CAGR'yi gelecek yılın tahmini gibi okumak
O, düzleştirilmiş tek bir tarihsel yolun tarifidir. Bir olağanüstü ve dört yatay yıldan oluşan %20 CAGR'li bir strateji hiçbir yıl %20 getirmemiştir ve rakamda bunu getireceğini ima eden hiçbir şey yoktur.
CAGR (bileşik yıllık büyüme oranı)
CAGR, bileşik getiriyi hesaba katarak çok yıllı bir dönemin yıllıklandırılmış getirisini verir; farklı uzunluktaki geriye dönük testlerin sonuçlarını normalleştirdiği için ayrı dönemlerde test edilmiş iki strateji karşılaştırılabilir hâle gelir.
ayrıca: CAGR, yıllıklandırılmış getiri, yıllık büyüme oranı
Güncellendi
Sade bir dille
Hesap her yıl aynı yüzdeyle büyüseydi ve tam olarak bittiği yerde bitseydi, o yıllık yüzde kaç olurdu? Bu düzleştirilmiş bir ortalamadır; stratejinin gerçekten yaşadığı herhangi bir tek yılın tarifi değildir.
Neden önemli
Toplam getiri, ne kadar sürdüğünü bilmeden anlamsızdır ve geriye dönük testler neredeyse hiçbir zaman aynı uzunlukta olmaz. CAGR, iki sonucu karşılaştırılabilir kılan dönüşümdür — ve aynı zamanda iki uç nokta arasındaki yolun ne kadar düzensiz olduğunu gizleyen dönüşümdür.
- Testin uzunluğunu karşılaştırmadan çıkarır. On yılda %100 kazanç ile üç yılda %100 kazanç farklı ürünlerdir ve hangisinin hangisi olduğunu yalnızca yıllıklandırılmış bir rakam söyler.
- Maksimum düşüşün doğal eşidir. Yıllık getirinin en kötü düşüşe bölümü var olan en kaba riske göre düzeltilmiş okumadır ve iki sayının da aynı pencereden gelmesi gerekir.
- Kısa pencereli pazarlamayı açığa çıkarır. Dokuz aylık bir testten alınmış bir yüzdeyi aktaran kişi, yıllıklandırmanın çoğunlukla küçülteceği bir sayıyı aktarıyordur; çünkü iyi giden dönem bir yıldan azına bölünür.
- Perakende EA'ların çoğunun yapmadığı bir şeyi, bileşiklenmeyi varsayar. Sabit lotlu bir EA bakiyeyi düz bir çizgide büyütür, dolayısıyla gerçek eğrisi ile CAGR'si iki ayrı hesabı anlatır.
Nasıl hesaplanır
CAGR = (Bitiş bakiyesi ÷ Başlangıç bakiyesi)^(1 ÷ yıl) − 1 - Başlangıç bakiyesi
- Test edilen pencerenin ilk mumundaki hesap bakiyesi — test motorunun başlangıç yatırımı, ilk kazançlı işlemden sonraki bakiye değil.
- Bitiş bakiyesi
- Aynı pencerede kapanan son işlemdeki bakiye. Açık pozisyonlar dışarıda kalır; özkaynak ile bakiye farklı şeylerdir ve CAGR geleneksel olarak bakiye üzerinden alınır.
- Yıl
- Pencerenin geçen takvim süresi, ondalık olarak. Gün ÷ 365,25 her pratik amaç için yeterince yakındır.
Üs, örneklemin gerçekten kapsadığı yıl sayısıdır, kesiri dahil: 2019-01-01 ile 2026-04-01 arasındaki bir test 7,25 yıldır, 7 değil. Tam yıl sayısını kullanmak rakamı şişirir. İki bakiye de aynı para biriminde olmalı ve aynı testten gelmelidir; bir geriye dönük testi ileriye dönük bir kayda eklemek, ikisini de anlatmayan bir sayı üretir.
