均值回归

机制

EA 测量价格偏离移动平均线或布林带中心的程度。当偏离越过阈值（通常 1.5-2.5 个标准差），并由动量振荡指标（处于极端区域的 RSI 或随机指标）确认时，触发反方向入场。止盈即均值本身；止损放置在将使反转论点失效的极端点之外。

适配性

在具有已记录均值回归特征的货币对上效果最佳：EUR/CHF、USD/CHF、EUR/GBP。在趋势阶段的动量货币上结构性不适合（2022 年的 EUR/USD、2023 年的 USD/JPY）。几乎总是需要低于 25 的 ADX 过滤器——若无，均值回归入场会在趋势市场中产生深度且恢复缓慢的回撤。回报低于趋势策略，但胜率更高（65-75%）且回撤更低。

备注

均值回归押注的是弹性，而非动能：一个远离其均值的价格更可能弹回，而非继续拉伸。均值回归型 EA 会等待一个具有统计显著性的偏离——通常是偏离移动均线或 Bollinger 中轨 1.5 至 2.5 个标准差——再用一个进入极端区域的振荡指标加以确认，然后逆着行情入场，目标直指均值本身。

它是趋势跟随的天然对立面，其优点与缺点也互为镜像。胜率很高（常为 65-75%），因为大多数拉伸确实会回归，且单笔交易历时短暂。但一旦亏损出现，便是那种危险的亏损：一个停止回归、开始走趋势的市场会直接穿过入场点，而逆趋势仓位会缓慢失血。几乎总是需要一个 ADX 低于 25 的过滤器，把 EA 挡在趋势之外。

在本目录中评估一款均值回归型 EA 时：

1. 货币对选择 — 它适用于结构上受区间束缚的货币对（EUR/CHF、USD/CHF、EUR/GBP），而非动能型主要货币对。
2. 趋势过滤 — 是否设有 ADX 或市场状态过滤器来抑制趋势中的入场？
3. 胜率对比最坏亏损 — 如果一个趋势月份就抹去四分之一的收益，那么高胜率意义甚微。
4. 止损纪律 — 设在极端值之外的止损，正是区分均值回归与意外马丁格尔的关键。