波动率

为何对 EA 重要

EA 的止损距离和止盈目标是相对历史波动率校准的。如果部署后波动率急剧上升（新闻事件、行情切换），EA 可能遭遇比回测所示更多的止损。

基于 ATR 的止损会自动适应波动率；固定点止损则不会。这是在 EA 设计中支持 ATR 止损的主要技术论据。

波动率体制

市场在低波动（区间）体制与高波动（趋势或新闻后）体制之间循环。在一种体制下优化的策略在另一种体制下往往表现较差。核实回测是否跨越多个波动率周期，是诚实回测评估的一部分。