Calcul
Facteur de récupération = Profit net / Drawdown maximal (les deux en valeurs absolues, en dollars ou en %).
Une stratégie ayant obtenu un rendement total de 80 % avec un drawdown maximal de -10 % a un facteur de récupération de 8,0. Le même rendement avec un drawdown maximal de -40 % a un facteur de récupération de 2,0. Plus c’est élevé, mieux c’est.
Limites
Le facteur de récupération est une mesure à un instant donné. Il ne tient pas compte du chemin emprunté pour réaliser le profit net. Une stratégie ayant produit tout son rendement en une seule année puis s’étant dégradée afficherait quand même un facteur de récupération élevé si le drawdown était survenu tôt.
Pour une métrique plus stable dans le temps, utilisez le ratio de Calmar (CAGR / drawdown maximal) qui normalise par le temps.