มูลค่าความเสี่ยง

ใช้ในการประเมิน EA อย่างไร

VaR ถูกรายงานน้อยกว่าดรอว์ดาวน์สูงสุดในแคตตาล็อก EA รายย่อย แต่เป็นการวัดความเสี่ยงส่วนหางที่เข้มงวดทางสถิติมากกว่า VaR 1 วันที่ 95% เท่ากับ -2% หมายถึงมีความน่าจะเป็น 5% ที่จะขาดทุนเกิน 2% ในวันเทรดใด ๆ

ข้อจำกัดสำหรับตลาดหางหนา

โมเดล VaR มาตรฐานสมมติว่าการกระจายผลตอบแทนเป็นปกติ ตลาด FX มีหางหนา — เหตุการณ์สุดขั้วเกิดบ่อยกว่าที่โมเดลทำนาย ภาวะตลาดทรุดฉับพลันของฟรังก์สวิสปี 2015 จะถูกโมเดล VaR ที่สมเหตุสมผลใด ๆ ติดป้ายว่า “เป็นไปไม่ได้”

สำหรับ EA ดรอว์ดาวน์สูงสุด (ที่สังเกตได้) มักนำไปปฏิบัติได้จริงมากกว่า VaR (ที่จำลอง)