Martingala

Meccanismo

Dopo ogni operazione in perdita l'EA moltiplica la dimensione della posizione successiva per un fattore fisso, di solito 2,0, e rientra. Un ciclo termina quando un'operazione chiude in positivo, il che riporta la dimensione alla base. Poiché il ciclo è definito per terminare su un vincente, il tasso di successo dichiarato è una proprietà della definizione e non una misurazione della regola. Ciò che varia è la profondità della scala prima dell'arrivo del vincente: riprodotta sugli elenchi di operazioni chiuse pubblicati su questo sito, la serie più lunga conta quattordici perdite, il che porta l'ingresso di recupero a 16.384 volte la dimensione base.

Idoneità

Non esiste uno stato di mercato in cui la scala sia sicura, solo stati in cui non è ancora stata messa alla prova. Il consiglio diffuso di preferire simboli laterali o a ritorno alla media non è sostenuto dagli storici qui riportati: gli EA a ritorno alla media pubblicati su questo sito presentano le due serie perdenti più lunghe del catalogo — 11 e 10 contro un massimo di 9 nel trend-following — e con una scala senza tetto due dei sei storici a ritorno alla media perdono il conto mentre nessuno dei cinque storici trend-following lo perde. Un tetto ai gradini limita la perdita senza eliminarla, e alzare il tetto da quattro a cinque ha trasformato due storici sopravvissuti in storici falliti. Adatto solo a chi ha calcolato la perdita nel caso peggiore e può perdere l'intero conto senza conseguenze.

Note

La martingala è l’unica strategia di questo elenco che nomina la propria regola di dimensionamento anziché il proprio ingresso. Dopo un’operazione in perdita l’EA raddoppia la posizione successiva, così che un solo vincente ripaghi ogni perdita della serie più l’obiettivo iniziale. Il segnale che apre l’operazione è quasi accessorio — un incrocio di medie, un livello di griglia, il lancio di una moneta — perché il prodotto è la scala.

Questo rende l’affermazione insolitamente facile da verificare. Una regola di raddoppio può essere sovrapposta a qualunque elenco di operazioni chiuse, comprese operazioni mai dimensionate in quel modo. Questa pagina quindi non discute la martingala in astratto. Riproduce la scala su 9.339 operazioni chiuse di ogni expert advisor pubblicato su questo sito, con uscite datate dal 2 gennaio 2019 al 31 marzo 2026, e riferisce che cosa la scala ha fatto a storici che sono tutti profittevoli a dimensione di posizione fissa. Le esecuzioni e le condizioni di test dietro quelle operazioni sono pubblicate nella metodologia del sito.

Come funziona: la scala è una definizione, non un vantaggio

La regola sta in una riga. Si parte dalla dimensione base. Dopo una perdita, si moltiplica la posizione successiva per un fattore fisso, normalmente 2,0. Su una vincita, si torna alla base. Tutto ciò che sta fra due azzeramenti è un ciclo.

L’aritmetica che ne consegue è fissa. Dopo k perdite consecutive la scala ha puntato 1 + 2 + 4 + … + 2^(k−1) = 2^k − 1 unità di perdita media, e l’ingresso successivo vale 2^k unità. Nove perdite di fila sono un ingresso da 512 unità contro 511 unità già perse. Quattordici — la serie più profonda negli storici qui sotto — sono un ingresso da 16.384 unità.

Vale la pena separare due conseguenze, perché il materiale di vendita le mescola.

La prima è che il tasso di successo smette di essere una misurazione. Un ciclo è definito come chiuso da un vincente, quindi ogni ciclo completato è un ciclo vincente. L’unico ciclo che non lo è è quello durante il quale si esaurisce il conto, o il tetto ai gradini. Citare il tasso di successo di una martingala significa citare di rimando la definizione.

La seconda è che la regolarità è reale, non un artefatto. Recuperi piccoli e frequenti si accumulano finché la scala resta poco profonda, così quasi tutta la distribuzione siede in un punto e il resto in una coda che arriva una volta sola. È la stessa forma di un EA a griglia senza stop di paniere, e per lo stesso motivo: entrambi rispondono a un movimento avverso aggiungendo esposizione anziché realizzare una perdita.

