최대 낙폭을 일어날 수 있는 최악으로 여기는 것
그것은 측정된 표본 안에서 이미 일어난 최악일 뿐이다. 표본 기간이 길어지면 거의 언제나 그보다 더 깊은 구덩이가 하나쯤 더 나온다. 그래서 공개된 수치는 앞으로의 기대에 대한 바닥으로 읽어야 하며, 넘지 않을 천장으로 읽어서는 안 된다.
최대 낙폭
측정 기간 동안 계좌 자산이 고점에서 저점까지 떨어진 가장 큰 폭으로, 직전 고점 대비 백분율로 나타낸다.
다른 표현: Max DD, 고점 대비 저점 낙폭, 최악의 낙폭
업데이트일
쉽게 말하면
계좌가 이미 겪어낸 최악의 손실 구간이다. 새 고점을 찍기 전에 최고점에서 얼마나 떨어졌는가를 말한다. 이 지표는 «얼마나 나빠졌는가»에 답하지, «얼마나 벌었는가»에 답하지 않는다.
왜 중요한가
두 전략이 같은 연 수익률을 내고도 서로 다른 상품일 수 있다. 10 % 하락을 거쳐 그 수익에 도달한 쪽은 실제로 운용할 수 있고, 50 % 하락을 거쳐 도달한 쪽은 대개 그렇지 못하다. 계좌의 돈이 먼저 떨어지거나, 아니면 트레이더가 하필 바닥에서 손을 놓아 버리기 때문이다. 자동매매처럼 사람이 매 순간 지켜보지 않는 방식에서는 이 차이가 더 크게 벌어진다.
- 이 값이 계좌 규모를 정한다. 공개된 최대 낙폭의 2~3배를 준비하라는 것이 흔히 쓰이는 실무 원칙이다. 그래야 최대 낙폭이 20 %인 전략이, 한 번 잃으면 그것으로 끝인 금액 바로 위에서 돌아가는 상황을 피할 수 있다.
- 손실 연속 구간을 재는 잣대다. 실계좌 낙폭이 백테스트 최대치를 넘어섰다면 전략은 검증된 범위를 벗어난 것이고, 그것은 잡음이 아니라 판단해야 할 지점이다.
- 경로에 의존하는 값이므로 평균이 결코 담을 수 없는 것을 담아낸다. 바로 계좌를 실제로 닫게 만드는, 단 하나의 가장 깊은 구덩이가 그것이다.
- 테스터가 찍어내는 두 수치는 서로 대체되지 않는다. 이 사이트에 공개된 열네 번의 실행에서, 미실현 평가손을 함께 세는 자산 낙폭이 잔고 낙폭보다 열네 건 중 열네 건 모두 더 깊게 나왔다. 그 차이는 MT5의 상대(Relative) 기준으로 읽지 않은 열두 건에서 4 %에서 18 % 사이다. 상대 기준으로 읽은 두 건은 8 %와 76 %를 보이는데, 그곳에서는 두 수치가 서로 다른 순간을 고르므로 76 %는 더 깊은 구덩이가 아니라 그 어긋남을 재는 값이다.
계산 방법
최대 낙폭 % = (고점 자산 − 저점 자산) ÷ 고점 자산 × 100 - 고점 자산
- 하락이 시작되기 전에 계좌가 도달한 최고 자산.
- 저점 자산
- 그 고점 이후 새 고점이 나오기 전까지 도달한 최저 자산.
저점은 반드시 고점 뒤에 와야 하고, 고점은 그 시점까지 도달한 최고 자산이지 전체 기간의 최고값이 아니다. 개별적인 하락들이 합산되지는 않으며, 고점에서 저점까지의 단일 최대 하락만 센다.
어느 정도면 높고 낮은가
- 10 % 미만 얕음 — 전략이 고점 근처를 유지했다
- 10–20 % 검증된 리테일 EA로서는 평범한 수준
- 20–35 % 깊음 — 큰 계좌와 강한 멘탈이 필요하다
- 35 % 초과 한 번의 나쁜 구간이면 계좌를 못 쓰게 된다
함께 봐야 할 지표
숫자 하나로 전략을 설명할 수 없습니다. 다음 지표들이 이 숫자의 해석을 바꿉니다.
예시
계좌가 10,000 $에서 고점을 찍고 손실 구간에서 8,500 $까지 떨어졌다가 회복한다. 낙폭은 시작 잔고가 아니라 하락 직전의 고점에서부터 잰다.
- 하락 직전의 고점 자산
- 10,000 $
- 그 뒤 도달한 최저 자산
- 8,500 $
- 나중의 더 얕은 하락이 이것을 대체하지는 않는다.
- 최대 낙폭
- 15 %
계산 (10,000 − 8,500) ÷ 10,000 × 100 = 15 %
결과 최대 낙폭 15 %
설명용 수치이며 등록된 EA의 실제 기록이 아닙니다.