Ne yüksek, ne düşük sayılır
- %5'in altı Risksiz faizin ödediğinin altında — risk hiçbir şey satın almamış
- %5–15 Mütevazı, ama sığ bir düşüşün yanında savunulabilir
- %15–35 Maliyeti gerçekçi ve inandırıcı bir perakende EA'nın, büyümeye göre boyutlandırıldığında düştüğü aralık
- %35–80 Açıklama gerektirir — lot büyüklüğünü, kaldıracı ve testin bileşikleyip bileşiklemediğini kontrol edin
- %80'in üzeri Neredeyse her zaman bileşiklenme, aşırı uydurma ya da ikisi birden. İleriye dönük bir test bunu tekrarlayana kadar doğrulanmamış sayın
Şunlarla birlikte okuyun
Tek bir sayı bir stratejiyi anlatmaz. Aşağıdaki ölçütler bu sayının okunuşunu değiştirir.
Örnek
Bir EA 10.000 $ yatırım üzerinde test ediliyor ve testi 18.000 $ ile bitiriyor. Pencere tam beş yıl. CAGR'nin yanıtladığı soru, hangi sabit yıllık oranın aynı bitiş bakiyesini üreteceğidir.
- Başlangıç bakiyesi
- 10.000 $
- Bitiş bakiyesi
- 18.000 $
- Toplamda +%80 — ama toplam, harcanan süreye bölünmeden hiçbir şey söylemez.
- Pencere uzunluğu
- 5,00 yıl
- CAGR
- %12,5
Aynı 8.000 $ kazanç on yıla yayılsaydı CAGR %6,1 olurdu — özdeş kâr, çok farklı bir stratejiyi anlatıyor.
Hesaplama (18.000 ÷ 10.000)^(1 ÷ 5) − 1 = 1,8^0,2 − 1 = 0,125
Sonuç %12,5 bileşik yıllık büyüme oranı
Nasıl yorumlanır
CAGR, iki uç nokta ile bir sürenin özetidir. Aradaki her şey başka sayılardan okunmalıdır; bu yüzden onu asla tek başına aktarmayın.
| Aralık | Anlamı |
|---|---|
| Bir yıldan kısa pencere | Kısmi bir yılı yıllıklandırmak, örneklemin tesadüfen yaptığı her şeyi büyütür. Güçlü giden dört ay, stratejinin hiç sürdüremediği bir rakama uzatılır. |
| Bir ila üç yıl | Okunabilir, ama büyük olasılıkla tek bir piyasa rejimini kapsar. Örnekleme farklı bir rejim girdiğinde rakamın kayacağını bekleyin. |
| Beş yıl ve üzeri, maliyetler dahil | Aktarmaya değer pencere. Birden fazla rejimi içerecek ve maliyetlerin dürüstçe birikmesine izin verecek kadar uzun. |
| Aynı testin düşüşü olmadan aktarılmış | Kuruluşu gereği eksik. %15 düşüşün yanındaki %30 CAGR ile %55 düşüşün yanındaki %30 CAGR karşılaştırılabilir iddialar değildir. |
- İki EA'yı karşılaştırmadan önce CAGR'yi maksimum düşüşe bölün. Bu oran, her bir birim acının ne kadar getiri satın aldığını yanıtlar; ham yüzde bunu yapamaz.
- Testin bileşikleyip bileşiklemediğini kontrol edin ve hatanın hangi yöne gittiğine dikkat edin. Sabit lotlu bir hesap düz çizgide büyür ve çok yıllı bir pencerede bileşik formül o zaman naif yıllık rakamın üstünde değil altında kalır — burada yayımlanan on dört testin on dördünde de daha düşüktür. lattice-weave 7,16 yılda %99,4 kazandırdı; bu yılda yatırımın %13,9'u demek, ama CAGR %10,12. İkisi de hesabın gerçekten yaşadığı bir yıl değil: sabit lotta aynı dolar kazancı, küçük bir bakiyenin büyümüş bir bakiyeye kıyasla daha büyük bir payıdır.
- Aktarılan rakama güvenmek yerine yeniden hesaplayın. Başlangıç bakiyesi, bitiş bakiyesi ve pencere uzunluğu üç sayıdır; aritmetik saniyeler sürer ve çoğu zaman manşetle çelişir.
