Tratar o max DD como o pior que pode acontecer
Ele é o pior que aconteceu na amostra medida. Uma amostra mais longa quase sempre encontra um buraco mais fundo; o número publicado é um piso para as expectativas futuras, não um teto.
Drawdown máximo
A maior queda de pico a fundo do patrimônio da conta em um período de medição, como porcentagem do pico anterior.
também: Max DD, queda de pico a fundo, pior drawdown
Atualizado
Em palavras simples
A pior sequência perdedora que a conta já atravessou: o quanto ela caiu do seu ponto mais alto antes de marcar um novo topo. Responde a «quão ruim ficou?», não a «quanto rendeu?».
Por que importa
Duas estratégias podem apresentar o mesmo retorno anual e ainda assim ser produtos diferentes. A que chegou lá por uma queda de 10 % é operável; a que chegou por uma queda de 50 % geralmente não é, porque o dinheiro da conta acaba ou o trader desiste no fundo.
- Ele define o tamanho da conta. Uma regra prática comum é financiar de 2 a 3 vezes o drawdown máximo publicado, para que uma estratégia com 20 % de max DD não rode exatamente sobre o capital que você só pode perder uma vez.
- Ele é a régua de uma sequência perdedora. Se o drawdown real ultrapassar o máximo testado, a estratégia saiu do envelope em que foi verificada, e isso é um ponto de decisão e não ruído.
- Ele depende do caminho, então captura algo que uma média não consegue: o único buraco mais fundo, que é o que fecha contas.
- Os dois números que um testador imprime não são intercambiáveis. Nas catorze execuções publicadas aqui, o drawdown de equity — o que conta a perda flutuante em aberto — saiu mais fundo que o de balance em catorze casos de catorze. A diferença vai de 4 % a 18 % nas doze que não são lidas na base Relativa do MT5. As duas que são mostram 8 % e 76 %, e ali os dois números escolhem momentos diferentes: esses 76 % medem esse descompasso, não um buraco mais fundo.
Como é calculado
Max DD % = (Equity no pico − Equity no fundo) ÷ Equity no pico × 100 - Equity no pico
- O maior patrimônio da conta alcançado antes de a queda começar.
- Equity no fundo
- O menor patrimônio alcançado depois desse pico e antes de um novo pico.
O fundo precisa vir depois do pico, e o pico é o maior equity alcançado até aquele momento — não o maior valor de todo o período. Uma sequência de quedas separadas não se soma; conta apenas a maior queda individual de pico a fundo.
O que é considerado alto ou baixo
- abaixo de 10 % Raso — a estratégia ficou perto das suas máximas
- 10–20 % Normal para um EA de varejo testado
- 20–35 % Fundo — exige uma conta grande e estômago forte
- acima de 35 % A conta está a uma sequência ruim de ficar inutilizável
Leia junto com
Nenhum número sozinho descreve uma estratégia. Estas métricas mudam a leitura desta.
Exemplo
Uma conta atinge o pico de 10.000 $, cai para 8.500 $ durante uma sequência perdedora e depois se recupera. O drawdown é medido a partir do pico que precedeu a queda, não do saldo inicial.
- Equity no pico antes da queda
- 10.000 $
- Menor equity alcançado depois
- 8.500 $
- Uma queda posterior e mais rasa não substitui esta.
- Drawdown máximo
- 15 %
Cálculo (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 × 100 = 15 %
Resultado 15 % de drawdown máximo
Valores ilustrativos — não são o histórico de nenhum EA listado.
Como interpretar
Um número de drawdown não significa nada sem a janela sobre a qual foi medido e sem o tipo de patrimônio sobre o qual foi medido. Leia esses dois primeiro e só depois o número.
| Faixa | O que significa |
|---|---|
| Max DD de backtest | Cobre a janela histórica em que a estratégia cresceu. Só carrega sentido junto do intervalo de dados e da qualidade de modelagem. |
| Max DD fora da amostra | Cobre dados sobre os quais ninguém ajustou as regras. Quase sempre sai mais fundo que dentro da amostra, e o tamanho dessa diferença é um sinal de sobreajuste. |
| Max DD real / forward | Vem de execução real ou acompanhada adiante. O mais relevante, com a menor amostra: um número raso no começo costuma significar apenas que a série é curta. |
| Drawdown de balance contra o de equity | O de balance conta só operações fechadas; o de equity soma a perda flutuante em aberto e sai mais fundo — em toda execução publicada aqui. |
| Base Maximal contra base Relative | O MT5 imprime as duas, e elas podem apontar para momentos diferentes da mesma execução. Uma ficha daqui marca 4,94 % de balance / 5,43 % de equity na base Maximal e 5,15 % / 5,56 % na Relative: picos diferentes, não arredondamento. |
- Compare drawdowns apenas em períodos comparáveis. Um max DD de 12 % em sete anos e um de 12 % em sete meses não são a mesma afirmação.
