為了不認賠而把停損移離價格
這是唯一一種會把受控虧損變成失控虧損的修改。帳戶上每一個風險數字，都建立在那個數值上。
停損
停損（stop-loss）是掛在持倉上的一個價位，價格觸及時經紀商會自動平倉，把這筆交易的虧損封在上限之內。它存放在經紀商的伺服器上，所以終端沒開著它照樣有效。
亦稱：SL, 止損, 停損點, 停損單, 保護性停損
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一句話講清
你事先同意自己看錯的那個價位。設下它，就把一筆未平倉部位變成一筆已知的成本。
為什麼重要
停損在市場插手之前，就把最壞情況定了下來。部位大小、風險報酬比與預期回撤，全都由這一段距離推導出來。少了它，一套策略報出來的只是已經平掉的虧損，而不是它可能承受的虧損。
- 它把風險變成算術。一段停損距離加上一個風險上限，就得出手數；沒有它，就沒有東西可以拿來計算部位大小。
- 一旦設好，它就待在經紀商的伺服器上，所以終端關閉或 VPS 重新開機時，它照樣會觸發。
- 沒有它，最壞情況就沒有上界。網格與馬丁格爾式的攤平不設停損，這正是那些資金曲線看起來一路平穩、直到不再平穩為止的原因。
在 MetaTrader 5 中
在 MT5 的什麼位置
- 新訂單對話框（F9）→ Stop Loss——在進場時設定，填的是價格而不是點數
- 工具箱（Toolbox）→ 交易（Trade）分頁 → 在持倉上按右鍵 → 修改或刪除持倉
- 市場報價（Market Watch）→ 在商品上按右鍵 → 規格（Specification）——Stops level 這一列，就是這家經紀商接受的最小距離
- 工具箱 → 日誌（Journal）——停損無效被拒絕會出現在這裡，而不是 Experts 分頁
- 策略測試器（Strategy Tester）→ 輸入參數（Inputs）——停損跟其他輸入項沒有兩樣，所以最佳化器會把它擬合到你那段歷史上
EA 如何使用它
- 在下單的同一個 MqlTradeRequest 裡於進場時設定。sl 欄位帶的是價格而不是距離，所以點數要由 EA 自己換算。
- 當策略必須先拿到成交價時，事後用 TRADE_ACTION_SLTP 或 CTrade::PositionModify() 掛上去。
- 出廠設定通常是固定距離：本站公開的 27 份紀錄裡，沒有一份是從 ATR 推導停損的。
- 比 SYMBOL_TRADE_STOPS_LEVEL 更貼近價格的停損會被經紀商拒絕。EA 必須處理這個拒絕，而不是假設停損已經掛上。
常見設定
| 設定項 | 常見取值 | 備註 |
|---|---|---|
| ATR 倍數（波動率停損） | 1.5–2.5 × ATR(14) | 這是一項建議，不是統計結果——本站沒有任何一份紀錄是這樣設的。低於 1.5，停損就落在普通走勢之內。 |
| 出廠設定的停損，本站 16 個單一停損 EA | 25–114 點，中位數 100 | 這些版本實際送出去的值。十六個裡有五個送的正好是 114。 |
| 每筆交易風險 | 餘額的 0.5–2 % | 這個數字與停損距離一起決定手數。先挑手數，就是把邏輯倒過來做。 |
| 與價格的最小距離 | 經紀商的 stops level | 市場報價 → 規格裡就印著這個值。落在它之內的停損，永遠到不了伺服器。 |
| 移到成本價（break-even） | 獲利達到 1 × 停損距離之後 | 很常見，而且不是免費的：一次拉回就會把一些原本會賺的交易變成打平出場。 |
常見運行問題
- 訂單成交了，停損卻因為離價格太近而被退回，於是日誌只留下一行，持倉就這樣毫無防護地跑著。
- EA 用委託價而不是成交價去算這個價位，於是滑價把真實風險挪動了。
- 在 5 位數報價上，point 與 pip 會撞在一起：一個 30 點（pip）的停損，被當成 30 point 送了出去。
相關 MT5 函式
- MqlTradeRequest.sl
- 隨訂單一起送出的停損價格；填 0 表示不設停損。
- SymbolInfoInteger(symbol, SYMBOL_TRADE_STOPS_LEVEL)
- 價格與停損之間的最小 point 數，低於這個值經紀商就會拒絕。
- SymbolInfoInteger(symbol, SYMBOL_TRADE_FREEZE_LEVEL)
- 在這段距離之內，伺服器拒絕修改或平掉一張訂單。
- PositionGetDouble(POSITION_SL)
- 把目前生效中的停損讀回來——這是確認伺服器真的收下了的檢查。
範例
沒有人會單獨挑一段停損距離。它要和風險上限一起看，兩者合起來才得出手數。
- 帳戶餘額
- $10,000
- 每筆交易風險
- 1 % = $100
- 停損距離
- 40 點
- 得出的部位大小
- 0.25 手
- 在主要貨幣對上，每手每點大約 $10。