Ciò che li separa è dove viene fissato il rischio. La spaziatura della griglia decide quanto spesso la scala si approfondisce; il moltiplicatore decide quanto costa ogni gradino. Un EA che fa entrambe le cose non è una griglia con una funzione in più: è una martingala con un calendario.

Che cosa fa la scala agli storici pubblicati

Ogni cifra qui sotto proviene dai nostri dati — gli elenchi di operazioni chiuse su ciascuna pagina EA — riprodotti in ordine di uscita con un moltiplicatore di 2,0 a partire dalla dimensione base con cui ogni storico è stato testato, 0,1 lotti tranne Orrery a 3 su JP225. Scalare una posizione per X scala il risultato di quell’operazione per X, ignorando slippage, swap e margine, che tutti peggiorano l’esito reale.

EA	Simbolo / TF	Operazioni	Tasso di successo	Payoff	Peggiore serie perdente	Lotti raggiunti dalla scala
Beacon	AUD/CAD M15	384	79,17 %	0,32	3	0,8
Peregrine	BTC/USD H4	163	78,53 %	0,33	3	0,8
Zerqon	US30 H4	232	78,45 %	0,42	2	0,4
Cairn	EUR/USD H1	4.583	64,02 %	0,83	14	1.638,4
Lanternfish	USD/JPY M5	407	62,65 %	0,75	3	0,8
Thunderhead	EUR/GBP H1	392	61,48 %	0,96	9	51,2
Windrose	AUD/CAD H1	101	59,41 %	0,90	4	1,6
Orrery	JP225 H1	195	55,90 %	1,01	4	48,0
Iridescence	EUR/USD H1	872	51,83 %	1,30	8	25,6
Tessera	USD/JPY H1	624	50,64 %	1,25	8	25,6
Lattice Weave	GBP/AUD H1	492	46,34 %	1,74	11	204,8
Tidewell Slack	GBP/JPY M15	303	40,26 %	2,00	10	102,4
Kestrel Hover	USD/JPY M15	284	30,99 %	2,95	9	51,2

Il tasso di successo non vi dice quanto scende in profondità la scala. Lanternfish vince il 62,65 % delle sue operazioni e non perde mai più di tre volte di fila, quindi la sua scala si ferma a 0,8 lotti. Cairn vince più spesso — 64,02 % — e ha una serie di quattordici perdite, il che porta il suo ingresso di recupero a 1.638,4 lotti. I due storici distano 1,37 punti percentuali sulla colonna con cui gli acquirenti ordinano, e 2.048 volte sulla posizione che la scala richiede. La peggiore serie perdente è il numero che decide una martingala, e non è prevedibile dal tasso di successo.

Quattro dei quattordici conti non sopravvivono. Facendo girare la scala senza tetto sul deposito da 10.000 con cui ogni storico è stato testato, il deposito viene consumato del tutto su Lattice Weave all’operazione 33 di 492, su Tidewell Slack alla 22 di 303, su Cairn alla 171 di 4.583 e su Thunderhead alla 150 di 392. Sono 6,11, 6,78, 2,29 e 14,36 mesi dentro storici che durano anni. Una margin call arriverebbe ancora prima, dato che la posizione viene chiusa quando cede il margine, non quando il capitale tocca lo zero.

Due dei quattro conti morti chiudono mostrando un profitto. La riproduzione è deliberatamente generosa: continua a operare dopo che il deposito è sparito. Lattice Weave chiude a 795.625,94 e Tidewell Slack a 207.902,78 — entrambi da conti già liquidati. Non è una stranezza del metodo. È la cosa più importante da sapere sui backtest di martingala, perché un tester che non modella mai lo stop-out riferisce la performance di un conto che non esiste più.

Il moltiplicatore di cui la scala avrebbe davvero bisogno

C’è un secondo fallimento che arriva prima della rovina, e viene enunciato di rado: una scala di raddoppio non sempre ripaga la serie per cui è stata costruita.

