ขั้นที่ 01 · ความเสี่ยงและขนาดโพซิชัน

คุณติดลบอยู่ การกลับมาต้องใช้อะไรจริง ๆ

กำไรกับขาดทุนไม่สมมาตร ขาดทุน 50% ต้องได้กำไร 100% จึงจะกลับที่เดิม ช่องว่างนี้ถ่างขึ้นเมื่อยิ่งลึก และเวลายิ่งถ่างเร็วกว่าเดิม หน้านี้วางทั้งสองตัวเลขไว้ให้เห็น

ค่าที่คุณตั้ง

ใช้การย่อตัวที่วัดจากจุดสูงสุดของเส้นทุน ไม่ใช่จากจุดที่เริ่มต้น ตัวเลขรายเดือนก็ควรมาจากสถิติชุดเดียวกัน

คุณอยู่ตรงไหน

คุณอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดของทุนเท่าไร คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของจุดสูงสุดนั้น

สิ่งที่กลยุทธ์ทำได้ในเดือนปกติ

เดือนโดยเฉลี่ย ไม่ใช่เดือนที่ดี ถ้ากลยุทธ์นิ่งหรือติดลบ คำถามเรื่องการฟื้นตัวก็ไม่มีคำตอบ และเครื่องมือนี้จะบอกตรง ๆ แทนที่จะพิมพ์ตัวเลขออกมา

ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนรายเดือน ให้ใส่ศูนย์ก็ต่อเมื่อทุกเดือนเหมือนกันเป๊ะ ซึ่งไม่มีสถิติชุดไหนเป็นแบบนั้น

การวินิจฉัย

เปอร์เซ็นต์คือครึ่งที่ง่าย การตรวจเหล่านี้ดูว่าใช้เวลานานแค่ไหน ประมาณการนั้นขยับได้มากเพียงใด และกลยุทธ์ทำเงินพอให้คำถามมีคำตอบหรือไม่

หลุมลึกขึ้นอย่างไร

ผลตอบแทนที่ต้องทำไม่ได้เดินตามการขาดทุน ต่ำลง 10% คุณติดหนี้ 11% ที่ 50% ติดหนี้ 100% ที่ 90% ติดหนี้ 900% ทุกแถวใช้ผลตอบแทนรายเดือนที่คุณกรอกไว้

การย่อตัว ผลตอบแทนที่ต้องทำ จำนวนเดือนที่ใช้ฟื้น ใช้ค่านี้

ช่วงที่ตรงไปตรงมา

ตัวเลขเดียวสำหรับเวลาฟื้นตัวเป็นเรื่องแต่ง เพราะเดือนที่จะมาถึงไม่เหมือนกัน ส่วนนี้เล่นซ้ำหลายพันครั้งด้วยความผันผวนของคุณ แล้วบอกว่าคำตอบตกอยู่ตรงไหนจริง ๆ

ทำไมจึงเป็นช่วง ไม่ใช่วันที่

การทบต้นขึ้นกับเส้นทาง บัญชีสองใบที่มีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อเดือนเท่ากันจะฟื้นคนละเวลา ขึ้นกับลำดับที่เดือนดี ๆ มาถึง และเดือนแย่ที่มาเร็วแพงกว่าเดือนแย่ที่มาช้า การประมาณค่าจุดเดียวซ่อนเรื่องนี้ทั้งหมด นั่นคือเหตุผลที่กรณีช้ามักอยู่สูงกว่ามัธยฐานมาก แทนที่จะกระจายอย่างสมมาตรรอบมัน

คำนวณอย่างไร

ผลตอบแทนที่ต้องทำคือ ขาดทุน ÷ (1 − ขาดทุน) มันโตเร็วกว่าการขาดทุนเพราะคุณต้องหามาบนสิ่งที่เหลือ ไม่ใช่บนสิ่งที่เคยมี เศษส่วนตัวเดียวนี้อธิบายว่าทำไมคนที่คุมการย่อตัวไว้ที่ 20% จึงรอดกับกลยุทธ์ที่ทำลายคนซึ่งปล่อยให้ถึง 60%

เวลาคือส่วนที่คนมักข้าม ที่ 2% ต่อเดือน การย่อตัว 20% ใช้เวลาราว 11 เดือนจึงกลับที่เดิม ส่วน 50% ใช้ราว 35 เดือน และนั่นคือฉบับที่ไม่มีเดือนแย่เลย การลดผลตอบแทนรายเดือนลงครึ่งหนึ่งทำให้ต้องรอนานกว่าสองเท่า เพราะการฟื้นตัวเป็นการทบต้น ไม่ใช่การบวก

ช่วงนี้ได้จากการจำลองผลตอบแทนรายเดือนรอบค่าเฉลี่ยของคุณด้วยความผันผวนของคุณ ไม่ใช่การพยากรณ์ เพราะมันสมมติว่ากลยุทธ์ยังทำงานเหมือนเดิมทุกประการ ซึ่งเป็นสมมติฐานที่มีโอกาสผิดมากที่สุด ให้อ่านเป็นการกระจายที่ควรเตรียมใจไว้แม้ไม่มีอะไรเปลี่ยน

ไม่มีการอัปโหลดอะไรทั้งสิ้น ทุกตัวเลขในหน้านี้คำนวณในเบราว์เซอร์ของคุณ และลิงก์ที่คัดลอกไปมีเพียงค่าที่คุณพิมพ์เอง

เครื่องมือที่เกี่ยวข้อง

การย่อตัวที่ยังไม่จบยังไม่มีเวลาฟื้นตัว มีแต่ผลตอบแทนที่ต้องทำ ทุกอย่างที่นี่สมมติว่ากลยุทธ์ยังทำงานได้เหมือนก่อนที่การย่อตัวจะเริ่ม