把停損放寬到 80 點，手數就必須減半到 0.125，否則風險加倍。
計算 100 ÷ (40 × 10) = 0.25 手
結果 一個 40 點的停損，被打到時剛好損失 $100
怎麼使用
讀停損要成對地讀——距離，以及配著它的那個手數。單看任何一個，都說不出風險有多大。
| 區間 | 含義 |
|---|---|
| 停損落在 1 × ATR 之內 | 普通的走勢就會把交易平掉；勝率下降的原因與進場無關。 |
| 1.5–2.5 × ATR，手數同步調整 | 落在雜訊之外，而且手數配得剛好讓看錯的代價是事先規劃過的金額。 |
| 停損放寬，手數不變 | 每筆交易的風險，也按放寬的比例同步放大了。 |
| 完全不設停損 | 最壞情況就是整個帳戶；回撤只涵蓋已經平掉的那些虧損。 |
- 成交之後把 POSITION_SL 讀回來。假設伺服器收下了請求，正是持倉毫無防護的成因。
- 算一筆虧損要看價格收在哪裡，而不是看帳戶被扣了多少：隔夜利息與佣金，讓其中 207 筆在價格上贏了、在金錢上卻是虧的。
本站每一個 EA 都寫明自己的停損規則並公開交易帳本，所以實際發生的虧損就擺在它隱含的停損旁邊。本頁的實測數字全部來自那些回測帳本（EXP-STOP-OVERSHOOT-001）。
常見誤解
以為停損能鎖定出場價格
它是一個觸發條件，不是一項承諾：跳空會直接穿過這個價位，持倉在下一個可成交的價格上被平掉。停損限價（stop-limit）鎖的才是價格，代價是可能成交不了；MT5 有這種單型，MT4 沒有。
跨市場狀態沿用同一個固定點數停損
30 點在平靜的市場裡很寬裕，在劇烈的市場裡卻裝不滿一根 K 線。
把停損設在帳戶負擔得起的地方
按一個過大部位所能容忍的距離擺出來的停損，會落在雜訊之內。該讓步的是手數。
深入說明
2,719 筆公開虧損交易，對那個本該攔住它們的價位做了什麼
每一個上架商品都附上自己的已平倉交易清單，所以每一段出場距離，都擺在它所帶的 那個停損旁邊。27 份紀錄中有 16 份在每一張訂單上都送出同一段距離；下文說的一筆 虧損，指的是價格收在對進場不利的一側。
| 16 份統一停損紀錄，2,719 筆虧損交易 | 數值 |
|---|---|
| 收在出廠設定停損 ±2 % 以內的虧損 | 81.98 %（2,229） |
| 收在它之外的虧損 | 4.34 %（118） |
| 最深虧損比設定值還寬一半以上的紀錄 | 16 份中的 9 份 |
| 每份紀錄最深衝出幅度的中位數 | 55.65 % |
| 最深的單筆虧損 | 316.6 點，對上 114 點的停損 |
| 週五進場、非週五出場：全部虧損 vs 衝出者 | 12.69 % vs 18.64 %（22） |
第一列是停損在起作用：五筆虧損裡有四筆落在預設值的那個數字上。第二列則是任何 設定都管不到的部分。最後一列沒有看起來那麼站得住腳：改成把每一筆跨越週六或週日 的持倉都算進來，兩個比例就收斂了，33.36 % 對上 35.59 %。第三與第四列同樣經不起 細看：Sundial 最深的一筆虧損，39.0 點對上 25 點的停損，是唯一一筆歷時為零而且是 虧損的紀錄，把這三筆全部剔除，它們就變成 16 份中的 8 份與 44.06 %。Sundial 的 定時平倉通常會先一步觸發，虧損中位數 8.1 點——出場更快，移動的是典型虧損，而不 是最壞的那一筆。
相關詞條與下一步該查什麼
由此得出一條部位規則：把出廠設定的停損乘上 1.56——這是這 16 份紀錄最壞情況的 中位數——再拿去對照你每筆交易的上限；有一半的紀錄超過了它。距離要按實測的 波動率縮放，而任何一個 EA 出廠時帶著的停損，都可以在 商品目錄裡它自己的頁面上讀到。
常見問題
- MT5 的 EA 一定要用停損嗎？
- 只要你打算量化它的風險，就非用不可：部位大小、風險報酬比與預期回撤，全都由停損距離推導出來。網格與馬丁格爾式的攤平不設停損，所以它們的最壞情況沒有上界。
- 停損距離設多少才算好？
- 要遠到普通走勢碰不到——日內大致是 ATR 的 1.5 到 2.5 倍。更重要的是那個配對：手數要配得讓被停損掃出場時，損失的是帳戶中事先規劃好的那一小部分。
- 電腦關機的時候停損還有效嗎？
- 有效。一旦被接受，它就待在經紀商的伺服器上並在那裡觸發，與你的終端有沒有在跑無關。但由 EA 在程式碼裡自行管理的停損，需要終端活著。
- 我的停損為什麼被拒絕？
- 通常是因為它比該商品的 stops level 更貼近價格，這個值公布在規格（Specification）對話框裡。其他原因還有：對該方向而言無效的價格，或是在 freeze level 之內做修改。
- 一筆虧損可能比停損還糟到什麼程度？
- 在本站公開的 16 個單一停損 EA 上，每份帳本裡最深的那筆虧損超出出廠設定距離的中位數是 55.65 %。十六個裡有九個，至少吃過一筆比自身設定還寬一半的虧損。