Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận là tỷ số giữa khoản lãi tiềm năng và khoản lỗ tiềm năng trên một lệnh đơn lẻ, tính bằng khoảng cách chốt lời chia cho khoảng cách cắt lỗ. Chính nó ấn định tỷ lệ thắng mà một chiến lược cần đạt để hòa vốn.
còn gọi: tỷ lệ R/R, R:R, tỷ lệ lợi nhuận-rủi ro, risk-reward, reward-to-risk
Đã cập nhật · Đã đánh giá · Được kiểm duyệt bởi mt5depot research desk
Một lệnh có thể kiếm được bao nhiêu so với có thể mất bao nhiêu, được chọn trước khi lệnh mở ra. Đứng một mình, con số này không nói gì về việc chiến lược có tốt hay không — nó chỉ nói chiến lược ấy phải đúng thường xuyên đến mức nào.
Rủi ro/lợi nhuận và tỷ lệ thắng là hai nửa của cùng một câu, và trích dẫn riêng một nửa chính là cách quảng cáo EA gây hiểu lầm vận hành. Một khi bạn cố định tỷ lệ, chính phép số học chứ không phải quan điểm sẽ quyết định tỷ lệ thắng mà chiến lược phải vượt qua để hòa vốn.
Rủi ro/lợi nhuận = Khoảng cách chốt lời ÷ Khoảng cách cắt lỗ Hãy đo cả hai khoảng cách từ giá vào lệnh dự kiến bằng cùng một đơn vị — pip hoặc điểm, không bao giờ mỗi bên một kiểu. Công thức đi kèm mới quan trọng hơn trong thực hành: tỷ lệ thắng hòa vốn = 1 ÷ (1 + rủi ro/lợi nhuận). Spread và hoa hồng nới rộng khoản lỗ và rút ngắn khoản lãi, nên điểm hòa vốn thật luôn nằm cao hơn điểm hòa vốn số học.
Không con số nào một mình mô tả được một chiến lược. Những chỉ số sau làm thay đổi cách đọc con số này.
Một EA vào lệnh ở 150,00 với điểm dừng cách 20 pip và mục tiêu cách 40 pip. Tỷ lệ suy ra từ hai khoảng cách ấy, và tỷ lệ thắng hòa vốn suy ra từ tỷ lệ.
Cho chính EA ấy một điểm dừng 40 pip và nó cần thắng một nửa số lệnh thay vì một phần ba. Không có gì trong logic vào lệnh thay đổi cả.
Phép tính 40 ÷ 20 = 2,0 · 1 ÷ (1 + 2,0) = 0,333
Kết quả Rủi ro/lợi nhuận 2:1 — chiến lược phải thắng một lệnh trong ba để hòa vốn
Một tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận chỉ có nghĩa khi đứng cạnh tỷ lệ thắng đo trên cùng tập lệnh đó. Hãy đọc cả cặp, và đọc trên kết quả đã hiện thực hóa thay vì trên thiết lập được công bố.
| Khoảng | Ý nghĩa |
|---|---|
| Được trích dẫn mà không kèm tỷ lệ thắng | Không nói lên điều gì. Bất kỳ tỷ lệ nào cũng có thể thuộc về một chiến lược sinh lời hoặc một chiến lược thua lỗ; chỉ cặp số mới quyết định là bên nào. |
| Tỷ lệ công bố cao hơn hẳn tỷ lệ đã hiện thực hóa | Chiến lược không bao giờ chạm tới mục tiêu của nó. Một điểm dừng dời theo giá, một điểm thoát theo thời gian hoặc sự can thiệp thủ công đã đóng lệnh trước khi tới chốt lời. |
| Tỷ lệ thắng cao hơn hẳn điểm hòa vốn mà tỷ lệ hàm ý | Khoảng cách giữa hai con số chính là lợi thế của chiến lược ở dạng rõ ràng nhất. |
| Tỷ lệ thắng chỉ hơn điểm hòa vốn vài điểm | Riêng chi phí đã có thể xóa sạch nó. Spread và hoa hồng đẩy đường hòa vốn lên cao, còn trượt giá đẩy nó lên xa hơn nữa. |
| Tỷ lệ trích từ tham số đầu vào trên một mã có khoảng cách dừng tối thiểu rộng | Hãy kiểm tra xem sàn đã chấp nhận cái gì. Một điểm dừng bị máy chủ từ chối không bao giờ ra tới thị trường ở khoảng cách mà tham số tuyên bố. |
Mọi mục đăng EA ở đây đều nêu rõ quy tắc dừng lỗ và chốt lời của nó và công bố trọn sổ lệnh đã đóng, nên người đọc có thể đối chiếu tỷ lệ được công bố với tỷ lệ đã hiện thực hóa thay vì phải tin vào một trong hai.
