총 순이익을 최대 낙폭으로 나눈 값으로, 전략이 자신의 최악의 손실을 몇 번이나 되벌었는지를 나타낸다. 높을수록 좋다.
다른 표현: 리커버리 팩터, 수익 대비 낙폭 비율, RF
업데이트일
전략이 스스로 파 놓은 가장 깊은 구덩이를 몇 번이나 되벌었는가를 말한다. 보상과 고통을 같은 저울에 올려놓기 때문에, 큰 하락을 치르고 사들인 큰 수익은 더 이상 큰 수익처럼 보이지 않게 된다.
순이익과 최대 낙폭은 대개 나란히 적히지만 따로 읽힌다. 그래서 판매자는 둘 중 보기 좋은 쪽부터 꺼낼 수 있다. 회복 계수는 두 값을 하나의 비율로 묶어 버리기 때문에, 계좌가 결코 버티지 못했을 하락으로 수익을 사들이는 일이 통하지 않는다.
회복 계수 = 순이익 ÷ 최대 낙폭 두 항은 같은 단위여야 한다. 둘 다 계좌 통화이거나 둘 다 퍼센트여야 하고, 둘 다 같은 테스트 실행에서 나와야 한다. 퍼센트 수익률을 통화 단위 낙폭으로 나누면 아무 의미도 없는 숫자가 나온다.
숫자 하나로 전략을 설명할 수 없습니다. 다음 지표들이 이 숫자의 해석을 바꿉니다.
두 전략 모두 테스트 구간을 이익으로 마쳤다. 수익률만 읽으면 한쪽 순서가 나오고, 각 수익률을 그것이 요구한 하락으로 나누면 반대 순서가 나온다.
전략 B는 같은 파산 위험으로 굴리려면 대략 네 배의 자본이 필요하다. 그래서 이것은 동등한 상품이 아니라 다른 상품이다.
계산 80 ÷ 10 = 8.0 · 80 ÷ 40 = 2.0
결과 수익률은 똑같지만, 그것을 얻는 데 든 비용은 네 배 차이가 난다
회복 계수는 특정 시점의 두 수치를 나눈 비율이므로 두 수치의 약점을 그대로 물려받는다. 값을 읽기 전에 측정 구간과 측정 기준부터 확인해야 한다.
| 구간 | 의미 |
|---|---|
| 짧은 구간에서 측정한 값 | 구조상 좋게 나온다. 짧은 테스트는 진짜 저점을 만들어 내는 시장 국면을 아예 담지 못했을 수 있고, 그러면 분모가 실제보다 작게 잡힌다. |
| 자산이 아니라 잔고 기준으로 잡은 낙폭 | 미실현 손실을 안고 포지션을 유지할 때마다 분모를 작게 만들어 비율을 부풀린다. 정직한 항은 자산 낙폭이다. |
| 스트레스 국면을 포함해 여러 해에 걸쳐 측정한 값 | 인용할 가치가 있는 값이다. 분모가 진짜 저점을 만날 기회를 가졌다는 뜻이다. |
| 시간으로 정규화한 지표와 함께 본 값 | 칼마 비율(CAGR ÷ 최대 낙폭)과 나란히 읽어라. 누적 수익이 아니라 연율화 수익을 나누므로, 단지 오래 돌았다는 이유로 점수를 주지 않는다. |
| 공개된 두 값에서 직접 도출한 값 | 직접 검증할 수 있는 유일한 버전이다. 어떤 상품 페이지가 같은 실행에서 나온 순이익과 최대 낙폭을 함께 적어 두었다면 그냥 나눠 보면 된다. 이 비율을 손에 넣기 위해 누군가가 그것을 공개해 줄 필요는 없다. |
이곳에 공개된 열네 번의 실행에서 이 비율을 직접 도출하면 잔고 낙폭 기준으로 1.67에서 15.66까지 나온다. 하나는 이 페이지가 정당화되지 않는다고 부른 2.0 선 아래에 있고, 여섯은 위 표가 표본 길이를 확인하라고 말한 5.0 위에 있다. 분모를 자산 낙폭으로 바꾸면 열넷 중 열셋에서 비율이 내려가며, 가장 크게 떨어지는 것은 15.66에서 8.86으로 내려앉는 최고점 상품이다. 예외는 MT5의 상대(Relative) 기준으로 읽은 두 실행 중 하나다. 거기서는 잔고와 자산이 서로 다른 순간을 고르기 때문에 두 통화 금액은 애초에 비교 대상이 아니다. 이곳의 어떤 EA 페이지도 회복 계수를 인쇄하지 않는다. 두 항 모두 같은 실행에서 나오며, 나눗셈은 읽는 사람의 몫으로 남겨져 있다.
순이익은 시간이 갈수록 쌓이지만 최대 낙폭은 반드시 그렇지 않다. 그래서 같은 전략이라도 10년 테스트가 2년 테스트보다 거의 항상 높은 점수를 받는다. 구간을 맞추거나, 시간으로 정규화하는 칼마 비율로 갈아타야 한다. 이곳 열네 번의 실행을 각자의 기간으로 나눠 보면 어떤 상품은 12위에서 6위로 올라선다. 그 상품의 구간은 4.97년이고, 사이트에서 가장 긴 구간은 7.59년이기 때문이다.
80 % 수익을 4,000달러 낙폭으로 나눈 값은 그 무엇의 비율도 아니다. 두 항은 같은 방식으로 표현되어야 하고 같은 실행에서 나와야 한다.
회복 계수는 비율이지 한도가 아니다. 45 % 낙폭을 여섯 번 되갚았다 해도, 그 계좌는 여전히 45 % 하락을 감당할 만큼 자금이 있어야 한다. 대부분의 개인 계좌는 그렇지 못하다.
분모는 표본이 우연히 담고 있던 가장 깊은 저점일 뿐이다. 표본이 길어지면 대개 더 깊은 저점이 나오고 비율은 내려간다. 그러니 공개된 값은 앞으로의 기대치에 대한 상한선으로 다뤄야 한다.
공개 기록을 회복 계수 기준으로 평가하는 상품입니다.
