Formül
Sharpe oranı = (Getiri eksi risksiz faiz oranı) / Getirilerin standart sapması
EA geriye dönük testleri için risksiz faiz oranı genellikle sıfıra (muhafazakâr) veya güncel hazine bonosu oranına ayarlanır.
EA’lar için referanslar
- 0,5 altında: zayıf riske göre düzeltilmiş getiri
- 0,5-1,0: kabul edilebilir ama etkileyici değil
- 1,0-2,0: sağlam, profesyonelce yönetilen stratejilerin çoğu burada çalışır
- 2,0 üzeri: olağanüstü — geriye dönük testin aşırı uyumlu olmadığını doğrulayın
Sınırlama
Sharpe, yukarı yönlü volatiliteyi aşağı yönlü volatiliteyle eşit cezalandırır. Büyük ama tutarlı kazanan aylara sahip bir strateji, hiç kaybeden ayı olmasa bile cezalandırılır. Sortino oranı bunu giderir.