Tỷ lệ 10:1 với tỷ lệ thắng 5 % vẫn mất tiền đều đặn. Tỷ lệ chỉ dựng lên cái ngưỡng; tỷ lệ thắng mới quyết định chiến lược có vượt qua hay không, và hai con số này dịch chuyển ngược chiều nhau khi mục tiêu bị đẩy ra xa hơn.
Một tỷ lệ được công bố cần điểm dừng cố định và mục tiêu cố định, và trong 24 bản ghi thuộc nghiên cứu hình dạng điểm thoát của chúng tôi chỉ có 7 bản ghi đạt ngưỡng đó ở cả hai phía cùng lúc. Bản ghi trung vị giữ 83,78 % số điểm thoát thua nằm trong phạm vi 2 % quanh khoảng cách thua trung vị của mã đó, nhưng chỉ giữ được 26,30 % số điểm thoát thắng. Với phần lớn bản ghi, mẫu số hành xử như một hằng số còn tử số hành xử như một phân phối.
Đẩy chốt lời ra xa hơn cải thiện tỷ lệ trên giấy mà không cải thiện chính giao dịch. Chỉ tỷ lệ có hiệu lực tại thời điểm vào lệnh mới mô tả một quyết định mà thật sự có ai đó đã đưa ra.
Cắt cụt mỗi bản ghi trong đúng 24 bản ghi ấy tại chính khoản thắng nằm giữa của nó thì 62,83 % lợi nhuận gộp còn sống sót ở mức trung vị — nghĩa là 37 % còn thiếu nằm trọn trong những khoản thắng lớn hơn khoản thắng giữa. Một mục tiêu 2:1 gọn gàng mua lấy một tỷ lệ dễ đoán bằng cách trả lại 37 % ấy, và đó chỉ là món hời sòng phẳng khi bạn biết mình đang đánh đổi điều gì.
Chi phí trừ vào khoản thắng và cộng vào khoản thua, nên chúng đánh vào cả hai phía của phân số. Trên các thiết lập scalping khoảng cách ngắn, chúng có thể biến tỷ lệ 1.5:1 thành thứ gì đó gần với 1:1.
Một tỷ lệ 2:1 thu về trong vài phút và một tỷ lệ 2:1 thu về trong một tuần không tương đương nhau. Lệnh dài hơn khóa ký quỹ, gánh swap và chịu rủi ro gap qua đêm mà tỷ lệ không bao giờ mô tả.
MetaTrader 5 không bao giờ in ra một dòng rủi ro/lợi nhuận, và đó là lý do rất ít mục đăng EA trích dẫn con số này. Thay vào đó, Strategy Tester đưa cho bạn các nguyên liệu: hệ số lợi nhuận và phần trăm số lệnh có lãi. Hãy nhân hệ số lợi nhuận với (1 − tỷ lệ thắng) rồi chia cho tỷ lệ thắng, và bạn có được tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro đã hiện thực hóa của lần chạy đó — khoản thắng trung bình đo so với khoản thua trung bình, diễn đạt bằng chính những đơn vị mà bản báo cáo đang dùng.
Chạy phép tính ấy trên hai EA sinh lời trong các bản ghi backtest của chúng tôi và khoảng cách hiện ra đến mức giật mình:
| Mục đăng | Tỷ lệ thắng | Hệ số lợi nhuận | Rủi ro/lợi nhuận đã hiện thực hóa |
|---|---|---|---|
| Nautical (EUR/JPY) | 30,6 % | 1,21 | ≈ 2,74 |
| Gyre (AUD/CAD) | 82,52 % | 1,60 | ≈ 0,34 |
Cả hai bản ghi đều kiếm được tiền. Tỷ lệ đã hiện thực hóa của chúng cách nhau khoảng tám lần, và đó là minh chứng rõ ràng nhất hiện có rằng tự thân tỷ lệ không xếp hạng được gì cả. Nautical thắng chưa tới một phần ba số lần và cần một khoản thắng trung bình lớn để sống sót qua điều đó; Gyre thắng bốn trên năm lần và có thể chấp nhận khoản thua trung bình lớn hơn khoản thắng trung bình của nó. Đọc một trong hai con số mà thiếu con số đi kèm, bạn sẽ kết luận sai về cả hai.