Formule
CAGR = (Valeur finale / Valeur initiale)^(1 / années) moins 1
Un EA ayant fait passer 10 000 $ à 18 000 $ en 5 ans a un CAGR d’environ 12,5 %.
Pourquoi le CAGR compte plus que le rendement cumulé
Un rendement cumulé de 100 % sur 10 ans (CAGR de 7,2 %) est très différent de 100 % sur 3 ans (CAGR de 26 %). Le CAGR normalise le temps, rendant les stratégies comparables quelle que soit la durée du backtest.
L’hypothèse de capitalisation
Le CAGR suppose que les gains sont réinvestis. Les EA configurés avec des tailles de lot fixes ne capitalisent pas, leur courbe de rendement réelle est donc linéaire. Le CAGR surestime légèrement ce qu’un EA à lot fixe délivre en pratique.