Le ratio risque/rendement rapporte le gain visé à la perte acceptée sur une seule transaction : distance du take profit divisée par distance du stop loss. Il fixe à lui seul le taux de réussite dont une stratégie a besoin pour atteindre le seuil de rentabilité.
aussi : ratio R/R, R:R, ratio rendement/risque, risque-rendement, rendement sur risque
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Ce qu'une transaction peut rapporter face à ce qu'elle peut coûter, choisi avant son ouverture. Pris isolément, le chiffre ne dit rien de la qualité d'une stratégie : il dit seulement à quelle fréquence celle-ci doit avoir raison.
Le ratio et le taux de réussite sont les deux moitiés d'une même phrase, et citer une seule moitié est précisément le ressort du marketing d'EA trompeur. Une fois le ratio fixé, c'est l'arithmétique et non l'opinion qui décide du taux de réussite qu'une stratégie doit franchir pour atteindre l'équilibre.
Ratio risque/rendement = distance du take profit ÷ distance du stop loss Mesurez les deux distances depuis le prix d'entrée visé, dans la même unité — en pips ou en points, jamais l'une et l'autre. La formule compagne compte davantage en pratique : taux de réussite au seuil de rentabilité = 1 ÷ (1 + ratio). Le spread et la commission creusent la perte et rognent le gain, si bien que le vrai seuil se situe toujours au-dessus du seuil arithmétique.
Aucun chiffre seul ne décrit une stratégie. Ces indicateurs changent la lecture de celui-ci.
Un EA entre à 150,00 avec un stop à 20 pips et un objectif à 40 pips. Le ratio découle des deux distances, et le taux de réussite au seuil de rentabilité découle du ratio.
Donnez au même EA un stop de 40 pips et il lui faut désormais la moitié de ses transactions. Rien n'a changé dans la logique d'entrée.
Calcul 40 ÷ 20 = 2,0 · 1 ÷ (1 + 2,0) = 0,333
Résultat Ratio risque/rendement 2:1 — la stratégie doit gagner une transaction sur trois pour rentrer dans ses frais
Un ratio risque/rendement ne signifie quelque chose qu'à côté du taux de réussite mesuré sur les mêmes transactions. Lisez la paire, et lisez-la sur des résultats réalisés plutôt que sur des réglages déclarés.
| Plage | Ce que cela signifie |
|---|---|
| Cité sans taux de réussite | Ne dit rien. N'importe quel ratio peut appartenir à une stratégie rentable comme à une stratégie perdante ; seule la paire tranche. |
| Ratio déclaré très supérieur au ratio réalisé | La stratégie n'atteint jamais ses objectifs. Un stop suiveur, une sortie sur le temps ou une intervention manuelle clôture les transactions avant le take profit. |
| Taux de réussite confortablement au-dessus du seuil qu'implique le ratio | La marge entre les deux est l'avantage de la stratégie sous sa forme la plus claire. |
| Taux de réussite à quelques points du seuil de rentabilité | Les frais seuls peuvent l'effacer. Le spread et la commission poussent la ligne du seuil vers le haut, et le slippage la pousse encore plus loin. |
| Ratio calculé sur les réglages, sur un symbole à distance minimale de stop élevée | Vérifiez ce que le broker a accepté. Un stop que le serveur refuse n'atteint jamais le marché à la distance annoncée par le réglage. |
Chaque fiche d'EA publiée ici énonce ses règles de stop et d'objectif et publie le journal complet des transactions clôturées : un lecteur peut donc confronter le ratio déclaré au ratio réalisé au lieu de croire l'un ou l'autre sur parole.
Un ratio 10:1 assorti de 5 % de réussite perd de l'argent régulièrement. Le ratio ne fait que placer la barre ; c'est le taux de réussite qui décide si la stratégie la franchit, et les deux évoluent en sens inverse à mesure que l'objectif s'éloigne.
Un ratio déclaré exige un stop fixe et un objectif fixe, et sur les 24 enregistrements de notre étude sur la forme des sorties, 7 seulement franchissent cette barre des deux côtés à la fois. L'enregistrement médian maintient 83,78 % de ses sorties perdantes à moins de 2 % de la distance perdante médiane de son symbole, mais seulement 26,30 % de ses sorties gagnantes. Pour la plupart des enregistrements, le dénominateur se comporte comme une constante et le numérateur comme une distribution.
Repousser un take profit améliore le ratio sur le papier sans améliorer la transaction. Seul le ratio en vigueur à l'instant de l'entrée décrit une décision que quelqu'un a réellement prise.
Tronquez chacun de ces mêmes 24 enregistrements à son gain médian et 62,83 % du profit brut survit à la médiane — les 37 % manquants vivaient donc entièrement dans des gains supérieurs au gain médian. Un objectif bien rangé à 2:1 achète un ratio prévisible en rendant ces 37 %, un échange équitable seulement quand on sait qu'on le fait.
Les frais se soustraient du gain et s'ajoutent à la perte : ils frappent donc les deux côtés de la fraction. Sur des réglages de scalping à courte distance, ils peuvent transformer un ratio 1.5:1 en quelque chose de proche de 1:1.
Un 2:1 encaissé en quelques minutes et un 2:1 encaissé en une semaine ne sont pas équivalents. La transaction la plus longue immobilise de la marge, porte du swap et supporte un risque de gap overnight que le ratio ne décrit jamais.
MetaTrader 5 n’affiche jamais de ligne risque/rendement, et c’est pourquoi si peu de fiches d’EA en citent une. Le testeur de stratégies vous donne les ingrédients à la place : le facteur de profit et le pourcentage de transactions profitables. Multipliez le facteur de profit par (1 − taux de réussite) puis divisez par le taux de réussite, et vous obtenez le rendement sur risque réalisé de cette exécution — le gain moyen mesuré face à la perte moyenne, exprimé dans les unités que le rapport emploie déjà.
Appliquez ce calcul à deux EA rentables de nos backtests enregistrés et l’écart est saisissant :
| Fiche | Taux de réussite | Facteur de profit | Ratio risque/rendement réalisé |
|---|---|---|---|
| Nautical (EUR/JPY) | 30,6 % | 1,21 | ≈ 2,74 |
| Gyre (AUD/CAD) | 82,52 % | 1,60 | ≈ 0,34 |
Les deux enregistrements ont gagné de l’argent. Leurs ratios réalisés sont séparés par un facteur huit environ, ce qui constitue la démonstration la plus claire dont nous disposions que le ratio ne classe rien à lui seul. Nautical gagne moins d’une fois sur trois et a besoin d’un gain moyen important pour y survivre ; Gyre gagne quatre fois sur cinq et peut se permettre une perte moyenne supérieure à son gain moyen. Lisez l’un ou l’autre chiffre sans son partenaire et vous tireriez une conclusion erronée sur les deux.