أقصى تراجع

بعبارة بسيطة

أسوأ سلسلة خسائر عاشها الحساب بالفعل: كم هبط من أعلى نقطة بلغها قبل أن يسجل قمة جديدة. يجيب عن سؤال «إلى أي حد ساءت الأمور؟» لا عن «كم ربح؟».

لماذا هو مهم

قد تسجل استراتيجيتان العائد السنوي نفسه وتظلان منتجين مختلفين. تلك التي وصلت إليه عبر هبوط 10 % قابلة للتشغيل؛ وتلك التي وصلت عبر هبوط 50 % ليست كذلك عادةً، لأن الحساب ينفد ماله أو يستسلم المتداول عند القاع.

• ✓هو الذي يحدد حجم الحساب. قاعدة عملية شائعة أن تموّل 2 إلى 3 أضعاف أقصى تراجع منشور، حتى لا تعمل استراتيجية بتراجع 20 % على المبلغ نفسه الذي لا تحتمل خسارته إلا مرة واحدة.
• ✓هو المسطرة التي تُقاس بها سلسلة الخسائر. إذا تجاوز التراجع الحي الحدَّ الأقصى المختبَر، فقد خرجت الاستراتيجية من إطارها المتحقَّق منه، وتلك نقطة قرار لا ضجيج.
• ✓يعتمد على المسار، فيلتقط ما لا يستطيع المتوسط التقاطه: الحفرة الأعمق الوحيدة — وهي التي تُغلق الحسابات.
• ✓الرقمان اللذان يطبعهما المختبر ليسا بديلين لبعضهما. عبر التشغيلات الأربع عشرة المنشورة هنا، جاء تراجع حقوق الملكية — الذي يحتسب الخسارة العائمة المفتوحة — أعمق من تراجع الرصيد في أربع عشرة حالة من أربع عشرة. والفارق يتراوح بين 4 % و18 % في الاثنتي عشرة التي لا تُقرأ على الأساس النسبي في MT5. أما التشغيلتان المقروءتان عليه فتظهران 8 % و76 %، وهناك يختار الرقمان لحظتين مختلفتين — فالرقم 76 % يقيس هذا التباين لا حفرة أعمق.

كيف يُحسب

يجب أن يأتي القاع بعد القمة، والقمة هي أعلى حقوق ملكية بُلغت حتى تلك اللحظة، لا أعلى قيمة في الفترة كلها. سلسلة هبوطات منفصلة لا تُجمع؛ يُحتسب فقط أعمق هبوط منفرد من قمة إلى قاع.

ما الذي يُعد مرتفعاً أو منخفضاً

• أقل من 10 % ضحل — بقيت الاستراتيجية قريبة من قممها
• 10–20 % طبيعي لإكسبيرت تجزئة مختبَر
• 20–35 % عميق — يتطلب حسابًا كبيرًا وأعصابًا قوية
• أكثر من 35 % الحساب على بعد سلسلة سيئة واحدة من أن يصبح غير صالح

اقرأه مع

لا يصف رقم واحد استراتيجية. هذه المقاييس تغيّر طريقة قراءة هذا الرقم.

مثال

يبلغ حساب قمة عند 10,000 $، ثم يهبط إلى 8,500 $ خلال سلسلة خاسرة، ثم يتعافى. يُقاس التراجع من القمة التي سبقت الهبوط، لا من الرصيد الابتدائي.

أرقام توضيحية — وليست سجل أي EA مدرج.

كيف تفسّره

لا يعني رقم التراجع شيئًا دون النافذة التي قيس عليها ونوع حقوق الملكية التي قيس عليها. اقرأ هذين أولًا، ثم اقرأ الرقم.

