Ein Trailing Stop ist ein Stop-Loss, der dem Kurs nur in Gewinnrichtung folgt und nie wieder zurückweicht. Er sichert den offenen Gewinn als Untergrenze ab, sodass der Rücksetzer über den Ausstieg entscheidet und nicht ein vorab gewähltes Ziel.
auch: nachziehender Stop-Loss, dynamischer Stop, Trailing-Stop-Loss
Aktualisiert · Geprüft
Ein Stop, der dem Kurs nach oben folgt, ihm aber nie nach unten folgt. Er lässt einem laufenden Gewinn Raum und legt den Ausstieg auf ein Niveau, das der Kurs bereits durchlaufen hat. Wie jeder Stop ist er nur ein Auslöser — ein Gap kann die Position trotzdem schlechter schließen.
Ein festes Ziel muss gewählt werden, bevor irgendjemand weiß, wie weit die Bewegung trägt. Ein Trailing Stop ersetzt diese Schätzung durch eine Regel: drinbleiben, bis der Markt einen festgelegten Betrag zurücknimmt. Was diese Regel wert ist, hängt davon ab, wie ungleichmäßig die Gewinner einer Strategie ausfallen.
| Einstellung | Üblicher Wert | Hinweis |
|---|---|---|
| Nachziehdistanz (ATR) | 2–3 × ATR(14) | Unterhalb von etwa 1,5 × ATR liegt der Trailing Stop innerhalb gewöhnlicher Rücksetzer und beendet Trends zu früh. |
| Aktivierungsschwelle | nach 1 × der Stopdistanz an Gewinn | Verhindert, dass der Trailing Stop auf Break-even zieht, bevor der Trade überhaupt etwas geleistet hat. |
| Schrittweite (Mindestverbesserung) | 5–10 Pips | Ohne Schrittweite ändert der EA bei nahezu jedem Tick, was Broker drosseln. |
| Aktualisierungsfrequenz | einmal je abgeschlossenem Bar | Tickweises Nachziehen vervielfacht das Anfragevolumen und verbessert das Ergebnis selten. |
Eine Long-Position, eröffnet bei 1,0800, mit 20 Pips Nachziehdistanz. Der Stop folgt dem Höchststand und weicht nie zurück, also bestimmt der Rücksetzer den Ausstieg.
Ein festes Ziel von 40 Pips hätte bei 1,0840 geendet. Zwei verschiedene Wetten darauf, wie weit Bewegungen tragen.
Rechenweg 1,0880 − 20 Pips = 1,0860
Ergebnis 60 Pips behalten, 20 abgegeben — der Preis dafür, das Hoch nicht vorherzusagen
Ein Trailing Stop steht zwischen zwei Kosten. Zu eng, und Trends enden früh; zu weit, und ein großer Teil der Bewegung geht zurück. Die Distanz ist die ganze Entscheidung.
| Bereich | Bedeutung |
|---|---|
| Nachziehdistanz unter etwa 1,5 × ATR | Gewöhnliche Rücksetzer schließen die Position, sodass die Strategie die großen Bewegungen nie erlebt. |
| Nachziehdistanz bei 2–3 × ATR | Der übliche Arbeitsbereich für Trendstrategien: außerhalb des Rauschens, nah genug, um den Großteil einer Bewegung zu sichern. |
| Nachziehdistanz weiter als die bisherige Bewegung | Der Stop liegt noch hinter dem Einstieg, sodass der gesamte offene Gewinn zurückgegeben werden kann, bevor überhaupt etwas auslöst. |
| Nachziehen ab dem ersten Tick, ohne Schwelle | Zieht den Stop sofort auf Break-even und macht aus normalen Schwankungen lauter Nullnummern. |
Ob ein gelisteter EA seine Ausstiege nachzieht oder ein festes Ziel nimmt, steht in seiner Strategiebeschreibung, und das veröffentlichte Handelsjournal zeigt, was die Ausstiege tatsächlich erzielt haben. Jede gemessene Zahl auf dieser Seite stammt aus diesen Journalen (EXP-EXIT-SHAPE-001), auf Basis geschlossener Trades.
