Cálculo
Factor de recuperación = Beneficio neto / Drawdown máximo (ambos en términos absolutos en dólares o en %).
Una estrategia que obtuvo una rentabilidad total del 80% con un drawdown máximo del -10% tiene un factor de recuperación de 8,0. La misma rentabilidad con un drawdown máximo del -40% tiene un factor de recuperación de 2,0. Cuanto más alto, mejor.
Limitaciones
El factor de recuperación es una medida de un momento concreto. No tiene en cuenta la trayectoria seguida para obtener el beneficio neto. Una estrategia que produjo toda su rentabilidad en un solo año y luego se degradó seguiría mostrando un factor de recuperación alto si el drawdown ocurrió al principio.
Para una métrica más estable en el tiempo, usa el ratio de Calmar (CAGR / drawdown máximo), que normaliza por el tiempo.