波動率

為何對 EA 重要

EA 的停損距離與停利目標是相對歷史波動率校準的。如果部署後波動率急劇上升（新聞事件、行情轉換），EA 可能遭遇比回測所示更多的停損。

基於 ATR 的停損會自動適應波動率；固定點停損則不會。這是在 EA 設計中支持 ATR 停損的主要技術論據。

波動率體制

市場在低波動（區間）體制與高波動（趨勢或新聞後）體制之間循環。在一種體制下最佳化的策略在另一種體制下往往表現較差。核實回測是否跨越多個波動率週期，是誠實回測評估的一部分。