风险亦称：VaR

风险价值

在给定时间跨度、指定置信水平下预期最大亏损的统计度量——例如，一天内不亏损超过 2% 的概率为 95%。

在 EA 评估中的应用

在零售 EA 目录中，VaR 的报告少于最大回撤，但它是对尾部风险在统计上更严谨的度量。1 日 95% 的 VaR 为 -2%，意味着在任一交易日亏损超过 2% 的概率为 5%。

标准 VaR 模型假定收益服从正态分布。外汇市场具有厚尾——极端事件比模型预测的更常见。2015 年瑞郎闪崩会被任何合理的 VaR 模型判定为”不可能”。

对 EA 而言，（观测到的）最大回撤通常比（建模的）VaR 更具可操作性。