Il trailing stop è uno stop loss che si muove nella direzione di un'operazione in profitto e non torna mai indietro. Trasforma il guadagno già maturato in un livello minimo sotto la posizione: a decidere l'uscita è il ritracciamento, non un obiettivo fissato in anticipo.
anche: trailing stop-loss, stop dinamico, stop mobile
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Uno stop che segue il prezzo verso l'alto ma non lo segue mai verso il basso. Lascia respirare un'operazione vincente e fissa l'uscita a un livello che l'operazione ha già superato. Come ogni stop resta però solo un innesco, quindi un gap può ugualmente chiuderla a un prezzo peggiore.
Un obiettivo fisso va scelto prima che qualcuno sappia quanta strada farà il movimento. Il trailing sostituisce quella previsione con una regola: si resta dentro finché il mercato non restituisce una quantità definita. Quanto valga quella regola dipende da quanto sono disomogenee le operazioni vincenti di una strategia.
| Impostazione | Valore tipico | Nota |
|---|---|---|
| Distanza di trailing (ATR) | 2–3 × ATR(14) | Sotto circa 1.5 × ATR il trailing sta dentro il ritracciamento ordinario e chiude le tendenze in anticipo. |
| Soglia di attivazione | dopo un profitto pari a 1 × la distanza di stop | Impedisce al trailing di portarsi al punto di pareggio prima che l'operazione abbia fatto qualcosa. |
| Passo (miglioramento minimo) | 5–10 pip | Senza un passo minimo l'EA modifica quasi a ogni tick, cosa che i broker limitano. |
| Frequenza di aggiornamento | una volta per candela chiusa | Il trailing tick per tick moltiplica il volume di richieste e raramente migliora i risultati. |
Un long aperto a 1.0800 con un trailing di 20 pip. Lo stop segue il massimo raggiunto e non arretra mai, quindi è il ritracciamento a scegliere l'uscita.
Un obiettivo fisso a 40 pip avrebbe chiuso a 1.0840. Sono due scommesse diverse su quanta strada facciano i movimenti.
Calcolo 1.0880 − 20 pip = 1.0860
Risultato 60 pip conservati, 20 restituiti: il prezzo da pagare per non prevedere il massimo
Il trailing sta in mezzo a due costi. Troppo stretto e le tendenze finiscono presto; troppo largo e gran parte del movimento viene restituita. La distanza è tutta la decisione.
| Intervallo | Significato |
|---|---|
| Trailing sotto circa 1.5 × ATR | Il ritracciamento ordinario chiude la posizione, quindi la strategia non vede mai i movimenti ampi. |
| Trailing a 2–3 × ATR | L'intervallo di lavoro abituale per le strategie di tendenza: fuori dal rumore, abbastanza vicino da proteggere gran parte di un movimento. |
| Trailing più largo del movimento fatto finora | Lo stop è ancora dietro l'ingresso, quindi tutto il profitto aperto può essere restituito prima che scatti qualcosa. |
| Trailing dal primo tick, senza soglia | Trascina subito lo stop al punto di pareggio e trasforma la normale oscillazione in una sequenza di operazioni chiuse a zero. |
Nella descrizione della strategia di ogni EA in catalogo è indicato se le uscite usano il trailing o un obiettivo fisso, e il registro pubblicato mostra che cosa hanno realizzato quelle uscite. Ogni cifra misurata in questa pagina viene da quei registri (EXP-EXIT-SHAPE-001), su base operazioni chiuse.
Un trailing dentro il ritracciamento ordinario trasforma una strategia di tendenza in uno scalper che ne conserva soltanto le regole d'ingresso. Il win rate sale, la vincita media crolla e, per una strategia che vive delle sue vincite maggiori, con essa crolla di solito anche l'aspettativa matematica.
È un prezzo di innesco come qualsiasi altro stop. Un gap di fine settimana o da notizia che attraversa il livello chiude la posizione al primo prezzo disponibile.
I 24 registri misurati qui conservano tra l'1.27% e il 98.16% del profitto lordo quando le loro operazioni vincenti vengono limitate alla propria vincita mediana. Una sola regola, conseguenze opposte.
Quella distanza è adattata ai ritracciamenti di una singola storia. Un valore che sopravvive anche sulle impostazioni vicine vale più della cima di un picco stretto e isolato.
Il trailing stop di MetaTrader è una funzione del terminale, non un ordine custodito per te dal broker.
Il punto 4 è il guasto che passa per normale funzionamento. La posizione ha ancora uno stop, il grafico mostra ancora una linea e nulla segnala un errore. Il codice di trailing di un EA dipende esattamente dalla stessa condizione.
Ogni scheda pubblica la propria lista di operazioni chiuse, quindi la distanza di ogni uscita e il denaro che ha prodotto si possono leggere entrambi direttamente: 17,357 operazioni in tutto.
| Misura (24 registri, 17,357 operazioni chiuse) | Mediana | Intervallo o conteggio |
|---|---|---|
| Uscite che chiudono contro l’ingresso: distanze entro ±2% della mediana di quel simbolo | 83.78% | sopra il 50% su 17 registri su 24 |
| Uscite che chiudono a favore: stessa banda | 26.30% | sopra il 50% su 7 registri su 24 |
| Quota di profitto lordo del decimo più grande delle vincite | 25.64% | da 11.85% a 34.08% |
| Quota di profitto lordo della singola vincita più grande | 1.17% | fino a 4.89% |
| Profitto lordo conservato limitando le vincite alla vincita mediana | 62.83% | da 1.27% a 98.16% |
| Lo stesso, limitando al doppio della vincita mediana | 84.76% | — |
Le due righe sulle distanze non sono simmetriche, e l’asimmetria va in una sola direzione. Nessun registro ripete la propria distanza vincente senza ripetere anche quella perdente, mentre dieci fanno il contrario: uno stop fisso con un lato vincente che atterra dove capita. Anche la coda è più sottile di quanto suggerisca il folklore sul trend following. La singola vincita più grande arriva al massimo al 4.89% del profitto lordo di un registro, quindi qui il profitto lordo è distribuito su molte operazioni vincenti invece di poggiare su una sola.
Quella forma si può confrontare con ciò che ogni scheda dichiara di fare. Sei registri dichiarano un’uscita in trailing nella descrizione pubblicata della strategia, e tutti e sei finiscono nel gruppo disperso: le loro distanze vincenti si addensano su una mediana del 2.06%, la più alta è 38.35% e nessuna raggiunge il 50%. Gli altri diciotto stanno su una mediana del 35.03%, sette dei quali sopra il 50%.
Prima misura la disomogeneità delle operazioni vincenti, poi scegli una distanza. L’Average True Range fornisce la scala, la volatilità dice se quella scala corrisponde ancora a quella in cui le impostazioni sono state tarate, e l’ottimizzazione dei parametri copre il controllo sui valori vicini a cui una distanza di trailing deve sopravvivere.