Mean Reversion

Mechanismus

Der EA misst, wie weit sich der Kurs von einem gleitenden Durchschnitt oder der Bollinger-Mitte entfernt hat, üblicherweise in Standardabweichungen oder ATR-Einheiten, und bestätigt die Dehnung über einen Oszillator im Extrembereich. Der Einstieg erfolgt gegen die Bewegung; das Ziel ist der Mittelwert, und der Stop liegt jenseits des Niveaus, das die Rückkehr-These widerlegen würde. Der Abstand zwischen diesen beiden Ausstiegen legt den Track Record fest. Ein Ziel nahe am Einstieg erzeugt eine hohe Trefferquote und ein Payoff-Verhältnis deutlich unter 1; ein Ziel am vollen Mittelwert erzeugt das Gegenteil. Die sechs hier veröffentlichten Mean-Reversion-EAs handeln 1,5 bis 5,45 Mal im Monat und halten ihren medianen Gewinner 48 bis 187 Stunden.

Eignung

Am besten dort, wo das Paar die meiste Zeit in einer Range verbringt und zu einer definierbaren Mitte zurückkehrt — historisch die CHF-Crosses. Die auf dieser Seite veröffentlichten Mean-Reversion-EAs laufen stattdessen auf AUD/CAD, USD/JPY, GBP/AUD, GBP/JPY und EUR/GBP. Strukturell ungeeignet für Momentum-Währungen in Trendphasen, wenn sich die Dehnung weiter dehnt und eine Gegentrend-Position gegen eine Bewegung gehalten wird, die nicht zurückkommt. Ein Trendfilter wie ADX unter 25 ist praktisch Pflicht. Geeignet für Trader, die eine lange Verlustserie aushalten können — die schlimmste in diesen Track Records sind elf Verluste in Folge — und die den Stop-Abstand vor der Trefferquote lesen.

Hinweise

Mean Reversion setzt auf Elastizität statt auf Momentum: darauf, dass ein Kurs, der weit von seinem Durchschnitt entfernt ist, eher zurückschnappt als sich weiter zu dehnen. Der EA wartet auf eine statistisch signifikante Abweichung — typischerweise 1,5 bis 2,5 Standardabweichungen von einem gleitenden Durchschnitt oder der Bollinger-Mitte. Er bestätigt die Dehnung über einen Oszillator im Extrembereich, steigt dann gegen die Bewegung ein und zielt auf den Mittelwert selbst.

Das beschreibt den Einstieg, und der Einstieg ist der Teil, den Käufer verstehen. Die Beschreibung, die üblicherweise drangehängt wird — Mean-Reversion-Systeme gewinnen die meisten ihrer Trades und verlieren gelegentlich groß — ist eine Aussage über Zahlen, nicht über den Mechanismus. Das heißt, sie lässt sich prüfen statt nachplappern. Geprüft an unseren eigenen Daten, den sechs auf dieser Seite veröffentlichten Mean-Reversion-EAs, gilt sie für zwei von ihnen. Diese Seite behandelt, wie die Maschine in MetaTrader 5 gebaut wird, was diese Track Records über die Form ihrer Ergebnisse zeigen und wie man einen davon stresstestet, bevor Kapital im Feuer steht.

So funktioniert es: Der Einstieg ist eine Distanz, der Ausstieg ist der Track Record

Die Einstiegsseite ist eine Messung, und die drei gängigen Konstruktionen sind nahezu austauschbar:

• Abweichung von einem gleitenden Durchschnitt. Der Kurs eine festgelegte Anzahl ATR-Einheiten oder Standardabweichungen von einem Mittelwert entfernt, behandelt als Aussage, dass die Bewegung überdehnt ist. Billig — und die ganze Strategie in einer Zeile.
• Bollinger-Berührung oder Schluss jenseits des Bands. Dieselbe Idee, mit der Abweichung bereits für Sie berechnet. Ein Schluss jenseits des Bands ist strenger als eine Berührung, und er verändert die Trade-Anzahl stärker als die Trefferquote.
• Oszillator-Extrem mit Regime-Filter. RSI oder Stochastik jenseits einer Schwelle, abgesichert durch einen ADX-Wert, der niedrig genug ist, um zu sagen: Der Markt trendet nicht. Dieser Filter ist der Unterschied zwischen einem Mean-Reversion-EA und einem, der Trends fadet, bis er aus allen ausgestoppt wird.