• لا تقارن التراجعات إلا على فترات قابلة للمقارنة. تراجع 12 % عبر سبع سنوات وتراجع 12 % عبر سبعة أشهر ليسا الادعاء نفسه.
• اقرأه إلى جانب عامل التعافي: صافي الربح مقسومًا على أقصى تراجع يقول إن كانت الاستراتيجية تكسب ما يكفي لتبرير الحفرة التي تحفرها.
• إذا ذكر إكسبيرت رقم تراجع واحدًا دون بيان إن كان للرصيد أم لحقوق الملكية، فافترض الرصيد — وهو الأصغر بينهما.

تمتد التشغيلات الأربع عشرة المنشورة هنا من 0.67 % إلى 14.52 % من تراجع الرصيد، وقد قيست كلها عند 0.1 لوت على إيداع 10,000 دولار. إحدى عشرة منها تتداول أداة واحدة — إحداها بأربع سيقان عليها في وقت واحد — وثلاث تتوزع على أدوات عدة، وأعمق رقم يخص السلة ذات الأربعة والعشرين ساقًا. ولذلك فالمدى يقارن حجم ما هو مفتوح في وقت واحد بقدر ما يقارن الاستراتيجيات. وتذكر كل صفحة النافذة ونموذج المختبر بجوار الرقم، وتقدّم تراجع حقوق الملكية حيثما وفّره التقرير.

أخطاء شائعة

الأسئلة الشائعة

هل أقصى تراجع هو نفسه أكبر صفقة خاسرة لدي؟

لا. الصفقة الخاسرة الواحدة مركز واحد؛ أما أقصى تراجع فهو الهبوط التراكمي من قمة إلى القاع الذي يليها، وقد يمتد عبر عشرات الصفقات وعدة أسابيع.

ما أقصى تراجع مقبول لإكسبيرت؟

لا يوجد رقم شامل — فالأمر يتوقف على حجم الحساب وعلى المدة التي قيست فيها الاستراتيجية. وكقاعدة عملية، موّل الحساب بـ 2 إلى 3 أضعاف أقصى تراجع منشور، وتعامل مع أي شيء فوق 35 % تقريبًا باعتباره يتطلب رأس مال لا يملكه معظم أفراد التجزئة.

لماذا يكون التراجع في حسابي الحقيقي أعمق من الاختبار الخلفي؟

لأن الاختبارات الخلفية تسعّر التنفيذ بتفاؤل أكبر من السوق الحقيقي، ولأن الفترة الحية تحتوي ظروفًا لم تحتوها نافذة الاختبار. التراجع الحي الأعمق باعتدال أمر طبيعي؛ أما الأعمق بكثير فيعني أن الاستراتيجية تعمل خارج إطارها المتحقَّق منه.

مصطلحات ذات صلة

• عامل التعافي صافي الربح الإجمالي مقسومًا على أقصى تراجع، ويبيّن كم مرة استعادت الاستراتيجية أسوأ خسارة لها. كلما ارتفع كان أفضل.
• أسوأ سلسلة خسائر أطول سلسلة متتالية من الصفقات الخاسرة، أو أكبر خسارة تراكمية ضمن سلسلة متصلة من الصفقات الخاسرة، في اختبار تاريخي أو سجل تداول حقيقي.
• تحديد حجم المركز القاعدة التي تحوّل إشارة التداول إلى حجم لوت، وأنفع صورها أن تُثبِّت الخسارة التي قد تكلّفها صفقة واحدة وتترك مسافة وقف الخسارة تحدّد الحجم.
• نسبة شارب نسبة شارب: مقياس للعائد معدَّلًا بالمخاطرة — العائد الزائد مقسومًا على الانحراف المعياري للعوائد. تكافئ منحنى رأس المال السلس، ولهذا قد تجامل إكسبيرت المارتينجيل حتى اللحظة التي ينفجر فيها.

موارد ذات صلة

• التقلب (Volatility)المسرد
• الإكسبيرت مقابل التداول اليدوي: الفارق هو قدرتك على الثباتالأدلة
• القيمة المعرضة للخطر (VaR)المسرد