La condizione è aritmetica. Dopo k perdite la scala ha puntato 2^k − 1 unità di perdita media e l’ingresso di recupero vale 2^k unità, che rende 2^k × payoff. Quindi la serie viene ripagata solo quando il rapporto di payoff — vincita media divisa per perdita media — supera 0,5 al primo gradino, 0,75 al secondo, 0,875 al terzo, e si avvicina a 1,0 man mano che la serie si allunga. Raddoppiare è il moltiplicatore giusto soltanto per una regola la cui vincita media già eguaglia la sua perdita media.

Otto dei quattordici storici pubblicati hanno un rapporto di payoff inferiore a 1,0, e nessuno di essi può ripagare la propria peggiore serie con il raddoppio. Beacon, Peregrine, Ballast e Zerqon falliscono già al primissimo gradino: i loro rapporti di payoff di 0,32, 0,33, 0,37 e 0,42 significano che un ingresso raddoppiato rende meno dell’unica perdita che sta coprendo. Lanternfish e Cairn smettono di ripagare alla terza perdita consecutiva, Windrose alla quarta e Thunderhead alla quinta.

Lo schema sottostante è quello scomodo. Leggete i quattordici per tasso di successo e il moltiplicatore di cui la scala avrebbe bisogno scende quasi in ordine — da 4,08 sullo storico al 79,17 % a 1,34 su quello al 30,99 %, con tre inversioni, nessuna più ampia di 0,13. I tassi di successo alti derivano da obiettivi posti vicino allo stop, che è esattamente la disposizione che lascia troppo piccola l’operazione di recupero. La martingala è attratta dalle regole ad alto tasso di successo, e sono proprio le regole in cui il raddoppio è sottodimensionato.

Condizioni di mercato: ciò di cui la scala ha bisogno e che non ottiene mai

Il consiglio diffuso è far girare la martingala su simboli laterali o a ritorno alla media, dato che il prezzo torna e il recupero arriva. Questi storici non lo sostengono. Gli EA a ritorno alla media pubblicati qui presentano le due serie perdenti più lunghe del catalogo — 11 e 10 contro un massimo di 9 nel trend-following — e con una scala senza tetto due dei sei storici a ritorno alla media perdono il conto mentre nessuno dei cinque storici trend-following lo perde. Un simbolo che in media ritorna comunque ogni tanto va in tendenza, e alla scala basta l’eccezione.

L’inquadramento onesto è che nessuno stato di mercato rende sicura la scala. Ci sono stati in cui non è ancora stata messa alla prova, e un periodo di test che finisce prima dell’arrivo della peggiore serie riferirà esattamente questo.

Parametri e impostazioni in MT5

Parametro	Dove sta il rischio	Che cosa controlla
LotMultiplier	Qualsiasi valore superiore a 1,0	Costo di ogni gradino; 2,0 è lo standard ed è troppo piccolo per un rapporto di payoff sotto 1,0
MaxSteps	Deve essere finito	Limita la profondità della scala, e quindi l’entità della perdita che vi consegna
StepDistance	Dalla volatilità propria del simbolo	Quanto in fretta un movimento approfondisce la scala
BasketTakeProfit	Netto sulle posizioni aperte	Chiude il ciclo; un obiettivo piccolo è ciò che fabbrica il tasso di successo
EquityStopPercent	L’unico vero interruttore	Chiude tutto a una perdita definita anziché allo stop-out
MaxSpreadPoints	Appena sopra lo spread normale	Blocca gli ingressi scalati che arrivano nelle condizioni peggiori

Tre realtà di MT5 decidono se la scala si comporta come progettata:

