Sụt giảm tối đa — trong thuật ngữ giao dịch thường viết là max DD — đo chuỗi thua lỗ tệ nhất mà một chiến lược từng trải qua. Nếu vốn chủ sở hữu đạt đỉnh 10.000 $ rồi giảm xuống 8.500 $ trước khi đạt đỉnh mới, sụt giảm tối đa trong cửa sổ đó là 15%.
Vì sao quan trọng hơn lợi nhuận
Một chiến lược lãi 30% mỗi năm với max DD -10% là sản phẩm khác biệt căn bản so với chiến lược lãi 30% mỗi năm với max DD -50%, dù con số nổi bật giống nhau. Cái đầu có thể chịu được qua các chuỗi thua lỗ thực tế; cái sau quét sạch phần lớn tài khoản bán lẻ vì nhà giao dịch hoặc cạn vốn hoặc bỏ cuộc ở đáy.
Riêng với giao dịch tự động, max DD trả lời câu hỏi vận hành: tôi phải giữ sẵn bao nhiêu vốn tài khoản? Một nguyên tắc phổ biến là định cỡ tài khoản gấp 2-3 lần max DD công bố — vậy chiến lược có max DD -20% cần tài khoản 6.000-9.000 $ để triển khai có trách nhiệm với ngân sách rủi ro 2.000 $.
Max DD được báo cáo ra sao
Ba dạng xuất hiện trong các danh sách EA:
- Max DD backtest — đo trên cửa sổ dữ liệu lịch sử. Báo cáo trung thực nêu ngày bắt đầu và kết thúc cùng chất lượng mô hình hóa.
- Max DD ngoài mẫu — đo trên dữ liệu mà chiến lược không được tối ưu hóa. Hầu như luôn lớn hơn max DD trong mẫu; chênh lệch là dấu hiệu khớp đường cong.
- Max DD giao dịch thực — đo bằng tiền thật kể từ khi triển khai. Liên quan nhất nhưng thường có cỡ mẫu nhỏ nhất.
Các trang EA của mt5depot công bố max DD backtest kèm nguồn dữ liệu rõ ràng và chất lượng mô hình hóa. Biến thể trung thực hơn kế tiếp là công bố cả ba cạnh nhau; danh mục này đang tiến tới điều đó khi mẫu giao dịch thực dài ra.
Cạm bẫy phổ biến
Max DD phụ thuộc đường đi: nó quan tâm đến mức giảm sâu nhất, không phải mức giảm trung bình. Một chiến lược có một lần sụt giảm -25% trong 5 năm và không thua lỗ nào khác trông tệ hơn ở max DD so với chiến lược có 12 lần sụt giảm riêng biệt -8%. Hai bên có đặc tính rủi ro rất khác nhau. Hãy dùng max DD cùng tỷ số Sharpe, tỷ lệ thắng và các chỉ số chuỗi thua tệ nhất — không dùng riêng lẻ.