Le drawdown maximal — généralement écrit max DD dans le vocabulaire du trading — mesure la pire série de pertes qu’une stratégie a connue. Si les capitaux propres culminent à 10 000 $ puis tombent à 8 500 $ avant d’atteindre un nouveau sommet, le drawdown maximal sur cette fenêtre est de 15 %.
Pourquoi il compte plus que le rendement
Une stratégie qui rapporte 30 % par an avec un max DD de -10 % est un produit fondamentalement différent d’une qui rapporte 30 % par an avec un max DD de -50 %, même si le chiffre affiché est identique. La première est tolérable à travers les séries de pertes du monde réel ; la seconde anéantit la plupart des comptes de détail car le trader manque de capital ou abandonne au plus bas.
Pour le trading automatisé en particulier, le max DD répond à la question opérationnelle : quel montant de capital dois-je garder disponible ? Une heuristique courante consiste à dimensionner le compte à 2-3 fois le max DD publié — ainsi une stratégie avec un max DD de -20 % requiert un compte de 6 000 à 9 000 $ pour être déployée de façon responsable avec un budget de risque de 2 000 $.
Comment le max DD est rapporté
Trois formes apparaissent dans les fiches d’EA :
- Max DD de backtest — mesuré sur la fenêtre de données historiques. Les rapports honnêtes indiquent les dates de début et de fin plus la qualité de modélisation.
- Max DD hors échantillon — mesuré sur des données sur lesquelles la stratégie n’a pas été optimisée. Presque toujours plus grand que le max DD en échantillon ; la différence est un marqueur de surajustement de courbe.
- Max DD en trading réel — mesuré avec de l’argent réel depuis le déploiement. Le plus pertinent mais généralement avec le plus petit échantillon.
Les pages d’EA de mt5depot publient le max DD de backtest avec une source de données explicite et la qualité de modélisation. La variante la plus honnête ensuite est de publier les trois côte à côte ; ce catalogue tend vers cela à mesure que l’échantillon de trading réel s’allonge.
Piège fréquent
Le max DD dépend du chemin parcouru : il s’intéresse au recul le plus profond, pas au recul moyen. Une stratégie avec un seul drawdown de -25 % en 5 ans et aucune autre perte paraît pire au max DD qu’une avec 12 drawdowns distincts de -8 %. Les deux ont des profils de risque très différents. Utilisez le max DD aux côtés du ratio de Sharpe, du taux de réussite et des métriques de pire série — pas seul.