Der Ausstieg ist der Ort, an dem die Track Records tatsächlich entstehen, und es gibt zwei davon: ein Ziel am oder nahe dem Mittelwert und ein Stop jenseits des Niveaus, das die These widerlegt. Die Erwartung je Trade lautet Trefferquote × Ø Gewinn − (1 − Trefferquote) × Ø Verlust. Das ist Arithmetik, kein Befund — die nützliche Folge daraus ist, dass die Terme aufhören, unabhängig zu sein, sobald die beiden Ausstiegsdistanzen feststehen. Ziehen Sie das Ziel nah an den Einstieg, und die meisten Trades erreichen es, bevor das Rauschen sie herausnimmt: Die Trefferquote steigt und der durchschnittliche Gewinn schrumpft unter den durchschnittlichen Verlust. Schieben Sie es hinaus auf den vollen Mittelwert, und weniger Trades überstehen die Strecke: Die Trefferquote fällt und das Payoff-Verhältnis klettert über 1.

Beides ist Mean Reversion; beides steigt gegen eine Dehnung ein. Sie erzeugen Track Records, die wie unterschiedliche Strategien aussehen, und die Zahlen unten zeigen, wie das in der Praxis aussieht.

Was die veröffentlichten Mean-Reversion-Track-Records zeigen

Jede Zahl in der Tabelle ist aus den auf jeder EA-Seite veröffentlichten Listen geschlossener Trades berechnet — 1.994 Trades insgesamt, aus Track Records, die 2019 beginnen und bis März 2026 laufen. Die vollständigen Läufe, Parameter und Testbedingungen sind unter der Methodik der Seite veröffentlicht.

EA	Symbol / TF	Trades	Trefferquote	Payoff (Ø Gewinn ÷ Ø Verlust)	Profitfaktor	Mediane Haltedauer, Gewinner ÷ Verlierer	Schlimmste Verlustserie
Beacon	AUD/CAD M15	384	79,17 %	0,32	1,25	0,41×	3
Ballast	EUR/GBP H1	307	78,50 %	0,37	1,40	0,49×	3
Lanternfish	USD/JPY M5	407	62,65 %	0,75	1,29	2,91×	3
Windrose	AUD/CAD H1	101	59,41 %	0,90	1,31	0,56×	4
Lattice Weave	GBP/AUD H1	492	46,34 %	1,74	1,50	2,66×	11
Tidewell Slack	GBP/JPY M15	303	40,26 %	2,00	1,35	1,62×	10

Vier Dinge folgen daraus, und die Folklore sagt keines davon voraus.

Die hohe Trefferquote ist keine Eigenschaft der Strategie. Die sechs spannen 40,26 % bis 79,17 %, und kein einziger liegt in dem Band von 65 bis 75 %, mit dem die Strategie üblicherweise verkauft wird. Ihr Median, 61,03 %, liegt über dem Median der hier veröffentlichten Trendfolge-EAs (55,90 %). Was auch immer einen Mean-Reversion-EA von einem Trend-EA unterscheidet: In der Spalte, nach der die meisten Käufer sortieren, taucht es nicht auf.

Trefferquote und Payoff-Verhältnis sind derselbe Regler, von zwei Seiten gelesen. Ordnen Sie die sechs nach Trefferquote, und das Payoff-Verhältnis ordnet sich selbst perfekt in umgekehrter Richtung. Eine Trefferquote von 79,17 % paart sich mit einem Payoff von 0,32, dann 78,50 % mit 0,37, 62,65 % mit 0,75, 59,41 % mit 0,90, 46,34 % mit 1,74 und 40,26 % mit 2,00. Sechs von sechs, ohne Ausnahme. Das ist keine Entdeckung über Märkte. Es ist das, was passiert, wenn sich das Ziel relativ zum Stop verschiebt — und der Grund, warum eine ohne ihr Payoff-Verhältnis genannte Trefferquote fast keine Information trägt.

Was der Regler nicht bewegt, ist der Profitfaktor. Die Payoff-Verhältnisse unterscheiden sich über die Gruppe um den Faktor sechs. Die Profitfaktoren sind 1,25, 1,29, 1,31, 1,35, 1,40 und 1,50 — die ganze Gruppe innerhalb einer Spanne von 0,25. Und die höchste Trefferquote der sechs erzeugt weiterhin den niedrigsten Profitfaktor der sechs, während der Rest der Reihenfolge überhaupt kein Muster zeigt. Das Ziel näher zu setzen kauft einen glatter aussehenden Track Record und bezahlt ihn mit Größe; es weiter zu setzen tut das Gegenteil; keines von beidem übersetzt sich in eine wesentlich bessere Regel.

Die Rückkehr ist das, was die Gewinner langsam tun. Die Strategie wird so beschrieben, dass sie Gewinne schnell mitnimmt und Verlierer hält — das würde die mediane Gewinner-Haltedauer unter die der Verlierer setzen. Es stimmt für drei EAs von sechsen. Beacon hält Gewinner 0,41× so lange wie Verlierer, Ballast 0,49× und Windrose 0,56×, wie beworben. Die anderen drei halten Gewinner 1,62× bis 2,91× länger, und der Gruppenmedian liegt bei 1,09× gegenüber 1,10× der Trend-Gruppe — bei sechs Track Records sind die beiden Gruppen auf dieser Achse nicht unterscheidbar, und die Hälfte, die Gewinner länger hält, ist genau die Hälfte, deren Ziel am vollen Mittelwert sitzt.

