Считать максимальную просадку худшим из возможного
Это худшее, что случилось в измеренной выборке. Более длинная выборка почти всегда находит яму глубже; опубликованная цифра — это пол для будущих ожиданий, а не потолок.
Максимальная просадка
Наибольшее снижение средств счёта от пика до впадины за период измерения, в процентах от предыдущего пика.
также: Max DD, просадка от пика до впадины, худшая просадка
Обновлено
Простыми словами
Худшая полоса убытков, которую счёт уже пережил: насколько он упал от своей высшей точки, прежде чем поставить новый максимум. Она отвечает на вопрос «насколько плохо стало?», а не «сколько заработано?».
Почему это важно
Две стратегии могут показывать одинаковую годовую доходность и всё же быть разными продуктами. Та, что пришла к ней через падение на 10 %, пригодна к работе; та, что пришла через падение на 50 %, обычно нет — потому что у счёта заканчиваются деньги или трейдер сдаётся на дне.
- Она задаёт размер счёта. Обычное рабочее правило — держать в 2–3 раза больше опубликованной максимальной просадки, чтобы стратегия с просадкой 20 % не работала ровно на тех деньгах, которые вы можете потерять лишь однажды.
- Она мерило для полосы убытков. Если реальная просадка превышает протестированный максимум, стратегия вышла за проверенные рамки, и это точка принятия решения, а не шум.
- Она зависит от траектории и потому улавливает то, чего не может среднее: единственную самую глубокую яму — ту самую, которая закрывает счета.
- Две цифры, которые печатает тестер, невзаимозаменяемы. По четырнадцати опубликованным здесь прогонам просадка по средствам — та, что учитывает открытый плавающий убыток, — оказалась глубже балансовой в четырнадцати случаях из четырнадцати. Разрыв составляет 4–18 % у двенадцати прогонов, которые читаются не на Относительной основе MT5. Два, которые читаются на ней, дают 8 % и 76 %, и там обе цифры выбирают разные моменты — так что эти 76 % измеряют рассогласование, а не более глубокую яму.
Как рассчитывается
Max DD % = (Средства на пике − Средства во впадине) ÷ Средства на пике × 100 - Средства на пике
- Наивысшие средства счёта, достигнутые до начала снижения.
- Средства во впадине
- Наименьшие средства после этого пика и до нового пика.
Впадина должна идти после пика, а пик — это наивысшие средства, достигнутые к тому моменту, а не максимум всего периода. Череда отдельных снижений не складывается; засчитывается только самое глубокое единичное снижение от пика до впадины.
Что считается высоким и низким
- меньше 10 % Мелкая — стратегия держалась близко к своим максимумам
- 10–20 % Норма для протестированного розничного советника
- 20–35 % Глубокая — нужен крупный счёт и крепкие нервы
- больше 35 % Счёт в одной плохой серии от того, чтобы стать непригодным
Читать вместе с
Ни одно число само по себе не описывает стратегию. Эти показатели меняют прочтение данного.
Пример
Счёт достигает пика 10 000 $, падает до 8 500 $ в ходе серии убытков, затем восстанавливается. Просадка отсчитывается от пика, предшествовавшего падению, а не от стартового баланса.
- Средства на пике до снижения
- 10 000 $
- Наименьшие средства после этого
- 8 500 $
- Более позднее и менее глубокое снижение это не заменяет.
- Максимальная просадка
- 15 %
Расчёт (10 000 − 8 500) ÷ 10 000 × 100 = 15 %
Результат 15 % максимальной просадки
Числа приведены для иллюстрации — это не история какого-либо советника из каталога.
Как это читать
Цифра просадки ничего не значит без окна, на котором её измеряли, и без того, какие именно средства измеряли. Сначала прочитайте эти две вещи, потом само число.
| Диапазон | Что означает |
|---|---|
| Просадка в бэктесте | Покрывает историческое окно, на котором стратегия выросла. Смысл она несёт только рядом с диапазоном данных и качеством моделирования. |
| Просадка вне выборки | Покрывает данные, на которых никто не подгонял правила. Почти всегда выходит глубже, чем внутри выборки, и величина этого разрыва — сигнал подгонки. |
| Реальная / форвардная просадка | Берётся из реального или форвардно отслеживаемого исполнения. Самая значимая при самой малой выборке: мелкая цифра в начале обычно значит лишь, что серия коротка. |
| Просадка по балансу против просадки по средствам | Балансовая считает только закрытые сделки; просадка по средствам добавляет открытый плавающий убыток и выходит глубже — в каждом опубликованном здесь прогоне. |
| База Maximal против базы Relative | MT5 печатает обе, и они могут указывать на разные моменты одного прогона. Одна карточка здесь читается как 4,94 % по балансу / 5,43 % по средствам на базе Maximal и 5,15 % / 5,56 % на Relative: это разные пики, а не округление. |
- Сравнивайте просадки только на сопоставимых периодах. Просадка 12 % за семь лет и 12 % за семь месяцев — не одно и то же утверждение.
