Tỷ số Sharpe: thước đo lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro — lợi nhuận vượt trội chia cho độ lệch chuẩn của các mức lợi nhuận. Nó thưởng cho đường vốn mượt, và vì thế có thể tâng bốc một EA martingale cho tới đúng lúc nó nổ tung.
còn gọi: Sharpe, chỉ số Sharpe
Đã cập nhật
Chiến lược kiếm được bao nhiêu lợi nhuận so với mức xóc nảy của hành trình? Nó thưởng cho đà tăng đều và phạt đà tăng răng cưa, ngay cả khi đường răng cưa kết thúc cao hơn. Hãy đọc nó như điểm số về độ mượt, không phải điểm số về lợi nhuận.
Với một EA bạn định để chạy không giám sát, hình dạng đường vốn quan trọng ngang với điểm kết thúc của nó, bởi chính một cú giật mạnh mới khiến trader can thiệp vào thời điểm tệ nhất. Sharpe là cách chuẩn để quy hình dạng đó thành một con số — và cũng là cách chuẩn để bị đánh lừa bởi những chiến lược mà rủi ro chưa kịp hiện hình.
Tỷ số Sharpe = (lợi nhuận trung bình − lãi suất phi rủi ro) ÷ độ lệch chuẩn của lợi nhuận Mẫu số mới là toàn bộ lập luận. Độ biến động thay đổi theo tần suất đo, nên Sharpe tính trên lợi nhuận mỗi lệnh, theo ngày và theo tháng là ba con số khác nhau cho cùng một chiến lược. Con số quy năm theo thông lệ đến từ lợi nhuận theo tháng; trình kiểm thử chiến lược của MetaTrader 5 không tính theo cách đó.
Không con số nào một mình mô tả được một chiến lược. Những chỉ số sau làm thay đổi cách đọc con số này.
Hai EA cùng đạt 30 % trong một năm. Cái thứ nhất leo đều; cái thứ hai đi ngang và giật cục suốt mười một tháng rồi nhảy vọt. Sharpe xếp cái thứ nhất cao hơn, vì thứ hạng nói về độ phân tán của lợi nhuận chứ không phải tổng của chúng.
Không có gì ở đây nói EA B không sinh lời — chỉ nói rằng nó đem lại cùng kết quả qua một hành trình rộng gấp ba.
Phép tính 30 ÷ 10 = 3,0 · 30 ÷ 30 = 1,0
Kết quả Cùng một mức lãi, chênh nhau ba lần về chất lượng đã điều chỉnh rủi ro
Một con số Sharpe không mang thông tin gì chừng nào bạn chưa biết tần suất lấy mẫu, độ dài mẫu và công cụ đã tạo ra nó. Hãy xác lập ba điều đó, rồi mới đọc con số.
| Khoảng | Ý nghĩa |
|---|---|
| Từ trình kiểm thử chiến lược của MetaTrader 5 | Được tính từ chuỗi lợi nhuận của chính trình kiểm thử, nên nó không khớp với Sharpe tính tay từ lợi nhuận tháng quy năm. Cái thang quen thuộc «trên 2,0 là xuất sắc» không áp được lên nó. |
| Quy năm từ lợi nhuận theo tháng | Cơ sở thông lệ của các mốc tham chiếu đã công bố, và là cơ sở duy nhất mà các mốc đó nên được đọc theo. |
| Đo trên quãng ngắn hơn khoảng một năm | Nhiễu về mặt thống kê. Một con số chói lọi trong ba tháng thường xuyên giảm còn một nửa qua trọn một năm mà chiến lược chẳng thay đổi gì. |
| Trên chiến lược giữ lệnh lỗ mở | Gây hiểu lầm một cách chủ động. Khoản lỗ chưa hiện thực hóa không bao giờ đi vào chuỗi lợi nhuận đã hiện thực hóa, nên đường vốn trông mượt chính vì rủi ro vẫn chưa được nhận. |
Các trang EA của mt5depot đều ghi rõ mỗi con số đến từ lần chạy kiểm thử nào và trên cửa sổ nào, nên hai con số công bố trên trang này có thể so sánh với nhau.
Những chiến lược này trưng ra đường vốn gần như dựng đứng với độ biến động đã hiện thực hóa cực nhỏ, bởi mọi vị thế lỗ đều được giữ mở và bình quân giá xuống thay vì đóng lại. Sharpe chỉ nhìn thấy đường cong mượt đã hiện thực hóa và tưởng thưởng nó, cho tới đúng lúc rổ lệnh không thể cứu được nữa và một lần đóng duy nhất xóa sạch nhiều tháng lợi nhuận.
Độ biến động thay đổi theo tần suất đo, nên Sharpe theo lợi nhuận ngày và Sharpe theo lợi nhuận tháng là hai con vật khác nhau. Chiến lược không đổi; chỉ mẫu số đổi.
Đó là một thống kê rút từ một mẫu. Ba tháng lợi nhuận có thể cho ra gần như bất kỳ con số nào, và cửa sổ càng ngắn thì con số càng mô tả may mắn hơn là thiết kế.
Nó không nói gì về khoản lỗ đơn lẻ tệ nhất, không nói gì về việc một đợt sụt kéo dài bao lâu và không nói gì về rủi ro đuôi. Nó đứng cạnh mức sụt giảm và hệ số hồi phục, chứ không thay thế chúng.