你在亏损中。回本到底要付出什么？
亏损和盈利并不对称：亏 50% 需要赚 100% 才能抵消。跌得越深，差距越大，而时间拉长得更快。这里把两个数字都摆出来。
诊断
百分比是容易的一半。下面这些检查看的是要花多久、这个估计能偏移多少，以及策略赚得够不够让这个问题有答案。
坑是怎么变深的
所需收益并不跟着亏损走。亏 10% 你欠 11%；亏 50% 你欠 100%；亏 90% 你欠 900%。下面每一行都用你填的月度收益率。
| 回撤 | 所需收益 | 恢复所需月数 | 采用 |
|---|---|---|---|
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — |
诚实的区间
给恢复时间一个单一数字是虚构的：接下来的月份并不相同。这一节用你的波动率把它们重放几千次，报告答案实际落在哪里。
—
为什么是区间而不是一个日期
复利依赖路径。两个平均月收益相同的账户，会因为好月份到来的顺序不同而在不同时点恢复，而且早期的坏月份比后期的更贵。点估计把这些全藏了起来，这也是为什么慢的情形通常远高于中位数，而不是围绕它对称分布。
计算方式
所需收益等于亏损 ÷（1 − 亏损）。它比亏损涨得快，因为你只能在剩下的本金上赚，而不是在原来的本金上赚。仅这一个分式就解释了：把回撤压在 20% 的人，能在那些让放任回撤到 60% 的人破产的策略里活下来。
时间是人们跳过的那部分。按每月 2%，20% 的回撤大约要 11 个月抹平，50% 的大约要 35 个月——而这还是没有任何坏月份的版本。把月度收益减半，等待时间会多于翻倍，因为恢复是复利，不是加法。
区间来自围绕你的均值、按你的波动率抽取月度收益的模拟。它不是预测：它假设策略完全照旧地继续有效，而这恰恰是最可能出错的假设。请把它读作即使什么都不变，你也应当预期到的离散程度。
不上传任何数据。本页每个数字都在你的浏览器里算出，复制的链接也只带着你自己填的数值。
相关工具
仍在进行中的回撤还没有恢复时间，只有一个所需收益。这里的一切都假设策略继续像回撤开始前那样运作。