Tendenza

Meccanismo

Un EA di tendenza legge un incrocio di medie mobili, una rottura di banda ATR o un oscillatore di momentum per entrare nella direzione del movimento prevalente, poi fa scorrere lo stop-loss man mano che il prezzo avanza. Le uscite scattano all'inversione del segnale o al raggiungimento del trailing-stop. La dimensione della posizione è fissa o scalata sull'ATR. La frequenza operativa è bassa (= 5-30 al mese per coppia) rispetto a scalping o grid.

Idoneità

Ideale in mercati con momentum direzionale sostenuto (= EUR/USD H1 durante la sessione di Londra, USD/JPY in settimane di tendenza, XAU/USD su temi macro). Poco adatto al consolidamento in range, dove le false rotture producono ripetute piccole perdite. Una tolleranza di capitale del ~5-15% di drawdown è realistica; adatto a trader che possono mantenere posizioni per ore o giorni senza intervenire.

Note

Il trend-following è il vantaggio sistematico originario dei mercati: le Turtle negli anni ‘80, i programmi managed-futures dagli anni ‘70, i fondi di currency-overlay oggi. Il meccanismo sopravvive perché monetizza un fatto comportamentale: i movimenti direzionali persistenti durano più a lungo di quanto suggeriscano le aspettative di ritorno alla media, e il detentore paziente viene pagato dal trader impaziente che continua a contrastare il movimento.

Per il trader retail che esegue un EA, il compromesso è psicologico: accetti di perdere il 60-65% delle operazioni e recuperi la differenza sul 5-10% che si compone in guadagni pari a multipli del rischio. È la forma emotiva opposta al profilo “vincere spesso, perdere di rado” dello scalper, e molti utenti abbandonano i sistemi di tendenza dopo una serie negativa di sei operazioni, anche quando l’aspettativa sottostante rimane intatta.

Nel valutare un EA di tendenza in questo catalogo, le metriche che contano:

1. Drawdown massimo su un backtest di 5 anni: deve essere tollerabile attraverso una vera serie negativa, non solo sulla carta.
2. Tempo di recupero dal minimo del drawdown a un nuovo massimo di equity: recuperi lunghi (oltre 90 giorni) mettono alla prova la disciplina.
3. Rapporto CAGR / max DD: un EA di tendenza che punta al 18% di CAGR con -8% di max DD ha una qualità del vantaggio molto più alta di un 18% di CAGR con -20% di max DD.
4. Frequenza operativa: troppe poche operazioni (= < 5/mese) e il campione è troppo piccolo per un’affermazione statistica sul vantaggio.