Jusqu'où le prix peut-il aller contre vous avant que le broker ferme ?
La marge décide de la part du compte qu'une position immobilise. Le niveau de stop-out décide qui ferme la position : vous ou votre broker. Cet outil calcule les deux et dit lequel arrive en premier.
Diagnostic
La marge seule n'est qu'un montant bloqué. Ces contrôles en font un jugement : cette position survit-elle à un mouvement défavorable ordinaire, et votre stop loss est-il encore ce qui décide de la perte ?
Qui ferme la position
Un stop loss ne limite la perte que s'il est atteint en premier. Quand le stop-out est plus proche que le stop, c'est le broker qui décide de la sortie et du montant de la perte, pas vous.
Pourquoi c'est la vraie limite
Les calculateurs de risque supposent que c'est le stop loss qui clôture une position perdante. Sur un compte fortement engagé, cette hypothèse échoue en silence : le stop-out arrive plus tôt, à une distance que personne n'a choisie, et la perte réalisée est celle que le marché faisait à cet instant. Dimensionner pour que le stop reste devant rétablit l'hypothèse dont dépend tout le reste de ce site.
Ce que le levier change réellement
Plus de levier immobilise moins de marge. Cela ne change presque rien à la distance que le prix peut parcourir contre vous, car la perte qui vous ferme sort de l'equity dans tous les cas.
| Levier | Marge | Marge libre | Niveau de marge | Marge de jeu (pips) | Utiliser |
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Comment le calcul est fait
La marge requise est la valeur notionnelle de la position divisée par le levier, convertie dans la devise du compte : lots × taille de contrat × prix ÷ levier. Ce n'est ni un coût ni un montant à risque : c'est une garantie retenue tant que la position est ouverte, et elle revient à la clôture.
Le niveau de marge vaut equity ÷ marge utilisée × 100. Quand la position va contre vous, l'equity baisse et le niveau baisse avec elle. Lorsqu'il touche le niveau de stop-out du broker, les positions sont fermées automatiquement ; la distance affichée ici est le nombre de pips de mouvement défavorable nécessaires pour y arriver.
Le levier ne change pas ce qu'une position peut perdre ; ce sont la taille du lot et la distance du stop qui le font. Ce qu'il change, c'est la garantie immobilisée face à la position, et donc l'equity qui reste libre pour absorber une série de pertes. Le danger est indirect : une marge bon marché rend facile l'ouverture d'une taille que le compte ne pourrait pas porter autrement.
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Outils liés
Les brokers diffèrent sur les détails : certains envoient un appel de marge avant le stop-out, certains ferment d'abord la position la plus perdante et d'autres tout d'un coup, et les positions couvertes peuvent bénéficier d'une marge réduite. Prenez le résultat comme cette position seule, un jour normal.