Facteur de récupération

En termes simples

Combien de fois la stratégie a-t-elle regagné le pire trou qu'elle a creusé ? Le ratio place la récompense et la douleur sur la même échelle, si bien qu'un gros rendement acheté au prix d'une grosse baisse cesse de ressembler à un gros rendement.

Pourquoi c'est important

Le profit net et le drawdown maximal sont d'ordinaire affichés côte à côte et lus séparément, ce qui permet à un vendeur d'ouvrir avec le plus flatteur des deux. Le facteur de récupération les force dans un seul ratio, pour qu'une stratégie ne puisse pas acheter son rendement avec une baisse que le compte n'aurait pas survécue.

• ✓C'est le test de bon sens d'un rendement d'affiche. Un gain de 200 % obtenu via un drawdown de 50 % vaut 4,0 ; un gain de 40 % via un drawdown de 5 % vaut 8,0 — et malgré le plus petit chiffre sur l'affiche, le second est le produit le plus déployable.
• ✓Il est indépendant de l'échelle, comme le facteur de profit, et survit donc à la comparaison entre tailles de compte et réglages de lot — à condition que les deux termes soient mesurés sur la même base.
• ✓Il démasque le levier déguisé en compétence. Doubler la taille de lot double à peu près le profit et le drawdown, si bien que le facteur de récupération bouge à peine — et c'est exactement le but. Une mesure qui s'améliorerait mesurerait le levier, pas la stratégie.
• ✓Il réordonne un catalogue. Classez les quatorze EA publiés ici par profit net, puis par facteur de récupération : les deux ordres ne concordent que faiblement, avec une corrélation de rangs de 0,73. Le plus petit profit net des quatorze, 386,05 USD, arrive cinquième au facteur de récupération — le rendement seul l'aurait mis dernier. Le deuxième plus gros, 10 280,42 USD, arrive troisième.

Comment on le calcule

Les deux termes doivent être dans les mêmes unités — soit tous deux en devise du compte, soit tous deux en pourcentage — et provenir du même test. Diviser un rendement en pourcentage par un drawdown en devise produit un nombre qui ne veut rien dire.

Ce qui est considéré comme élevé ou faible

• sous 2 Le rendement ne justifiait pas le trou
• 2–3 Mince — exploitable seulement si le drawdown lui-même est faible
• 3–5 Normal pour un EA grand public testé sur plusieurs années
• au-dessus de 5 Solide — vérifiez que l'échantillon est assez long pour avoir trouvé un vrai creux

À lire avec

Aucun chiffre seul ne décrit une stratégie. Ces indicateurs changent la lecture de celui-ci.

Exemple

Deux stratégies terminent toutes deux la fenêtre de test en profit. Lire les seuls rendements les classe dans un sens ; diviser chaque rendement par la baisse qu'il a exigée les classe dans l'autre.

La stratégie B exige environ quatre fois le capital pour être menée au même risque de ruine, ce qui en fait un produit différent plutôt qu'un produit équivalent.

Comment l'interpréter

Le facteur de récupération est un rapport entre deux chiffres ponctuels : il hérite donc des faiblesses des deux. Établissez la fenêtre et la base de mesure avant de le lire.

• Le numérateur grandit avec le temps alors que le dénominateur n'y est pas obligé : un test plus long a donc tendance à relever le facteur de récupération gratuitement. Comparez sur des durées comparables, ou passez à Calmar.
• Il est aveugle au chemin. Une stratégie qui a tout gagné la première année puis est restée plate obtient le même score qu'une stratégie qui a gagné régulièrement, à drawdown égal.
• Lisez-le à côté de la pire série perdante. Le facteur de récupération dit que le trou a été remboursé ; il ne dit pas combien de temps le compte y est resté.
• Guettez le moment où le dénominateur cesse de bouger. Dans les quatorze runs publiés ici, le creux le plus profond se situe à l'intérieur de la fenêtre de backtest : les transactions ajoutées ensuite ne relèvent que le numérateur. Une fiche est passée de 3,37 à 5,73 avec 15 transactions supplémentaires. Deux sont allées dans l'autre sens, parce que leurs transactions ajoutées ont perdu de l'argent.

