均值回歸

機制

EA 測量價格偏離移動平均線或布林帶中心的程度。當偏離越過閾值（通常 1.5-2.5 個標準差），並由動量震盪指標（處於極端區域的 RSI 或隨機指標）確認時，觸發反方向入場。停利即均值本身；停損放置在將使反轉論點失效的極端點之外。

適配性

在具有已記錄均值回歸特徵的貨幣對上效果最佳：EUR/CHF、USD/CHF、EUR/GBP。在趨勢階段的動量貨幣上結構性不適合（2022 年的 EUR/USD、2023 年的 USD/JPY）。幾乎總是需要低於 25 的 ADX 過濾器——若無，均值回歸入場會在趨勢市場中產生深度且恢復緩慢的回撤。回報低於趨勢策略，但勝率更高（65-75%）且回撤更低。

備註

均值回歸押注的是彈性，而非動能：一個被拉離其均值很遠的價格，更可能彈回，而非繼續被拉伸。均值回歸型 EA 會等待一個具統計顯著性的偏離——通常是距離移動平均線或 Bollinger 中軌 1.5 到 2.5 個標準差——再用一個處於極端區域的擺盪指標加以確認，然後逆勢進場，並以均值本身為目標。

它是趨勢跟隨的天然對立面，其優缺點互為鏡像。勝率很高（常達 65-75%），因為大多數偏離確實會回歸，且個別交易持續時間短。但當虧損來臨時，卻屬於危險的那一種：一個停止回歸、開始走趨勢的市場，會直接貫穿進場點，而逆勢部位則緩慢失血。幾乎總是需要一個 ADX 低於 25 的過濾條件，才能讓 EA 遠離趨勢。

在本目錄評估一個均值回歸型 EA 時：

1. 貨幣對選擇 — 它適合結構上區間震盪的貨幣對（EUR/CHF、USD/CHF、EUR/GBP），而非動能型主要貨幣對。
2. 趨勢過濾 — 是否有 ADX 或市場狀態過濾，來抑制在趨勢中進場？
3. 勝率對最壞虧損 — 如果一個趨勢月份就抹去四分之一的獲利，那麼高勝率的意義就不大。
4. 停損紀律 — 設在極端值之外的停損，正是區分均值回歸與意外變成 martingale 的關鍵。