趋势跟踪

机制

趋势 EA 通过读取移动平均线交叉、ATR 通道突破或动量振荡指标，沿主导走势方向入场，并随价格推进拖动止损。当信号反转或触及移动止损时触发离场。仓位大小固定或按 ATR 缩放。相比剥头皮或网格，交易频率较低（= 每对货币每月 5-30 笔）。

适配性

在具有持续方向性动量的市场中表现最佳（= 伦敦时段的 EUR/USD H1、趋势周的 USD/JPY、宏观主题下的 XAU/USD）。不适合区间盘整，假突破会产生反复的小额亏损。约 5-15% 的回撤资金承受度是现实的；适合能够数小时至数天持仓而不干预的交易者。

备注

趋势跟踪是市场原生的系统性优势——1980 年代的海龟交易员、自 1970 年代以来的管理期货项目、以及当今的货币叠加基金。该机制得以存续，是因为它将一个行为事实变现：持续的方向性走势比均值回归预期所暗示的持续得更久，而有耐心的持有者从不断逆势交易的急躁交易者那里获得回报。

对于运行 EA 的散户交易者而言，这种取舍是心理层面的：你接受在 60-65% 的交易中亏损，并通过累积为风险数倍盈利的 5-10% 的订单来弥补差额。这与剥头皮交易者”常胜少负”的特征在情绪上正好相反，许多用户在连续六笔亏损后便放弃趋势系统——即使核心期望值仍然完好。

在本目录中评估趋势 EA 时，重要的指标：

1. 5 年回测的最大回撤——必须能在真实的连续亏损中承受，而不仅仅停留在纸面上。
2. 恢复时间——从回撤谷底到新的权益高点。漫长的恢复（90 天以上）考验纪律。
3. CAGR / 最大回撤 比率——以 -8% 最大回撤瞄准 18% CAGR 的趋势 EA，其优势质量远高于以 -20% 最大回撤瞄准 18% CAGR 的 EA。
4. 交易频率——交易过少（= 每月少于 5 笔）则样本太小，无法对优势作出统计上的论断。