Marktbedingungen: Wann Mean Reversion zahlt und wann nicht

Das schlechte Umfeld ist kein fallender Markt — es ist ein gerichteter, das exakte Spiegelbild davon, wie Trendfolge in einer Range scheitert. Diese Symmetrie ist das ehrliche Argument dafür, beide zusammen zu betrachten statt als Substitute: Sie verlieren bei unterschiedlichem Wetter. Sie ist auch der Grund, warum sich die Verlustserien häufen. Elf Verluste in Folge sind nicht elf unabhängige Fehler; es ist eine trendende Strecke, die elfmal auf dieselbe Regel trifft.

Was die Abweichung verursacht hat, zählt so viel wie ihre Größe. Ein Kurs, der durch dünne Liquidität in einer ruhigen Session gedehnt wurde, ist ein Kandidat für Rückkehr. Ein Kurs, der durch einen Zinsentscheid gedehnt wurde, ist neu bepreist, und es gibt keinen alten Mittelwert, zu dem er zurückkehren könnte. Kein Indikator trennt die beiden, weshalb ein Nachrichtenfilter hier mehr zählt als bei einer Strategie, die mit der Bewegung einsteigt.

Dieselbe Elastizitätsannahme treibt die statistische Arbitrage, die den Spread zwischen zwei korrelierten Instrumenten handelt statt der Abweichung eines Instruments von seinem eigenen Mittelwert. Die These ist identisch — angewandt auf eine Beziehung statt auf einen Kurs — und der Fehlermodus ebenso: Sie bricht genau dann, wenn die Beziehung aufhört zu halten. Bei einem einzelnen Paar wie EUR/GBP ist die unterstellte Beziehung die eigene Historie des Paares mit seinem Durchschnitt.

Parameter und Einstellungen in MT5

Input	Typischer Startpunkt	Was er steuert
MA_Period / BB_Period	Lang genug, dass der Mittelwert ein Niveau ist und keine nachlaufende Kopie des Kurses	Was der EA als den Wert behandelt, zu dem der Kurs zurückkehren soll
Deviation (σ oder ATR-Vielfaches)	1,5–2,5σ oder ein volatilitätsskaliertes Äquivalent	Wie weit sich der Kurs dehnen muss, bevor der Einstieg gültig ist — der Regler für die Trade-Anzahl
RSI_Period / Schwellen	Nur Bestätigung, nicht der Auslöser für sich allein	Filtert Dehnungen, die noch beschleunigen
ADX_Max	Um 25, getestet statt angenommen	Unterdrückt Einstiege in Trends — der wichtigste Input auf dieser Seite
TakeProfit (Distanz zum Mittelwert)	Der Mittelwert selbst oder ein Bruchteil der Distanz dorthin	Setzt zusammen mit dem Stop Trefferquote und Payoff-Verhältnis
StopLoss	Jenseits des Niveaus, das die Rückkehr widerlegen würde	Die Grenze zwischen Mean Reversion und einem versehentlichen Martingale
MaxSpreadPoints	Knapp über dem normalen Spread des Symbols	Extreme und weite Spreads treten gemeinsam auf; das blockt die schlechtesten Fills
OncePerBar	true für Bar-Close-Logik	Verhindert, dass eine ausgedehnte Bar dasselbe Signal mehrfach auslöst

Drei MT5-spezifische Realitäten entscheiden, ob ein vielversprechender Backtest den Kontakt übersteht:

• Der Stop hat einen Mindestabstand, und diese Strategie will ohnehin einen weiten. Lesen Sie SymbolInfoInteger(symbol, SYMBOL_TRADE_STOPS_LEVEL) und klemmen Sie darauf; behandeln Sie SYMBOL_TRADE_FREEZE_LEVEL genauso für Änderungen nahe am Kurs. Ein Stop, den der Broker stillschweigend abgelehnt hat, verwandelt einen Trade mit definiertem Risiko in einen offenen.
• Der Spread weitet sich genau dort, wo diese Strategie einsteigt. Die Extreme, die sie fadet, treten oft in dünnen Bedingungen auf. Ein Test mit durchschnittlichem Spread überschätzt den Edge eines EA, dessen Einstiege sich dort häufen, wo der Spread am schlechtesten ist. Testen Sie mit realistischem oder echtem Tick-Spread und lesen Sie die Modellierungsqualität vor dem Gewinn.
• Die Haltedauern sind länger, als der Ruf der Strategie nahelegt. Der mediane Gewinner in diesen Track Records wird 48 bis 187 Stunden gehalten. Das macht SYMBOL_SWAP_LONG und SYMBOL_SWAP_SHORT zu einem echten Posten statt zu einem Rundungsfehler, und der Dreifach-Swap-Tag unterscheidet sich je nach Broker.

