unidades — o los dos en divisa de la cuenta o los dos en porcentaje — y ambos deben proceder de la misma ejecución de prueba. Dividir un rendimiento porcentual entre un drawdown en divisa produce un número que no significa nada.

Qué se considera alto o bajo

• por debajo de 2 El rendimiento no justificó el agujero
• 2–3 Escaso — utilizable solo si el propio drawdown es poco profundo
• 3–5 Normal para un EA minorista probado durante varios años
• por encima de 5 Fuerte — compruebe que la muestra sea lo bastante larga para haber encontrado un mínimo real

Léelo junto con

Ninguna cifra por sí sola describe una estrategia. Estas métricas cambian la lectura de esta.

Ejemplo

Dos estrategias terminan la ventana de prueba en beneficio. Leer solo los rendimientos las ordena de una manera; dividir cada rendimiento entre la caída que exigió las ordena de la contraria.

La estrategia B necesita aproximadamente cuatro veces el capital para operarse con el mismo riesgo de ruina, lo que la convierte en un producto distinto y no en uno equivalente.

Cómo interpretarlo

El factor de recuperación es un cociente de dos cifras puntuales, así que hereda las debilidades de ambas. Establezca la ventana y la base de medición antes de leerlo.

• El numerador crece con el tiempo y el denominador no tiene por qué hacerlo, así que una prueba más larga tiende a subir el factor de recuperación gratis. Compare cifras sobre periodos comparables, o use Calmar en su lugar.
• Es ciego al camino. Una estrategia que lo ganó todo el primer año y luego quedó plana puntúa igual que otra que ganó de forma constante, siempre que el drawdown coincidiera.
• Léalo junto a la peor racha perdedora. El factor de recuperación dice que el agujero se devolvió; no dice cuánto tiempo estuvo la cuenta dentro de él.
• Vigile cuándo deja de moverse el denominador. En las catorce ejecuciones publicadas aquí el mínimo más profundo cae dentro de la ventana de backtest, así que las operaciones añadidas después solo elevan el numerador. Una ficha pasó de 3,37 a 5,73 con 15 operaciones adicionales. Dos fueron en sentido contrario, porque sus operaciones añadidas perdieron dinero.

Derivar el cociente para las catorce ejecuciones publicadas aquí da de 1,67 a 15,66 sobre drawdown de saldo. Una queda por debajo de la línea de 2,0 que esta página llama injustificada, y seis quedan por encima de 5,0, donde la tabla de arriba pide ir a comprobar la longitud de la muestra. Cambiar el denominador al drawdown de patrimonio baja el cociente en trece de las catorce, y la mayor caída — de 15,66 a 8,86 — le toca justo a la de mayor puntuación. La excepción es una de las dos ejecuciones leídas sobre la base Relativa de MT5: allí saldo y patrimonio eligen momentos distintos, así que sus importes en divisa no son comparables en absoluto. Ninguna página de EA de este sitio imprime un factor de recuperación — ambos términos vienen de la misma ejecución y la división se deja al lector.

Errores frecuentes

Preguntas frecuentes

¿Cuál es un buen factor de recuperación para un EA?

Entre 3 y 5 aproximadamente a lo largo de varios años de pruebas realistas es un rango normal y creíble para un EA minorista. Por debajo de 2 el rendimiento no justificó la caída que exigió; por encima de 5 es fuerte, pero conviene contrastarlo con la longitud de la muestra, ya que una prueba corta puede sencillamente haberse perdido el mínimo real.

¿En qué se diferencia el factor de recuperación del factor de beneficio?

El factor de beneficio divide el beneficio bruto entre la pérdida bruta y es ciego al camino: no sabe si las pérdidas llegaron de una en una o todas juntas. El factor de recuperación divide el beneficio neto entre la caída más profunda de máximo a mínimo, así que trata específicamente del peor tramo y no del total.

¿Dónde encuentro el factor de recuperación en una ficha de EA?

Normalmente en ningún sitio. Ninguna página de EA de este sitio lo imprime, y la mayoría de las páginas de vendedores tampoco. Los dos términos que necesita se publican aquí desde la misma ejecución y junto a la ventana de datos, así que la división lleva un momento. Hacerla para las catorce ejecuciones de este sitio da 1,67 en el extremo bajo y 15,66 en el alto — una dispersión mucho mayor de lo que sugieren los beneficios netos por sí solos.

¿Debería usar el ratio de Calmar en su lugar?

Para comparar estrategias probadas durante periodos distintos, sí. Calmar divide el rendimiento anualizado (CAGR) entre el drawdown máximo, así que no premia a una estrategia por el mero hecho de haber sido probada más tiempo. El factor de recuperación sigue siendo la lectura más rápida cuando ambas cifras vienen de la misma ventana.

Términos relacionados

• Drawdown máximo La mayor caída de pico a valle del capital de la cuenta durante un periodo de medición, como porcentaje del pico anterior.
• Factor de beneficio Beneficio bruto total dividido entre la pérdida bruta total en un periodo dado. Un factor de beneficio por encima de 1,5 indica una estrategia rentable; por encima de 2,0 es fuerte.
• Ratio de Sharpe Ratio de Sharpe: una métrica de rentabilidad ajustada al riesgo — el exceso de rentabilidad dividido por la desviación típica de los retornos. Premia una curva de capital suave, y por eso puede halagar a un EA martingala justo hasta que revienta.
• CAGR (tasa de crecimiento anual compuesta) La CAGR es la rentabilidad anualizada de un periodo plurianual que tiene en cuenta el interés compuesto, y normaliza los resultados entre backtests de distinta duración para poder comparar dos estrategias probadas en periodos diferentes.

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