Ein Trailing Stop innerhalb gewöhnlicher Rücksetzer macht aus einer Trendstrategie einen Scalper im Gewand einer Trendstrategie: Die Einstiegsregeln bleiben, der Ausstieg ist ein anderer. Die Trefferquote steigt, der durchschnittliche Gewinn bricht ein, und bei einer Strategie, die von ihren größten Gewinnern lebt, geht der Erwartungswert meist mit.
Er ist ein Auslösekurs wie jeder andere Stop. Ein Wochenend- oder Nachrichten-Gap durch das Niveau schließt die Position zum nächsten verfügbaren Kurs.
Die 24 hier gemessenen Aufzeichnungen behalten zwischen 1,27 % und 98,16 % des Bruttogewinns, wenn ihre Gewinner auf den jeweils eigenen Median-Gewinner gedeckelt werden. Eine Regel, gegensätzliche Folgen.
Diese Distanz ist an die Rücksetzer einer einzigen Historie angepasst. Ein Wert, der über benachbarte Einstellungen hinweg standhält, ist mehr wert als die Spitze einer schmalen Zacke.
Der Trailing Stop von MetaTrader ist eine Funktion des Terminals, keine Order, die der Broker für Sie hält.
Schritt 4 ist der Fehler, der wie ein Erfolg aussieht. Die Position trägt weiterhin einen Stop, der Chart zeigt weiterhin eine Linie, und nichts meldet einen Fehler. Der Nachziehcode eines EAs hängt genauso am laufenden Terminal.
Zu jeder Listung gehört ihre Liste der geschlossenen Trades, sodass sich sowohl die Distanz jedes Ausstiegs als auch der damit erzielte Betrag direkt ablesen lassen — insgesamt 17.357 Trades.
| Messgröße (24 Aufzeichnungen, 17.357 geschlossene Trades) | Median | Spanne oder Anzahl |
|---|---|---|
| Ausstiege gegen den Einstieg: Distanzen innerhalb ±2 % des Medians dieses Symbols | 83,78 % | über 50 % bei 17 von 24 |
| Ausstiege zugunsten der Position: dasselbe Band | 26,30 % | über 50 % bei 7 von 24 |
| Anteil des größten Zehntels der Gewinner am Bruttogewinn | 25,64 % | 11,85 % bis 34,08 % |
| Anteil des größten Einzelgewinners am Bruttogewinn | 1,17 % | bis zu 4,89 % |
| Erhaltener Bruttogewinn bei Deckelung der Gewinner auf den Median-Gewinner | 62,83 % | 1,27 % bis 98,16 % |
| Dasselbe, gedeckelt auf das Doppelte des Median-Gewinners | 84,76 % | — |
Die beiden Distanzzeilen sind nicht symmetrisch, und die Asymmetrie läuft nur in eine Richtung. Keine Aufzeichnung wiederholt ihre Gewinndistanz, ohne auch ihre Verlustdistanz zu wiederholen, während zehn das Umgekehrte tun: ein fester Stop mit einer Gewinnseite, die überall landen kann. Auch der Verteilungsrand ist dünner, als es die Trendfolklore nahelegt. Der größte Einzelgewinner erreicht höchstens 4,89 % des Bruttogewinns einer Aufzeichnung; der Bruttogewinn verteilt sich hier also über viele Gewinner, statt auf einem einzigen zu ruhen.
Diese Form lässt sich gegen das prüfen, was jede Listung über sich selbst sagt. Sechs Aufzeichnungen erklären in ihrer veröffentlichten Strategiebeschreibung einen nachziehenden Ausstieg, und alle sechs landen in der gestreuten Gruppe — ihre Gewinndistanzen ballen sich im Median bei 2,06 %, der höchste Wert liegt bei 38,35 %, und keiner erreicht 50 %. Die übrigen achtzehn liegen im Median bei 35,03 %, sieben davon über 50 %.
Messen Sie zuerst, wie ungleichmäßig die Gewinner ausfallen, und wählen Sie erst dann eine Distanz. Average True Range liefert den Maßstab, Volatilität sagt Ihnen, ob dieser Maßstab noch zu dem passt, in dem die Einstellungen abgestimmt wurden, und Parameteroptimierung behandelt die Prüfung auf benachbarte Werte, die eine Nachziehdistanz bestehen muss.