- Negatif CAGR aritmetik olarak gayet geçerlidir ve okunmaya değer. Hesabın hangi bileşik oranla yok edildiğini söyler, bu da 'geriye dönük test para kaybetti' demekten daha bilgilendiricidir.
mt5depot EA sayfaları test edilen pencereyi başlangıç ve bitiş tarihleriyle belirtir ve tam işlem kaydını yayımlar; böylece yıllıklandırılmış bir rakam manşetten alınmak yerine kaynağından yeniden türetilebilir. On dörtü birden yeniden türetince %0,48 ile %32,08 arası, medyan %4,0 çıkıyor — sekizsi %5'in altında kalıyor ve tam olarak biri yukarıdaki %15–35 bandına ulaşıyor. O bir tanesi, diğer bütün testlerin kullandığı aynı 10.000 USD yatırım üzerinde 0,1 lotla yirmi dört bacağı aynı anda açık tutan sepettir. Bu da bandı, stratejiler hakkında bir hüküm değil boyutlandırma hakkında bir ifade hâline getirir: yüzde, avantajın kalitesini değil aynı anda ne kadarının açık olduğunu izler. Bandı, testin kullandığı yatırım/lot oranıyla birlikte okuyun; yoksa avantajı değil para yönetimini ölçmüş olursunuz.
Sık yapılan hatalar
Kısa bir geriye dönük testi yıllıklandırmak
Üç ayı bir yıla ölçeklemek hem avantajı hem şansı dörtle çarpar. Mütevazı bir sonucun pazarlama rakamına dönüşmesinin en yaygın yolu budur ve pencere uzunluğu rakamın yanına yazılmadıkça görünmez kalır.
Bileşiklenmiş bir CAGR ile sabit lot sonucunu karşılaştırmak
Bileşiklenme ve sabit lot, birebir aynı işlem dizisinden farklı eğriler üretir. Birinin yıllıklandırılmış rakamını diğerininkiyle karşılaştırmak stratejiyi değil para yönetimi ayarını ödüllendirir.
Rakamın hesaplandığı yatırımı görmezden gelmek
Bir yüzde yalnızca onu üreten bakiyeye göre anlamlıdır. Aynı EA, aynı lotla 1.000 $ yatırımda on kat göreli risk alır ve yüzdesel getirisi aynı iddia değildir.
Sıkça sorulan sorular
- MT5 EA'sı için iyi bir CAGR nedir?
- Maliyeti gerçekçi çok yıllı bir testte kabaca %15 ile %35 arası, perakende bir EA için inandırıcı bir aralıktır — yeter ki aynı testin maksimum düşüşü yanında belirtilsin. %80'in üzerindeki rakamlar neredeyse her zaman bileşiklenmeden, agresif lot boyutlandırmasından veya aşırı uydurulmuş bir pencereden gelir, kalıcı bir avantajdan değil.
- MetaTrader 5 CAGR'yi bildirir mi?
- Hayır. Strateji Test Motoru toplam net kârı, düşüşü ve bir dizi oranı bildirir, ama yıllıklandırılmış bir büyüme oranı vermez. Onu başlangıç yatırımı, bitiş bakiyesi ve test edilen pencerenin uzunluğundan kendiniz hesaplarsınız.
- EA'mın gerçek yıllık getirisi neden geriye dönük test CAGR'sinden düşük?
- Genellikle test bileşiklediği hâlde gerçek hesabın bileşiklememesinden ya da spread, komisyon ve kaymanın fazla iyimser fiyatlanmasından. İkisi de bitiş bakiyesini düşürür ve formüldeki üs, küçük bir düşüşü bile yıllıklandırılmış rakamda görünür kılar.
- CAGR ile ortalama yıllık getiri arasındaki fark nedir?
- Ortalama, her yılın getirisini toplayıp yıl sayısına böler ve böylece sonuçların sırasını yok sayar. CAGR ise geometrik bir orandır: %50'lik bir kaybın telafisi için %100'lük kazanç gerektiğini hesaba katar, bu yüzden getiriler dalgalandığında her zaman aritmetik ortalamanın altında kalır.