El trailing stop es un stop loss que se desplaza en la dirección de una operación ganadora y nunca retrocede. Convierte la ganancia abierta en un suelo bajo la posición, de modo que es el retroceso —y no un objetivo elegido de antemano— el que decide la salida.
también: trailing stop-loss, stop dinámico, stop móvil
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Un stop que sigue al precio cuando sube pero nunca lo sigue de vuelta hacia abajo. Le da recorrido a una operación ganadora y coloca la salida en un nivel por el que la operación ya ha pasado. Como cualquier stop, no es más que un disparador, así que un hueco de cotización puede cerrarla igualmente a un precio peor.
Un objetivo fijo hay que elegirlo antes de que nadie sepa hasta dónde llegará el movimiento. Un trailing stop sustituye esa suposición por una regla: seguir dentro hasta que el mercado devuelva una cantidad definida. Lo que vale esa regla depende de lo desiguales que sean las ganadoras de cada estrategia.
| Ajuste | Valor habitual | Nota |
|---|---|---|
| Distancia del trailing (ATR) | 2–3 × ATR(14) | Por debajo de aproximadamente 1.5 × ATR el trailing queda dentro del retroceso ordinario y cierra las tendencias antes de tiempo. |
| Umbral de activación | tras 1 × la distancia del stop en beneficio | Evita que el trailing lleve el stop al punto de entrada antes de que la operación haya hecho nada. |
| Paso (mejora mínima) | 5–10 pips | Sin un paso mínimo el EA modifica en casi cada tick, algo que los brókeres limitan. |
| Frecuencia de actualización | una vez por vela cerrada | El trailing tick a tick multiplica el volumen de peticiones y rara vez mejora los resultados. |
Una posición larga abierta en 1.0800 con un trailing de 20 pips. El stop sigue al máximo alcanzado y nunca retrocede, así que es el retroceso el que elige la salida.
Un objetivo fijo de 40 pips habría terminado en 1.0840. Son apuestas distintas sobre hasta dónde llegan los movimientos.
Cálculo 1.0880 − 20 pips = 1.0860
Resultado 60 pips conservados, 20 devueltos: el coste de no predecir el techo
Un trailing se sitúa entre dos costes. Demasiado ajustado y las tendencias terminan antes de tiempo; demasiado amplio y buena parte del movimiento se devuelve. La distancia es toda la decisión.
| Rango | Qué significa |
|---|---|
| Trailing por debajo de aproximadamente 1.5 × ATR | El retroceso ordinario cierra la posición, así que la estrategia nunca llega a ver los movimientos grandes. |
| Trailing en 2–3 × ATR | El rango habitual de trabajo para estrategias de tendencia: fuera del ruido y lo bastante cerca para proteger la mayor parte de un movimiento. |
| Trailing más amplio que el movimiento recorrido hasta ahora | El stop sigue por detrás de la entrada, así que todo el beneficio abierto puede devolverse antes de que se dispare nada. |
| Trailing desde el primer tick, sin umbral | Arrastra el stop al punto de entrada de inmediato y convierte la fluctuación normal en operaciones que se cierran sin ganancia ni pérdida. |
En la descripción de su estrategia se indica si un EA del catálogo aplica trailing a sus salidas o usa un objetivo fijo, y el registro publicado muestra lo que realizaron esas salidas. Todas las cifras medidas de esta página proceden de esos registros (EXP-EXIT-SHAPE-001), sobre operaciones cerradas.
Un trailing dentro del retroceso ordinario convierte una estrategia de tendencia en un scalper disfrazado con las reglas de entrada de una estrategia de tendencia. La tasa de acierto sube, la ganancia media se hunde, y en una estrategia que depende de sus mayores ganadoras la esperanza matemática suele irse con ella.
Es un precio disparador como el de cualquier otro stop. Un hueco de fin de semana o de noticias que atraviese el nivel cierra la posición al siguiente precio disponible.
Los 24 registros medidos aquí conservan entre el 1.27% y el 98.16% del beneficio bruto cuando sus ganadoras se limitan a su propia ganadora mediana. Una misma regla, consecuencias opuestas.
Esa distancia está ajustada a los retrocesos de un único historial. Un valor que sobrevive en los ajustes vecinos vale más que el máximo de un pico estrecho.
El trailing stop propio de MetaTrader es una función del terminal, no una orden que el bróker guarde por usted.
El paso 4 es el fallo que parece un éxito. La posición sigue llevando un stop, el gráfico sigue mostrando una línea y nada informa de ningún error. El código de trailing propio de un EA tiene la misma dependencia.
Cada ficha lleva su lista de operaciones cerradas, así que la distancia de cada salida y el dinero que produjo pueden leerse directamente: 17,357 operaciones en total.
| Medida (24 registros, 17,357 operaciones cerradas) | Mediana | Rango o recuento |
|---|---|---|
| Salidas que cierran en contra de la entrada: distancias dentro de ±2% de la mediana de ese símbolo | 83.78% | por encima del 50% en 17 de 24 |
| Salidas que cierran a favor: la misma banda | 26.30% | por encima del 50% en 7 de 24 |
| Parte del beneficio bruto que aporta la décima parte más grande de las ganadoras | 25.64% | del 11.85% al 34.08% |
| Parte del beneficio bruto que aporta la mayor ganadora individual | 1.17% | hasta el 4.89% |
| Beneficio bruto conservado si las ganadoras se limitan a la ganadora mediana | 62.83% | del 1.27% al 98.16% |
| Lo mismo, limitadas al doble de la ganadora mediana | 84.76% | — |
Las dos filas de distancias no son simétricas, y la asimetría va en un solo sentido. Ningún registro repite su distancia ganadora sin repetir también la perdedora, mientras que diez hacen lo contrario: un stop fijo con un lado ganador que cae en cualquier parte. La cola también es más fina de lo que sugiere el folclore sobre tendencias. La mayor ganadora individual alcanza como mucho el 4.89% del beneficio bruto de un registro, así que aquí el beneficio bruto se reparte entre muchas ganadoras en lugar de descansar sobre una sola.
Esa forma puede contrastarse con lo que cada ficha declara hacer. Seis registros declaran una salida con trailing en su descripción de estrategia publicada, y los seis caen en el grupo disperso: sus distancias ganadoras se agrupan en una mediana del 2.06%, la más alta es del 38.35% y ninguna llega al 50%. Los otros dieciocho se sitúan en una mediana del 35.03%, siete de ellos por encima del 50%.
Mida primero la desigualdad de las ganadoras y elija después una distancia. El Average True Range aporta la escala, la volatilidad dice si esa escala sigue coincidiendo con aquella en la que se ajustaron los parámetros, y la optimización de parámetros cubre la comprobación de valores vecinos que una distancia de trailing tiene que superar.