Martingale
Martingale-EAs verdoppeln die Positionsgröße nach jedem Verlust und setzen auf eine schließliche Umkehr. Die kosmetisch hohe Trefferquote verschleiert ein katastrophales Ruin-Risiko. Nur mit harten Kapitalgrenzen und vollem Bewusstsein für die Drawdown-Mathematik vertretbar.
Mechanismus
Nach jedem verlorenen Trade multipliziert der EA die Lot-Größe mit einem festen Faktor (häufig 2,0x) und steigt in derselben oder entgegengesetzten Richtung wieder ein. Wenn schließlich ein Gewinntrade schließt, deckt er alle vorherigen Verluste plus einen kleinen Gewinn. Die theoretische Trefferquote nähert sich 100 % — bis das Kontoeigenkapital nicht mehr ausreicht, um den nächsten Schritt zu finanzieren, was einen Totalverlust erzeugt.
Eignung
Statistisch in Trendmärkten nicht zu rechtfertigen. Jede anhaltende gerichtete Bewegung löst eine rasche Lot-Eskalation und Konto-Auslöschung aus. Marginal sicherer auf Paaren mit dokumentierten Mean-Reversion-Profilen (EUR/CHF, AUD/NZD) mit strengen Maximal-Schritt-Grenzen (≤ 4-5 Schritte). Das benötigte Kapital skaliert exponentiell mit der Schrittzahl. Nur für Händler empfohlen, die die exakte Ruin-Wahrscheinlichkeit für ihre gewählten Parameter modelliert haben.
Hinweise
Martingale ist weniger ein Handelsvorteil als eine Wette gegen die Wahrscheinlichkeit. Nach jedem Verlust verdoppelt der EA seine Position, sodass ein schließlich eintretender Gewinner jeden vorherigen Verlust plus einen kleinen Profit zurückholt. In einem Backtest erzeugt dies eine Gewinnrate von nahezu 100% und eine wunderschön glatte Equity-Kurve — genau bis zu dem Punkt, an dem eine Verluststrähne länger läuft, als das Konto finanzieren kann, woraufhin der Verlust total ist. Die Mathematik ist nicht subtil: Die kosmetische Gewinnrate verbirgt einen fetten, kontobeendenden Tail.
Dieser Katalog führt Martingale-Strategien der Vollständigkeit und Ehrlichkeit halber auf, nicht als Empfehlung. Falls ein Martingale-EA überhaupt eingesetzt wird, sollte dies mit harten Limits geschehen: einer strikten Obergrenze für die Anzahl der Verdopplungsschritte (typischerweise four to five), einem dokumentierten schlimmstmöglichen Verlust, den der Händler tatsächlich berechnet hat, und Kapital, das vollständig verloren werden kann, ohne Folgen.
Wenn Sie einen Martingale-EA in diesem Katalog bewerten:
- Maximale Schrittanzahl — jeder zusätzliche Schritt verdoppelt das riskierte Kapital ungefähr.
- Ruinwahrscheinlichkeit — wurde die exakte Wahrscheinlichkeit, das Schrittlimit zu erreichen, modelliert und nicht geschätzt?
- Markteignung — nur dokumentierte mean-reverting Paare (EUR/CHF, AUD/NZD) sind überhaupt ansatzweise vertretbar.
- Der Drawdown ist real — die Einstufung „extrem“ bedeutet, dass ein vollständiger Kontoverlust ein reales Ergebnis ist, kein Tail, den man ignorieren kann.
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