Fórmula
Ratio de Sharpe = (Rentabilidad menos tipo libre de riesgo) / Desviación estándar de los rendimientos
Para los backtests de EA, el tipo libre de riesgo se suele fijar en cero (conservador) o en el tipo actual de las letras del Tesoro.
Referencias para EA
- Por debajo de 0,5: rentabilidad ajustada al riesgo pobre
- 0,5-1,0: aceptable pero no impresionante
- 1,0-2,0: sólido, aquí operan la mayoría de las estrategias gestionadas profesionalmente
- Por encima de 2,0: excepcional, verifica que el backtest no esté sobreajustado
Limitación
El Sharpe penaliza por igual la volatilidad al alza y a la baja. Una estrategia con meses ganadores grandes pero consistentes se ve penalizada aunque nunca tenga meses perdedores. El ratio de Sortino corrige esto.