Vous êtes en perte. Que faut-il vraiment pour revenir ?
Pertes et gains ne sont pas symétriques : une baisse de 50 % exige une hausse de 100 % pour être effacée. L'écart se creuse à mesure que vous descendez, et le temps se creuse plus vite encore. Voici les deux chiffres.
Diagnostic
Le pourcentage, c'est la moitié facile. Ces contrôles regardent combien de temps cela prend, de combien cette estimation peut bouger, et si la stratégie gagne assez pour que la question ait une réponse.
Comment le trou se creuse
La performance nécessaire ne suit pas la perte. À 10 % de baisse vous devez 11 % ; à 50 % vous devez 100 % ; à 90 % vous devez 900 %. Chaque ligne utilise le rendement mensuel que vous avez saisi.
| Drawdown | Performance nécessaire | Mois pour revenir | Utiliser |
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La fourchette honnête
Un chiffre unique pour la durée de récupération est une fiction : les mois qui suivent ne sont pas identiques. Ici on les rejoue des milliers de fois avec votre volatilité et on montre où la réponse tombe réellement.
Pourquoi une fourchette et pas une date
La capitalisation dépend du chemin. Deux comptes au même rendement mensuel moyen reviennent à des moments différents selon l'ordre d'arrivée des bons mois, et un mauvais mois au début coûte plus qu'un mauvais mois à la fin. Une estimation ponctuelle masque tout cela, et c'est pourquoi le cas lent se situe généralement bien au-dessus de la médiane plutôt que symétriquement autour d'elle.
Comment le calcul est fait
La performance nécessaire vaut perte ÷ (1 − perte). Elle croît plus vite que la perte parce qu'il faut la gagner sur ce qui reste et non sur ce que vous aviez. Cette seule fraction explique pourquoi ceux qui plafonnent leurs drawdowns à 20 % survivent à des stratégies qui détruisent ceux qui les laissent atteindre 60 %.
Le temps est la partie qu'on saute. À 2 % par mois, un drawdown de 20 % met environ 11 mois à s'effacer et un de 50 % environ 35 — et c'est la version sans aucun mauvais mois. Diviser par deux le rendement mensuel fait plus que doubler l'attente, car la récupération se capitalise, elle ne s'additionne pas.
La fourchette provient de rendements mensuels simulés autour de votre moyenne avec votre volatilité. Ce n'est pas une prévision : elle suppose que la stratégie continue exactement comme avant, l'hypothèse la plus susceptible d'être fausse. Lisez-la comme la dispersion à attendre même si rien ne change.
Rien n'est envoyé. Chaque chiffre de cette page est calculé dans votre navigateur, et le lien copié ne transporte que les valeurs que vous avez saisies.
Outils liés
Un drawdown encore ouvert n'a pas encore de durée de récupération — seulement une performance nécessaire. Tout ici suppose que la stratégie continue de se comporter comme avant le début du drawdown.