Fehlermodi: Wie ein Mean-Reversion-EA Geld verliert

• Die Dehnung dehnt sich weiter. Der normale Weg, auf dem diese Strategie verliert. Jeder Einstieg richtet sich gegen eine Bewegung, die nicht zurückkommt, und weil sich die Regel immer wieder neu qualifiziert, kommen die Verluste als Block. Die Elf-Verlust-Serie in der Tabelle ist dieser Fehlermodus, kein kaputter EA.
• Der Mittelwert wandert. Ein neu bepreistes Paar hat einen neuen Durchschnitt, und der alte ist kein Niveau mehr. Der EA misst weiter die Distanz zu einer Zahl, die aufgehört hat, etwas zu bedeuten.
• Der Stop wird entfernt, um den Verlust zu vermeiden. Einen Stop zu weiten oder ihn durch Verbilligen zu ersetzen, verwandelt eine Strategie mit definiertem Risiko in ein Grid mit einer guten Geschichte. Die Equity-Kurve verbessert sich sofort, und das Tail-Risiko wird unbegrenzt.
• Die Trefferquote wird als Sicherheitsmarge behandelt. Bei 79 % Trefferquote mit einem durchschnittlichen Verlust dreimal so groß wie der durchschnittliche Gewinn ist die Strategie nur solvent, solange die Trefferrate hält.
• Die Kosten werden auf der falschen Bar gemessen. Einstiege häufen sich an Extremen, wo der Spread am weitesten ist, und mehrtägige Haltedauern zahlen Swap. Beides ist unsichtbar in einem Test mit fixem Durchschnitts-Spread und ohne Finanzierung.
• Auf eine Seitwärts-Stichprobe gefittete Parameter. Eine Abweichungsschwelle, die über einen Zeitraum ohne Trends optimiert wurde, wird im nächsten die falsche sein. Dass benachbarte Werte sehr unterschiedliche Ergebnisse liefern, ist das Anzeichen dafür, dass die Zahl gefittet und nicht gewählt wurde.

So bauen und stresstesten Sie einen Mean-Reversion-EA in mt5depot

Sie müssen kein MQL5 schreiben, um die oben beschriebene Maschine zusammenzusetzen. Ein Abweichungsmaß, eine Oszillator-Bestätigung, ein ADX-Gate, ein Ziel am Mittelwert und ein Stop jenseits des Extrems sind alles Blöcke im No-Code-Builder. Der Grund, es selbst zu bauen: Der Test, auf den es ankommt, ist nicht „verdient es Geld”. Es ist der Vergleich zwischen zwei Zielplatzierungen bei einer Einstiegsregel, und keine Anbieterseite führt diesen Vergleich für Sie aus.

Mean Reversion versus Trend

	Mean Reversion	Trendfolge
Was sie annimmt	Ein gedehnter Kurs kehrt zu seinem Durchschnitt zurück	Eine etablierte Richtung setzt sich fort
Einstieg relativ zur Bewegung	Gegen sie, an einem Extrem	Mit ihr, nach Bestätigung
Verliert, wenn	Der Markt trendet und sich die Dehnung weiter dehnt	Der Markt seitwärts läuft und Bewegungen zurücklaufen
Typischer Ausstieg	Festes Ziel am oder nahe dem Mittelwert	Trailing-Stop oder Signalumkehr
Schlimmster Fall	Eine Position — oder eine Serie davon — gegen eine Bewegung gehalten, die nicht zurückkommt	Eine lange Reihe gewöhnlicher Verluste
Median der veröffentlichten Trefferquote	61,03 % (sechs EAs)	55,90 % (fünf EAs)
Median der veröffentlichten schlimmsten Serie	3,5, längste 11	4, längste 9
Komplexität	Fortgeschritten — die zwei Ausstiegsdistanzen tragen das Risiko	Einsteiger — wenige Inputs, schwer auszuhalten

Keine ist generell sicherer, und ihre Fehlermodi sind nahezu komplementär: Die eine braucht Stillstand, die andere Bewegung. Das ist ein echtes Argument dafür, beide zu fahren — mit einem Vorbehalt, den die Tabelle nicht zeigen kann. Ein Mean-Reversion-EA und ein Trend-EA mit festem Take-Profit sind nicht so verschieden, wie ihre Labels nahelegen, denn beide hängen dann davon ab, dass der Kurs dort stehen bleibt, wo die Regel es sagt. Prüfen Sie, was jeder Ausstieg tatsächlich tut, bevor Sie annehmen, das Halten zweier EAs habe irgendetwas diversifiziert.