- Читайте её рядом с фактором восстановления: чистая прибыль, делённая на просадку, говорит, зарабатывает ли стратегия достаточно, чтобы оправдать яму, которую копает.
- Если советник приводит одну цифру просадки, не уточняя, балансовая она или по средствам, считайте её балансовой — меньшей из двух.
Четырнадцать опубликованных здесь прогонов укладываются в диапазон от 0,67 % до 14,52 % балансовой просадки, и каждый измерялся на 0,1 лота при депозите 10 000 USD — одиннадцать прогонов торгуют один инструмент, причём один из них ведёт по нему четыре ноги сразу, а три расходятся по нескольким, и самая глубокая цифра принадлежит корзине с двадцатью четырьмя ногами. Поэтому размах сравнивает и то, сколько открыто одновременно, а не только стратегии. На каждой странице рядом с цифрой указаны окно и модель тестера, а просадка по средствам выносится вперёд везде, где её даёт отчёт.
Частые ошибки
Предпочитать одну глубокую просадку многим мелким по одному лишь числу
Стратегия с единственным падением на −25 % за пять лет выглядит хуже, чем стратегия с двенадцатью отдельными падениями на −8 %, хотя вторую бывает намного тяжелее высидеть. Максимальная просадка полностью игнорирует частоту и длительность.
Сравнивать проценты, измеренные на разных базах капитала
Просадка, отсчитанная от пика с открытой плавающей прибылью, несопоставима с просадкой от закрытого баланса. Сначала выровняйте измерение, потом сравнивайте.
Считать восстановление пропорциональным
Просадке 20 % нужно 25 %, чтобы вернуться; просадке 50 % нужно 100 %. Чем глубже яма, тем непропорциональнее подъём из неё.
Читать процент без счёта, на котором его измеряли
Процент молча несёт в себе депозит и размер лота. Одна карточка здесь показывает 9,92 %, а это 1 136,67 USD при 0,1 лота на 10 000 USD — и именно 0,1 лота стоит в поставляемой сборке по умолчанию, так что тот же советник, запущенный на счёте в 1 000 USD, встречает уже измеренную просадку больше всего баланса.
Подробнее
Часто задаваемые вопросы
- Максимальная просадка — это то же самое, что моя крупнейшая убыточная сделка?
- Нет. Одна убыточная сделка — это одна позиция; максимальная просадка — это накопленное снижение от пика до следующей впадины, которое может охватывать десятки сделок и несколько недель.
- Какая максимальная просадка приемлема для советника?
- Универсальной цифры нет — всё зависит от размера счёта и от того, как долго измеряли стратегию. Рабочее правило: пополняйте счёт на 2–3 опубликованные максимальные просадки, а всё выше примерно 35 % считайте требующим капитала, которого у большинства частных трейдеров нет.
- Почему просадка на реальном счёте глубже, чем в бэктесте?
- Бэктесты оценивают исполнение оптимистичнее реального рынка, а живой период содержит условия, которых не было в тестовом окне. Умеренно более глубокая реальная просадка нормальна; намного более глубокая означает, что стратегия работает за пределами проверенных рамок.
Похожие статьи
Советники, где это существенно
Продукты, публичную историю которых оценивают по показателю «Максимальная просадка».
Трендовая M15
Kestrel Hover
- PF
- 1.32
- Макс. DD эквити
- -8.1%
- Процент прибыльных
- 30.9%
Настройки заморожены
Возврат к среднему H1
Lattice Weave
- PF
- 1.51
- Макс. DD эквити
- -9.2%
- Процент прибыльных
- 46.3%
Настройки заморожены
Возврат к среднему M15
Tidewell Slack
- PF
- 1.35
- Макс. DD эквити
- -11.1%
- Процент прибыльных
- 40.4%
Настройки заморожены