- Leia-o ao lado do fator de recuperação: o lucro líquido dividido pelo max DD diz se a estratégia ganha o suficiente para justificar o buraco que cava.
- Se um EA cita um único número de drawdown sem dizer se é de balance ou de equity, presuma balance — o menor dos dois.
As catorze execuções publicadas aqui vão de 0,67 % a 14,52 % de drawdown de balance, e todas foram medidas com 0,1 lote sobre um depósito de 10.000 USD. Onze operam um único instrumento — uma delas quatro pernas dele ao mesmo tempo — e três se espalham por vários, com o número mais fundo na cesta de vinte e quatro pernas. Então a faixa compara quanto fica aberto ao mesmo tempo tanto quanto compara estratégias. Cada página informa a janela e o modelo do testador ao lado do número, e destaca o drawdown de equity sempre que o relatório o fornece.
Erros comuns
Preferir um drawdown fundo a vários rasos só pelo número
Uma estratégia com uma única queda de −25 % em cinco anos pontua pior que outra com doze quedas separadas de −8 %, e mesmo assim a segunda pode ser muito mais difícil de aguentar. O max DD ignora completamente frequência e duração.
Comparar porcentagens medidas sobre bases de patrimônio diferentes
Um drawdown tirado de um pico que incluía lucro flutuante em aberto não é comparável a um tirado do saldo fechado. Iguale a medição e então compare.
Supor que a recuperação é proporcional
Um drawdown de 20 % precisa de 25 % para voltar; um de 50 % precisa de 100 %. Quanto mais fundo o buraco, mais desproporcional a subida para sair dele.
Ler a porcentagem sem a conta sobre a qual ela foi medida
Uma porcentagem carrega em silêncio o depósito e o tamanho de lote que estão por trás. Uma ficha daqui mostra 9,92 %, que são 1.136,67 USD com 0,1 lote sobre 10.000 USD — e 0,1 lote é o que a build distribuída traz de início, então o mesmo EA aberto numa conta de 1.000 USD encontra um drawdown já medido como maior que o saldo inteiro.
Em detalhe
Perguntas frequentes
- O drawdown máximo é a mesma coisa que a minha maior operação perdedora?
- Não. Uma única operação perdedora é uma posição; o drawdown máximo é a queda acumulada de um pico até o fundo seguinte, que pode abranger dezenas de operações e várias semanas.
- Qual drawdown máximo é aceitável para um EA?
- Não existe número universal: depende do tamanho da conta e de quanto tempo a estratégia foi medida. Como regra prática, financie a conta com 2 a 3 vezes o drawdown máximo publicado e trate qualquer valor acima de cerca de 35 % como algo que exige capital que a maioria dos varejistas não tem.
- Por que o drawdown da minha conta real é mais fundo que o do backtest?
- Backtests precificam as execuções de forma mais otimista que o mercado real, e o período real contém condições que a janela de teste não continha. Um drawdown real moderadamente mais fundo é normal; um bem mais fundo significa que a estratégia opera fora do envelope em que foi verificada.
Artigos relacionados
EAs em que isto pesa
Produtos cujo histórico publicado é julgado por Drawdown máximo.
Tendência M15
Kestrel Hover
- PF
- 1.32
- DD máx. patrimônio
- -8.1%
- Taxa de acerto
- 30.9%
Configurações congeladas
Reversão à média H1
Lattice Weave
- PF
- 1.51
- DD máx. patrimônio
- -9.2%
- Taxa de acerto
- 46.3%
Configurações congeladas
Reversão à média M15
Tidewell Slack
- PF
- 1.35
- DD máx. patrimônio
- -11.1%
- Taxa de acerto
- 40.4%
Configurações congeladas