해석하는 법
낙폭 수치는 어떤 구간에서 쟀는지, 그리고 어떤 종류의 자산에서 쟀는지를 모르면 사실상 아무 의미가 없다. 같은 전략이라도 이 두 가지가 달라지면 전혀 다른 숫자가 나온다. 그러니 그 두 가지를 먼저 확인하고 나서 숫자를 읽어라.
| 구간 | 의미 |
|---|---|
| 백테스트 최대 낙폭 | 전략이 자라난 과거 구간을 덮는다. 데이터 범위와 모델링 품질을 함께 놓아야만 의미를 갖는다. |
| 표본 외 최대 낙폭 | 아무도 규칙을 맞춰 넣지 않은 데이터를 덮는다. 표본 내보다 거의 항상 깊게 나오며, 그 격차의 크기가 과최적화 신호다. |
| 실계좌 / 포워드 최대 낙폭 | 실제 체결이나 포워드 추적에서 나온다. 가장 중요하지만 표본이 가장 작다 — 초기의 얕은 수치는 대개 기간이 짧다는 뜻일 뿐이다. |
| 잔고 낙폭 대 자산 낙폭 | 잔고 낙폭은 청산된 거래만 세고, 자산 낙폭은 미실현 평가손을 더해 더 깊게 나온다 — 여기 공개된 모든 실행에서 그러했다. |
| Maximal 기준 대 Relative 기준 | MT5는 둘 다 찍어내며, 같은 실행에서도 서로 다른 순간을 가리킬 수 있다. 여기 한 상품은 Maximal 기준에서 잔고 4.94 % / 자산 5.43 %, Relative 기준에서 5.15 % / 5.56 %로 읽힌다. 반올림 차이가 아니라 서로 다른 고점이다. |
- 낙폭은 비교 가능한 기간끼리만 비교하라. 7년간의 12 %와 7개월간의 12 %는 같은 주장이 아니다.
- 회복 계수와 나란히 읽어라. 순이익을 최대 낙폭으로 나눈 값은, 전략이 자기가 판 구덩이를 정당화할 만큼 버는지를 말해 준다.
- 어떤 EA가 낙폭 수치를 하나만 제시하면서 잔고인지 자산인지 밝히지 않는다면 잔고로 가정하라 — 둘 중 작은 쪽이다.
여기 공개된 열네 개의 실행은 잔고 낙폭 0.67 %에서 14.52 % 사이에 걸쳐 있고, 전부 10,000 USD 예치금에 0.1 랏으로 측정됐다. 열한 개는 한 종목만 거래하고—그중 하나는 같은 종목에 네 다리를 동시에 건다—셋은 여러 종목에 걸치며, 가장 깊은 수치는 스물네 다리짜리 바스켓의 것이다. 그러니 이 폭은 전략만큼이나 한 번에 얼마나 열어 두는지를 비교한다. 각 페이지는 수치 옆에 구간과 테스터 모델을 밝히며, 리포트가 제공하는 경우에는 자산 낙폭을 앞세운다.
흔한 오해
숫자만 보고 깊은 낙폭 하나를 얕은 낙폭 여럿보다 선호하는 것
5년간 −25 % 하락이 한 번 있었던 전략은 −8 % 하락이 열두 번 따로 있었던 전략보다 점수가 나쁘게 나오지만, 두 번째 쪽이 훨씬 견디기 어려울 수 있다. 최대 낙폭은 빈도와 지속 기간을 전혀 반영하지 않는다.
서로 다른 자산 기준에서 잰 백분율을 비교하는 것
미실현 평가익이 포함된 고점에서 잰 낙폭은 청산 잔고에서 잰 낙폭과 비교할 수 없다. 먼저 측정 기준을 맞추고 나서 비교하라.
회복이 비례한다고 가정하는 것
20 % 낙폭은 되돌리는 데 25 %가 필요하고, 50 % 낙폭은 100 %가 필요하다. 구덩이가 깊을수록 빠져나오는 길은 더 불균형해진다.
그 수치를 측정한 계좌를 모른 채 백분율만 읽는 것
백분율은 그 뒤에 있는 예치금과 랏 크기를 조용히 함께 지고 있다. 여기 한 상품은 9.92 %를 보여 주는데, 이는 10,000 USD 계좌에 0.1 랏으로 환산하면 1,136.67 USD다. 그리고 배포되는 빌드가 처음부터 들고 있는 값이 바로 그 0.1 랏이므로, 같은 EA를 1,000 USD 계좌에서 그대로 켜면 이미 측정이 끝난 낙폭이 잔고 전체보다 큰 상황을 그대로 만나게 된다.
자세히
자주 묻는 질문
- 최대 낙폭은 제 최대 손실 거래와 같은 말인가요?
- 아닙니다. 손실 거래 하나는 포지션 하나지만, 최대 낙폭은 고점에서 뒤따르는 저점까지 누적된 하락이며 수십 건의 거래와 몇 주에 걸칠 수 있습니다.
- EA에 허용할 만한 최대 낙폭은 어느 정도인가요?
- 보편적인 수치는 없습니다. 계좌 규모와 전략을 얼마나 오래 측정했는지에 달려 있습니다. 실무 원칙으로는 공개된 최대 낙폭의 2~3배로 계좌를 준비하고, 대략 35 %를 넘는 값은 대부분의 개인 트레이더가 갖지 못한 자본을 요구하는 것으로 다루십시오.
- 왜 제 실계좌 낙폭이 백테스트보다 깊은가요?
- 백테스트는 실제 체결보다 낙관적으로 가격을 매기고, 실거래 기간에는 테스트 구간에 없던 시장 상황이 들어옵니다. 실계좌 낙폭이 다소 더 깊은 것은 정상이며, 훨씬 더 깊다면 전략이 검증된 범위 밖에서 작동하고 있다는 뜻입니다.
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