Вы в минусе. Чего на самом деле стоит возвращение?
Убытки и прибыли несимметричны: минус 50 % требует плюс 100 %, чтобы отыграться. Разрыв растёт тем сильнее, чем глубже падение, а время растёт ещё быстрее. Здесь показаны обе величины.
Диагностика
Процент — это лёгкая половина. Эти проверки смотрят, сколько времени уйдёт, насколько эта оценка может сдвинуться и зарабатывает ли стратегия достаточно, чтобы у вопроса вообще был ответ.
Как углубляется яма
Нужная доходность не следует за убытком. При минус 10 % вы должны 11 %; при 50 % — 100 %; при 90 % — 900 %. Каждая строка использует введённую вами месячную доходность.
| Просадка | Нужная доходность | Месяцев до возврата | Взять |
|---|---|---|---|
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — |
Честный диапазон
Одно число для срока восстановления — вымысел: следующие месяцы не одинаковы. Здесь они тысячи раз проигрываются с вашей волатильностью, и показывается, куда ответ попадает на самом деле.
Почему диапазон, а не дата
Сложный процент зависит от пути. Два счёта с одинаковой средней месячной доходностью восстановятся в разное время в зависимости от порядка удачных месяцев, а плохой месяц в начале стоит дороже, чем плохой месяц в конце. Точечная оценка это полностью скрывает — поэтому медленный случай обычно лежит далеко выше медианы, а не симметрично вокруг неё.
Как это считается
Нужная доходность равна убыток ÷ (1 − убыток). Она растёт быстрее убытка, потому что зарабатывать её приходится на остатке, а не на том, что было. Одна эта дробь объясняет, почему те, кто держит просадку в пределах 20 %, переживают стратегии, губящие тех, кто допускает 60 %.
Время — та часть, которую обычно пропускают. При 2 % в месяц просадка 20 % отыгрывается примерно за 11 месяцев, а 50 % — примерно за 35, и это версия без единого плохого месяца. Уменьшение месячной доходности вдвое более чем удваивает ожидание, потому что восстановление идёт по сложному проценту, а не сложением.
Диапазон получен моделированием месячных доходностей вокруг вашего среднего с вашей волатильностью. Это не прогноз: он предполагает, что стратегия продолжит работать ровно так же, а именно это предположение чаще всего оказывается неверным. Читайте его как разброс, которого стоит ждать, даже если ничего не изменится.
Ничего никуда не отправляется. Каждое число на этой странице считается в вашем браузере, а скопированная ссылка несёт только те значения, которые вы ввели.
Связанные инструменты
У ещё не закрытой просадки нет срока восстановления — есть только нужная доходность. Всё здесь предполагает, что стратегия продолжает работать так же, как до начала просадки.