風險亦稱：VaR

風險值

在給定時間跨度、指定信賴水準下預期最大虧損的統計度量——例如，一天內不虧損超過 2% 的機率為 95%。

在 EA 評估中的應用

在散戶 EA 目錄中，VaR 的回報少於最大回撤，但它是對尾端風險在統計上更嚴謹的度量。1 日 95% 的 VaR 為 -2%，意味在任一交易日虧損超過 2% 的機率為 5%。

標準 VaR 模型假定報酬服從常態分布。外匯市場具有厚尾——極端事件比模型預測的更常見。2015 年瑞郎閃崩會被任何合理的 VaR 模型判定為「不可能」。

對 EA 而言，（觀測到的）最大回撤通常比（建模的）VaR 更具可操作性。