Anda sedang minus. Sebenarnya apa yang dibutuhkan untuk kembali?
Rugi dan untung tidak simetris: kerugian 50% butuh kenaikan 100% untuk menghapusnya. Jaraknya melebar makin dalam Anda jatuh, dan waktunya melebar lebih cepat lagi. Kedua angka itu ada di sini.
Diagnosis
Persentasenya adalah bagian yang mudah. Pemeriksaan ini melihat berapa lama waktunya, seberapa jauh perkiraan itu bisa bergeser, dan apakah strategi menghasilkan cukup agar pertanyaannya punya jawaban.
Bagaimana lubangnya makin dalam
Imbal hasil yang dibutuhkan tidak mengikuti kerugian. Di 10% minus Anda berutang 11%; di 50% berutang 100%; di 90% berutang 900%. Setiap baris memakai imbal hasil bulanan yang Anda masukkan.
| Drawdown | Imbal hasil dibutuhkan | Bulan untuk pulih | Pakai |
|---|---|---|---|
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — |
Rentang yang jujur
Satu angka tunggal untuk waktu pemulihan adalah fiksi: bulan-bulan berikutnya tidak identik. Ini mengulangnya ribuan kali dengan volatilitas Anda dan melaporkan di mana jawabannya benar-benar mendarat.
Kenapa rentang, bukan tanggal
Bunga majemuk bergantung pada lintasan. Dua akun dengan imbal hasil bulanan rata-rata sama akan pulih pada waktu berbeda tergantung urutan datangnya bulan-bulan bagus, dan bulan buruk di awal lebih mahal daripada bulan buruk di akhir. Perkiraan titik menyembunyikan semua itu, dan itulah sebabnya kasus lambat biasanya jauh di atas median alih-alih simetris di sekitarnya.
Cara ini dihitung
Imbal hasil yang dibutuhkan adalah kerugian ÷ (1 − kerugian). Ia tumbuh lebih cepat daripada kerugian karena Anda harus memperolehnya dari sisa yang ada, bukan dari yang dulu Anda punya. Pecahan tunggal itulah alasan trader yang membatasi drawdown di 20% bertahan pada strategi yang menghabisi mereka yang membiarkannya sampai 60%.
Waktu adalah bagian yang orang lewatkan. Pada 2% per bulan, drawdown 20% butuh sekitar 11 bulan untuk dihapus dan yang 50% butuh sekitar 35 — dan itu versi tanpa satu pun bulan buruk. Memangkas imbal hasil bulanan setengahnya lebih dari melipatgandakan waktu tunggu, karena pemulihan itu majemuk, bukan penjumlahan.
Rentang ini berasal dari simulasi imbal hasil bulanan di sekitar rata-rata Anda dengan volatilitas Anda. Ini bukan ramalan: ia mengandaikan strategi terus bekerja persis seperti sebelumnya, dan justru itulah asumsi yang paling mungkin salah. Bacalah sebagai sebaran yang tetap harus Anda antisipasi meski tak ada yang berubah.
Tidak ada yang diunggah. Setiap angka di halaman ini dihitung di peramban Anda, dan tautan yang Anda salin hanya membawa nilai yang Anda ketik.
Alat terkait
Drawdown yang masih berjalan belum punya waktu pemulihan — hanya imbal hasil yang dibutuhkan. Semua di sini mengandaikan strategi terus bekerja seperti sebelum drawdown dimulai.