• L’ordine di recupero può semplicemente essere rifiutato. La dimensione della posizione è limitata da SYMBOL_VOLUME_MAX e quantizzata da SYMBOL_VOLUME_STEP. Una scala che calcola un ingresso da 1.638,4 lotti verrà respinta o silenziosamente troncata, e un recupero troncato non può ripagare la serie per cui era dimensionato. Leggete queste due proprietà e verificate contro di esse la cima della scala prima di ogni altra cosa.
• Lo stop-out avviene sul livello di margine, non sul capitale. Quando ACCOUNT_MARGIN_LEVEL scende sotto la soglia di stop-out del broker, le posizioni vengono chiuse a partire dalla più grande, cioè l’operazione di recupero. Il ciclo viene terminato nel suo punto più costoso, e la protezione dal saldo negativo determina se il danno si ferma a zero.
• La fedeltà del backtest conta qui più che per qualsiasi altra strategia. L’intero storico dipende da una manciata di operazioni di scala profonda. Usate dati tick reali, leggete la qualità di modellazione e trattate come non testato un risultato costruito su OHLC a 1 minuto.

Modalità di fallimento: come finisce un EA martingala

• La serie sopravvive al conto. Il percorso dominante, e quello degli storici qui sopra. Le perdite arrivano in blocco perché le stesse condizioni che battono un ingresso battono anche il successivo.
• Il tetto ai gradini converte la rovina in una grande perdita realizzata. È un miglioramento, non una soluzione. Con un tetto di quattro gradini il drawdown più profondo supera comunque quello dell’operatività a dimensione fissa in undici dei quattordici storici — di una mediana di 2,66 volte, e di 33,65 volte su Cairn.
• Alzare il tetto peggiora le cose. Passare da quattro a cinque gradini ha prodotto meno cicli falliti ma circa il doppio della perdita su ciascuno. Il deficit di Cairn è cresciuto da 61.978,44 a 122.460,62, e Kestrel Hover e Thunderhead sono passati dal sopravvivere allo storico al vedere il deposito consumato.
• Il recupero è troppo piccolo per recuperare. Un rapporto di payoff sotto 1,0 significa che la scala è sottodimensionata già dalla propria aritmetica, prima che entri in gioco qualsiasi visione di mercato.
• I costi sono addebitati sulla posizione scalata. Slippage, spread e swap crescono con la scala, così gli ingressi profondi — quelli da cui dipende l’intera strategia — sono le operazioni più costose dello storico.
• Il backtest riferisce i profitti di un conto morto. Senza uno stop-out modellato, la curva del capitale prosegue oltre il punto in cui l’operatività sarebbe finita.

Come testare un EA martingala in mt5depot prima che costi qualcosa

Il test utile non è se un EA martingala guadagni — sulla maggior parte dei campioni lo farà. È se la scala di cui ha bisogno sta dentro il conto che finanziereste. Servono due numeri: la peggiore serie perdente del segnale di ingresso e il suo rapporto di payoff.

Martingala contro griglia

	Martingala	Griglia
Che cosa stabilisce la dimensione	L’esito dell’operazione precedente	Fissa a ogni livello
Che cosa le serve per funzionare	Un vincente prima che la scala superi il conto	Oscillazione attraverso gli stessi livelli
Crescita dell’esposizione	Esponenziale nella serie perdente	Lineare nel numero di livelli
Tasso di successo dichiarato	Garantito dalla definizione del ciclo	Alto, da piccoli obiettivi per paniere
Caso peggiore	Perdita totale del conto	Perdita totale del conto, raggiunta più lentamente
Il parametro da leggere per primo	LotMultiplier	MaxLevels e lo stop di paniere

Le due vengono vendute come prodotti diversi e sono spesso lo stesso. Una griglia con un moltiplicatore di lotti superiore a 1,0 è una martingala la cui distanza fra gradini è fissata dalla spaziatura, ed eredita l’esposizione esponenziale senza ereditare il caso peggiore lineare della griglia. Il contrasto con il trend-following è ancora più netto: il brutto periodo di un EA di tendenza è una lunga serie di perdite ordinarie che lascia il conto intatto. Il brutto periodo di una martingala è una serie sola, e la pazienza non le sopravvive. Leggete il moltiplicatore prima della curva del capitale, su ogni EA che ne ha uno.