Trailing stop là lệnh cắt lỗ tự dời theo hướng có lãi của vị thế và không bao giờ lùi lại. Nó biến phần lãi đang mở thành một mức sàn bên dưới vị thế, nên chính nhịp hồi giá quyết định điểm thoát chứ không phải một mục tiêu chọn sẵn từ đầu.
còn gọi: trailing stop loss, dừng lỗ động, cắt lỗ động
Đã cập nhật · Đã đánh giá
Một mức cắt lỗ đi lên theo giá nhưng không bao giờ đi xuống theo giá. Nó cho lệnh đang thắng thêm dư địa để chạy, và đặt điểm thoát tại một mức mà lệnh đó đã đi qua. Như mọi lệnh cắt lỗ khác, nó chỉ là một mức kích hoạt, nên một khoảng gap vẫn có thể đóng lệnh ở giá tệ hơn.
Một mục tiêu cố định phải được chọn trước khi có ai biết nhịp chạy sẽ đi xa tới đâu. Trailing stop thay phỏng đoán đó bằng một quy tắc: ở lại cho tới khi thị trường lấy lại một lượng đã định. Quy tắc đó đáng giá bao nhiêu thì tùy vào mức độ chênh lệch giữa các lệnh thắng của chiến lược.
| Thiết lập | Giá trị thường dùng | Ghi chú |
|---|---|---|
| Khoảng cách trailing (ATR) | 2–3 × ATR(14) | Dưới khoảng 1.5 × ATR, trailing nằm lọt trong nhịp hồi thông thường và đóng lệnh xu hướng quá sớm. |
| Ngưỡng kích hoạt | sau khi lãi bằng 1 × khoảng cách cắt lỗ | Ngăn trailing kéo mức cắt lỗ về hòa vốn trước khi lệnh làm được điều gì. |
| Bước nhảy (mức cải thiện tối thiểu) | 5–10 pip | Không có bước nhảy thì EA sửa lệnh gần như ở mỗi tick, và broker sẽ chặn bớt. |
| Tần suất cập nhật | mỗi nến đã đóng một lần | Trailing theo từng tick nhân số yêu cầu lên nhiều lần và hiếm khi cải thiện kết quả. |
Một lệnh mua vào tại 1.0800 với trailing 20 pip. Mức cắt lỗ bám theo đỉnh cao nhất đã đạt và không bao giờ lùi lại, nên nhịp hồi giá là thứ chọn điểm thoát.
Một mục tiêu cố định 40 pip sẽ kết thúc tại 1.0840. Hai cách đặt cược khác nhau về việc nhịp chạy đi xa tới đâu.
Phép tính 1.0880 − 20 pip = 1.0860
Kết quả Giữ được 60 pip, trả lại 20 pip — cái giá của việc không phải đoán đỉnh
Trailing nằm giữa hai khoản chi phí. Quá chặt thì xu hướng kết thúc sớm; quá rộng thì phần lớn nhịp chạy bị trả lại. Khoảng cách chính là toàn bộ quyết định.
| Khoảng | Ý nghĩa |
|---|---|
| Trailing dưới khoảng 1.5 × ATR | Nhịp hồi thông thường đã đóng vị thế, nên chiến lược không bao giờ thấy được những nhịp chạy lớn. |
| Trailing ở mức 2–3 × ATR | Dải làm việc quen thuộc cho các chiến lược xu hướng: nằm ngoài nhiễu, đủ gần để bảo vệ phần lớn nhịp chạy. |
| Trailing rộng hơn cả nhịp chạy đã đi được | Mức cắt lỗ vẫn nằm sau điểm vào, nên toàn bộ phần lãi đang mở có thể bị trả lại trước khi có gì kích hoạt. |
| Trailing ngay từ tick đầu tiên, không có ngưỡng | Kéo mức cắt lỗ về hòa vốn ngay lập tức và biến dao động bình thường thành những lệnh huề vốn. |
Việc một EA được niêm yết thoát lệnh bằng trailing hay bằng mục tiêu cố định luôn được nêu trong phần mô tả chiến lược của nó, và sổ lệnh đã công bố cho thấy các điểm thoát đó thực sự tạo ra gì. Mọi con số đo được trên trang này đều lấy từ những sổ lệnh đó (EXP-EXIT-SHAPE-001), tính trên các lệnh đã đóng.
