El drawdown máximo —que en la jerga del trading suele escribirse max DD— mide la peor racha de pérdidas que ha experimentado una estrategia. Si el patrimonio alcanza un pico de 10.000 $ y luego cae a 8.500 $ antes de marcar un nuevo máximo, el drawdown máximo en esa ventana es del 15%.
Por qué importa más que la rentabilidad
Una estrategia que rinde un 30% anual con un drawdown máximo del -10% es un producto fundamentalmente distinto de una que rinde un 30% anual con un drawdown máximo del -50%, aunque la cifra de cabecera sea idéntica. La primera es tolerable a través de las rachas de pérdidas del mundo real; la segunda arrasa con la mayoría de las cuentas minoristas, porque el operador o se queda sin capital o abandona en el peor momento.
Para el trading automatizado en concreto, el max DD responde a la pregunta operativa: ¿cuánto capital de la cuenta debo mantener disponible? Una regla práctica habitual es dimensionar la cuenta a 2-3 veces el max DD publicado, de modo que una estrategia con un max DD del -20% requiere una cuenta de 6.000-9.000 $ para desplegarla de forma responsable con un presupuesto de riesgo de 2.000 $.
Cómo se informa del max DD
En las fichas de los EA aparecen tres formas:
- Max DD de backtest: medido sobre la ventana de datos históricos. Los informes honestos indican las fechas de inicio y fin más la calidad de modelado.
- Max DD fuera de muestra: medido sobre datos en los que la estrategia no se optimizó. Casi siempre es mayor que el max DD dentro de muestra; la diferencia es un indicador de sobreajuste de la curva.
- Max DD de trading en vivo: medido con dinero real desde el despliegue. El más relevante, pero normalmente con el menor tamaño de muestra.
Las páginas de EA de mt5depot publican el max DD de backtest con la fuente de datos explícita y la calidad de modelado. La variante más honesta a continuación es publicar las tres una al lado de la otra; este catálogo avanza hacia ello a medida que se alarga la muestra de trading en vivo.
Error habitual
El max DD depende de la trayectoria: le importa la caída más profunda, no la caída media. Una estrategia con un único drawdown del -25% en 5 años y ninguna otra pérdida parece peor en max DD que una con 12 drawdowns separados del -8%. Las dos tienen caracteres de riesgo muy distintos. Usa el max DD junto con el ratio de Sharpe, la tasa de acierto y las métricas de peor racha, no por sí solo.