O trailing stop é um stop-loss que acompanha o preço na direção de uma operação lucrativa e nunca volta atrás. Ele transforma o ganho em aberto num piso sob a posição, de modo que quem decide a saída é o recuo do mercado, e não um alvo escolhido de antemão.
também: trailing stop-loss, stop móvel, stop-loss dinâmico
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Um stop que segue o preço quando ele sobe, mas nunca o segue de volta para baixo. Dá espaço para uma operação vencedora correr e coloca a saída num nível pelo qual a operação já passou. Como qualquer stop, ele é apenas um gatilho, então um gap ainda pode fechar a operação num preço pior.
Um alvo fixo precisa ser escolhido antes que alguém saiba até onde o movimento vai. O trailing troca esse palpite por uma regra: continuar na operação até o mercado devolver uma quantia definida. Quanto essa regra vale depende de quão desiguais são as vencedoras de cada estratégia.
| Configuração | Valor típico | Observação |
|---|---|---|
| Distância do trailing (ATR) | 2–3 × ATR(14) | Abaixo de cerca de 1.5 × ATR o trailing fica dentro do recuo normal e encerra as tendências cedo demais. |
| Limiar de ativação | após 1 × a distância do stop em lucro | Impede que o trailing puxe o stop até o preço de entrada antes de a operação ter saído do lugar. |
| Passo (melhora mínima) | 5–10 pips | Sem um passo mínimo o EA modifica quase a cada tick, algo que as corretoras limitam. |
| Frequência de atualização | uma vez por barra fechada | O trailing tick a tick multiplica o volume de requisições e raramente melhora os resultados. |
Uma compra aberta em 1.0800 com trailing de 20 pips. O stop segue a máxima alcançada e nunca recua, então é o recuo do preço que escolhe a saída.
Um alvo fixo de 40 pips teria terminado em 1.0840. São apostas diferentes sobre até onde os movimentos vão.
Cálculo 1.0880 − 20 pips = 1.0860
Resultado 60 pips preservados, 20 devolvidos — o custo de não prever o topo
Um trailing fica entre dois custos. Apertado demais e as tendências acabam cedo; largo demais e boa parte do movimento é devolvida. A distância é a decisão inteira.
| Faixa | O que significa |
|---|---|
| Trailing abaixo de cerca de 1.5 × ATR | O recuo normal fecha a posição, então a estratégia nunca chega a ver os movimentos grandes. |
| Trailing entre 2–3 × ATR | A faixa de trabalho usual para estratégias de tendência: fora do ruído, perto o bastante para proteger a maior parte de um movimento. |
| Trailing mais largo que o movimento percorrido até agora | O stop ainda está atrás da entrada, então todo o lucro em aberto pode ser devolvido antes de qualquer coisa disparar. |
| Trailing desde o primeiro tick, sem limiar | Puxa o stop até o preço de entrada na hora e transforma a flutuação normal em operações no zero a zero. |
Se um EA do catálogo faz trailing nas saídas ou usa um alvo fixo, isso está dito na descrição da sua estratégia, e o registro publicado mostra o que essas saídas realizaram. Todos os números medidos nesta página vêm desses registros (EXP-EXIT-SHAPE-001), na base de operações fechadas.
Um trailing dentro do recuo normal transforma uma estratégia de tendência num scalper usando as regras de entrada de uma estratégia de tendência. A taxa de acerto sobe, o ganho médio desaba e, numa estratégia que depende das suas maiores vencedoras, a expectativa matemática costuma ir junto.
Ele é um preço de gatilho como o de qualquer outro stop. Um gap de fim de semana ou de notícia que atravesse o nível fecha a posição no próximo preço disponível.
Os 24 registros medidos aqui preservam entre 1.27% e 98.16% do lucro bruto quando suas vencedoras são limitadas à própria vencedora mediana. Uma mesma regra, consequências opostas.
Essa distância está ajustada aos recuos de um único histórico. Um valor que sobrevive entre configurações vizinhas vale mais do que o topo de um pico estreito.
O trailing stop do próprio MetaTrader é um recurso do terminal, não uma ordem que a corretora guarde para você.
O passo 4 é a falha que parece um sucesso. A posição continua com um stop, o gráfico continua mostrando uma linha e nada reporta erro. O código de trailing do próprio EA tem a mesma dependência.
Cada anúncio traz sua lista de operações fechadas, então a distância de cada saída e o dinheiro que ela produziu podem ser lidos diretamente — 17,357 operações no total.
| Medida (24 registros, 17,357 operações fechadas) | Mediana | Faixa ou contagem |
|---|---|---|
| Saídas que fecham contra a entrada: distâncias dentro de ±2% da mediana daquele símbolo | 83.78% | acima de 50% em 17 de 24 |
| Saídas que fecham a favor: a mesma faixa | 26.30% | acima de 50% em 7 de 24 |
| Parcela do lucro bruto do decil superior das vencedoras | 25.64% | 11.85% a 34.08% |
| Parcela do lucro bruto da maior vencedora individual | 1.17% | até 4.89% |
| Lucro bruto preservado se as vencedoras forem limitadas à vencedora mediana | 62.83% | 1.27% a 98.16% |
| O mesmo, limitadas ao dobro da vencedora mediana | 84.76% | — |
As duas linhas de distância não são simétricas, e a assimetria aponta sempre para o mesmo lado. Nenhum registro repete sua distância vencedora sem repetir também a perdedora, enquanto dez fazem o contrário: um stop fixo com um lado vencedor que cai em qualquer lugar. A cauda também é mais fina do que o folclore sobre tendências sugere. A maior vencedora individual chega no máximo a 4.89% do lucro bruto de um registro, então aqui o lucro bruto está espalhado por muitas vencedoras em vez de se apoiar numa só.
Esse formato pode ser confrontado com o que cada anúncio diz fazer. Seis registros declaram uma saída com trailing na descrição de estratégia publicada, e os seis caem no grupo disperso — suas distâncias vencedoras se agrupam numa mediana de 2.06%, a mais alta é 38.35% e nenhuma chega a 50%. Os outros dezoito ficam numa mediana de 35.03%, sete deles acima de 50%.
Meça primeiro a desigualdade das vencedoras, depois escolha uma distância. O Average True Range fornece a escala, a volatilidade diz se essa escala ainda combina com aquela em que os parâmetros foram ajustados, e a otimização de parâmetros cobre a checagem de valores vizinhos a que uma distância de trailing precisa sobreviver.