Một trailing nằm lọt trong nhịp hồi thông thường biến chiến lược xu hướng thành một scalper khoác lên mình bộ quy tắc vào lệnh của chiến lược xu hướng. Tỷ lệ thắng tăng lên, lãi trung bình mỗi lệnh sụp xuống, và với một chiến lược sống nhờ những lệnh thắng lớn nhất thì kỳ vọng toán học thường sụp theo.
Nó là một mức giá kích hoạt như mọi mức cắt lỗ khác. Một gap cuối tuần hay gap tin tức xuyên qua mức đó sẽ đóng vị thế ở mức giá khả dụng kế tiếp.
24 bản ghi được đo ở đây giữ lại từ 1.27% đến 98.16% lợi nhuận gộp khi các lệnh thắng bị giới hạn ở mức trung vị lệnh thắng của chính chúng. Cùng một quy tắc, hệ quả trái ngược.
Khoảng cách đó được khớp vào các nhịp hồi của đúng một đoạn lịch sử. Một giá trị sống sót qua cả những thiết lập lân cận đáng giá hơn đỉnh của một mũi nhọn hẹp.
Trailing stop có sẵn của MetaTrader là một tính năng của terminal, không phải một lệnh mà broker giữ hộ bạn.
Bước 4 là kiểu hỏng hóc trông y như thành công. Vị thế vẫn mang một mức cắt lỗ, biểu đồ vẫn hiện một đường kẻ, và không có gì báo lỗi cả. Đoạn mã trailing của chính một EA cũng phụ thuộc y hệt như vậy.
Mỗi mục niêm yết đều mang theo danh sách lệnh đã đóng của nó, nên khoảng cách của từng điểm thoát lẫn số tiền nó tạo ra đều đọc được trực tiếp — tổng cộng 17,357 lệnh.
| Chỉ số đo (24 bản ghi, 17,357 lệnh đã đóng) | Trung vị | Khoảng giá trị hoặc số lượng |
|---|---|---|
| Điểm thoát đóng ngược hướng vào lệnh: khoảng cách nằm trong ±2% quanh trung vị của cặp đó | 83.78% | trên 50% ở 17 trong 24 bản ghi |
| Điểm thoát đóng thuận hướng: cùng dải đó | 26.30% | trên 50% ở 7 trong 24 bản ghi |
| Phần lợi nhuận gộp thuộc về một phần mười lệnh thắng lớn nhất | 25.64% | 11.85% đến 34.08% |
| Phần lợi nhuận gộp thuộc về một lệnh thắng lớn nhất | 1.17% | tối đa 4.89% |
| Lợi nhuận gộp giữ lại nếu giới hạn lệnh thắng ở mức trung vị lệnh thắng | 62.83% | 1.27% đến 98.16% |
| Cũng vậy, giới hạn ở hai lần trung vị lệnh thắng | 84.76% | — |
Hai dòng khoảng cách đó không đối xứng, và độ lệch chỉ chạy theo một chiều. Không bản ghi nào lặp lại khoảng cách thắng của nó mà không lặp lại luôn khoảng cách thua, trong khi mười bản ghi làm điều ngược lại: một mức cắt lỗ cố định với phía thắng rơi vào bất cứ đâu. Phần đuôi cũng mỏng hơn những gì giới giao dịch theo xu hướng vẫn truyền tai nhau. Lệnh thắng lớn nhất nhiều lắm cũng chỉ chiếm 4.89% lợi nhuận gộp của một bản ghi, nên lợi nhuận gộp ở đây trải ra trên nhiều lệnh thắng chứ không tựa vào một lệnh duy nhất.
Hình dạng đó có thể đối chiếu với những gì mỗi mục niêm yết tự khai. Sáu bản ghi khai có điểm thoát trailing trong phần mô tả chiến lược đã công bố, và cả sáu đều rơi vào nhóm phân tán — các khoảng cách thắng của chúng tụ quanh trung vị 2.06%, cao nhất là 38.35%, và không cái nào chạm 50%. Mười tám bản ghi còn lại nằm ở trung vị 35.03%, bảy trong số đó trên 50%.
Hãy đo mức độ chênh lệch giữa các lệnh thắng trước, rồi mới chọn khoảng cách. Average true range cung cấp thang đo, biến động cho biết thang đo đó còn khớp với thang đo mà các thiết lập từng được tinh chỉnh hay không, và tối ưu hóa tham số bàn về phép kiểm tra các giá trị lân cận mà một khoảng cách trailing phải vượt qua.