Dériver le ratio pour les quatorze runs publiés ici donne de 1,67 à 15,66 sur le drawdown de solde. L'un se situe sous la ligne de 2,0 que cette page qualifie d'injustifiée, et six se situent au-dessus de 5,0, là où le tableau ci-dessus demande d'aller vérifier la longueur de l'échantillon. Remplacer le dénominateur par le drawdown d'équité abaisse le ratio dans treize cas sur quatorze, et la plus forte baisse — de 15,66 à 8,86 — touche celui qui obtient le meilleur score. L'exception est l'un des deux runs lus sur la base Relative de MT5 : là, le solde et l'équité choisissent des moments différents, si bien que leurs montants en devise ne sont pas comparables du tout. Aucune page d'EA d'ici n'imprime de facteur de récupération — les deux termes viennent du même run et la division est laissée au lecteur.

Erreurs fréquentes

Questions fréquentes

Quel est un bon facteur de récupération pour un EA ?

Environ 3 à 5 sur plusieurs années de tests réalistes constitue une fourchette normale et crédible pour un EA grand public. Sous 2, le rendement ne justifiait pas la baisse exigée ; au-dessus de 5, c'est solide, mais il vaut la peine de le confronter à la longueur de l'échantillon, car un test court peut simplement avoir manqué le vrai creux.

En quoi le facteur de récupération diffère-t-il du facteur de profit ?

Le facteur de profit divise le profit brut par la perte brute et reste aveugle au chemin : il ignore si les pertes sont arrivées une à une ou toutes d'un coup. Le facteur de récupération divise le profit net par la plus profonde baisse du sommet au creux : il parle donc spécifiquement du pire passage plutôt que du total.

Où trouve-t-on le facteur de récupération sur une fiche d'EA ?

Nulle part, le plus souvent. Aucune page d'EA de ce site ne l'imprime, et la plupart des pages de vendeurs non plus. Les deux termes dont il a besoin sont publiés ici depuis le même run et à côté de la fenêtre de données : la division prend un instant. La faire pour les quatorze runs de ce site donne 1,67 en bas de fourchette et 15,66 en haut — un écart bien plus large que ne le laissent croire les seuls profits nets.

Vaut-il mieux utiliser le ratio de Calmar ?

Pour comparer des stratégies testées sur des durées différentes, oui. Calmar divise le rendement annualisé (CAGR) par le drawdown maximal et ne récompense donc pas une stratégie pour avoir simplement été testée plus longtemps. Le facteur de récupération reste la lecture la plus rapide quand les deux chiffres viennent de la même fenêtre.

Termes associés

• Drawdown maximal La plus forte baisse du capital du compte, du sommet au creux, sur une période de mesure, en pourcentage du sommet précédent.
• Facteur de profit Profit brut total divisé par la perte brute totale sur une période donnée. Un facteur de profit supérieur à 1,5 indique une stratégie rentable ; au-dessus de 2,0 il est solide.
• Ratio de Sharpe Ratio de Sharpe : une mesure de rendement ajusté du risque — le rendement excédentaire divisé par l'écart-type des rendements. Il récompense une courbe de capital lisse, et c'est pourquoi il peut flatter un EA martingale jusqu'à l'instant où celui-ci explose.
• CAGR (taux de croissance annuel composé) Le CAGR est le rendement annualisé sur une période pluriannuelle qui tient compte des intérêts composés. Il normalise les résultats entre des backtests de durées différentes, ce qui permet de comparer deux stratégies testées sur des périodes distinctes.

Ressources associées

• Optimisation des paramètres MT5 : 116 combinaisons, 252 exécutions, 0 réglage retenuGuides
• Valeur à risque (VaR)Glossaire
• Effet de levierGlossaire