Por qué importa para los EA
Las distancias de stop-loss y los objetivos de take-profit de un EA se calibran frente a la volatilidad histórica. Si la volatilidad aumenta de forma brusca tras el despliegue (eventos de noticias, cambio de régimen), el EA puede ver más cierres por stop de los que implica el backtest.
Los stops basados en ATR se adaptan automáticamente a la volatilidad; los stops de pips fijos no. Este es el principal argumento técnico a favor de los stops por ATR en el diseño de EA.
Regímenes de volatilidad
Los mercados alternan entre regímenes de baja volatilidad (laterales) y de alta volatilidad (tendenciales o posteriores a noticias). Las estrategias optimizadas en un régimen suelen rendir peor en el otro. Comprobar si un backtest abarca varios ciclos de volatilidad forma parte de una evaluación honesta del backtest.